Краткий обзор: Индекс ChiNext вырос почти на 5%, сектор полупроводников поднялся, концепции вычислительной мощности и другие активизировались

8 апреля в начале торгов дня биржевые индексы по двум рынкам уверенно пошли вверх: индекс Шанхая вырос почти на 2%, индекс «Чэньцзи» на рынке акций малого и среднего роста вырос почти на 5%, на рынке A около 5000 акций были в «плюсе».

По состоянию на полуденное закрытие индекс Шанхая вырос на 1,92% до 3964,72 пункта, индекс «Чэньцзи» — на 3,87%, индекс на рынке акций малого и среднего роста — на 4,81%, индекс комплексный «Кэ Чуань» — на 4,53%; общий объем торгов на трех рынках Шанхай—Шэньчжэнь—Пекин составил около 1,55 трлн юаней.

Судя по динамике торгов, нефтяной сектор резко просел, угольный сектор снизился; при этом поднялись секторы полупроводников, цветных металлов, страхования, стали, брокерских услуг. Также активизировались темы вычислительных мощностей, CPO, золотая тема, темы применения ИИ и др.

Компания Guojin Securities отметила: текущая структура рынка не является состоянием устойчивого равновесия; если эскалация боевых действий усилится, так называемые активы с «сопротивляемостью» на рынке столкнутся с повторным снижением. Если же наступит смягчение, это может оказаться не лучшим решением. По сути, крупнейшим источником нынешнего шока является энергия; именно разрешение противоречий в энергетике и станет настоящим активом с «сопротивляемостью». Увеличение доли энергетики в мировом ВВП — в высшей степени вероятное событие.

Исходя из текущей информации и с учетом совокупных ожидаемых значений в двух сценариях, а также добавляя оптимистичные ожидания для рынка, предлагается следующее: 1) глобальный переход к циклу пополнения запасов в энергетике, и у нового и старого энергоснабжения есть шансы прийти к резонансу (нефть, фрахт/перевозки нефти, уголь, литиевые батареи, ветро- и солнечная энергетика, накопление энергии); 2) после постепенного отхода «фантомной реальности» доллара возвращение финансовых свойств сырьевых товаров в сочетании с восстановлением спроса: медь, алюминий, золото; 3) переоценка китайского производства: машиностроение, химическая промышленность. Когда производство в Китае становится глобальным «стабилизатором», устойчивое превышение ожиданий по экспорту и возвращение капитала также дадут новый импульс давно затихшему внутреннему спросу — и это откроет возможности на структурном уровне, при условии что факторы, подавлявшие рост, развернутся; например: туризм и туристические зоны, приправы и продукты ферментации, пиво и другие алкогольные напитки, коммерческая фармацевтика, медико-эстетические услуги и т. п.