Более 4400 акций снизились в цене, банковские акции растут вопреки рынку! Как будет развиваться ситуация дальше?

Сегодня, рынок A-акций колеблется и корректируется: техногенные и растущие акции откатываются сильнее. Индекс ChiNext и сводный индекс Star Market снижаются более чем на 2%, а индекс Shanghai Composite вновь опускается ниже 3900 пунктов. Более 4400 отдельных акций падают; обороты умеренно увеличились до 2 трлн юаней.

На рынке наиболее активными выглядят сектора спорта, лесного хозяйства, оборудования для рельсового транспорта, банков и т. п., тогда как лидерами по снижению являются уголь, растениеводство, ветроэнергетическое оборудование, промышленные газы и т. п.

Согласно данным мониторинга Wind в реальном времени, в секторе биомедицины поступил чистый приток средств от основных участников на сумму свыше 3,4 млрд юаней; в секторе машиностроения — свыше 2,4 млрд юаней; в банковском секторе — свыше 2,1 млрд юаней; по автомобилям чистый приток превысил 1,3 млрд юаней. Сектор легкой промышленности и сельское хозяйство/лесное хозяйство/животноводство также получили чистый приток свыше 0,1 млрд юаней. Строительные материалы и уход за красотой получают чистый приток уже шестой торговый день подряд. Электронная отрасль столкнулась с чистым оттоком от основных участников свыше 14 млрд юаней, электроэнергетическое оборудование — чистый отток свыше 8,4 млрд юаней, цветные металлы — чистый отток свыше 4,5 млрд юаней.

По отдельным бумагам: Pingtan Development получила чистый приток от основных участников свыше 2,1 млрд юаней; Shenjian Co., Ltd. — свыше 2,0 млрд юаней; Julei (rights protection) — свыше 1,1 млрд юаней; Zengsheng Technology — свыше 1,0 млрд юаней.

В части рыночных «горячих тем» сегодня банковские акции идут против тренда и усиливаются: все четыре крупнейших банка увеличили объемы для поддержки. Bank of China растет на 3,53%, демонстрируя максимальный рост за год; цена также достигает нового максимума за год, а объемы сделок по сравнению с вчерашним днем подскочили более чем в 1 раз. Agricultural Bank of China открылась с ростом и продолжает идти вверх, прибавляя 3,24%. Construction Bank приближается к историческому максимуму (с учетом дивидендов): с марта рост превысил 12%; Industrial and Commercial Bank of China в марте также растет более чем на 10%.

Agricultural Bank of China опубликовал годовой отчет за 2025 год и план распределения дивидендов: чистая прибыль составила 20k юаней; планируется 10-процентная выплата 1,3 юаня на акцию (с налогом). В дополнение к промежуточным дивидендам 10-процентная выплата 1,195 юаня. Дивидендная доходность составляет 3,72%, что значительно выше ставки по банковским депозитам на 1 год. Bank of China также опубликовал отчетность и план по дивидендам: дивидендная доходность — 3,86%.

Взгляд на перспективы: аналитики из Changjiang Securities указывают, что наступает сезон раскрытия квартальной отчетности за апрель; фактор результатов может стать ключевой силой, определяющей разницу в динамике между сегментами. Стратегически фокус — на трех основных линиях: во-первых, безопасность энергоснабжения — следить за сдвигом вверх ценовых «центров тяжести» традиционных энергоресурсов, таких как уголь и нефтехимия, в условиях потенциальной потребности в пополнении запасов, а также на направление новых энергетик при наличии замещающего спроса. Во-вторых, технологическое направление — постоянно следить за основной тенденцией «AI-инфраструктуры», включая электроэнергетику, хранение и вычислительные мощности; сюда относятся, например, оптические модули, системы хранения и оборудование для полупроводников. В-третьих, обратить внимание на отскок ранее сильно перепроданных позиций, таких как драгоценные металлы и коммерческая космонавтика.

GuoSheng Securities считает, что в апреле, как ожидается, будут постепенно обнаруживаться больше реальных проблем; дальнейшей проверке на данных также требуется фактическое воздействие высоких цен на нефть на цепочки поставок и спрос. Рыночное ценообразование активов может столкнуться с переходом от ожиданий к реальности. Ограничения по производственным мощностям, вызванные дефицитом энергии, потенциально могут быть дальше заложены в цену. Ожидается, что рынок по-прежнему будет в основном в режиме консолидации, но с периодом усиления волатильности; еще нужно дождаться «тупления» торговых ожиданий и постепенного сходимости волатильности. В приоритете — банки и электроэнергетика, у которых модели прибыли и дивидендные выплаты обладают относительно большей определенностью.

Редактор: Чэнь Лисян

Огромный поток информации и точные разъяснения — в приложении Sina Finance