Разбор базовой логики «золотого периода» развития страховой индустрии

Чтобы торговать акциями, смотрите аналитические отчеты аналитиков «Jin Qilin» — они авторитетны, профессиональны, своевременны, всеобъемлющи; они помогут вам выявлять перспективные темы и возможности!

■ Лэн Цуйхуа

В последнее время ведущие страховые компании, котирующиеся на A-акциях, одна за другой представили «ответы» за 2025 год по итогам операционной деятельности; впечатляющие данные демонстрируют устойчивость отраслевого развития. Однако в этом году в первом квартале страховой сектор на A-акциях продолжал испытывать давление, что показывает: рынок по-прежнему сомневается в будущих показателях прибыльности листинговых страховых компаний.

На самом деле сегодня страховая отрасль стоит в точке старта высококачественного развития. На прошедшей недавно пресс-конференции по итогам деятельности за 2025 год руководители таких ключевых страховщиков, как China Life, China PICC и др., заявили, что «в период “15-й пятилетки” (2026–2030 гг.) страховая отрасль войдет в “золотой период” развития».

Автор считает, что приведенные выше прогнозы — не случайное совпадение краткосрочных рыночных «бонусов», а основаны на четырех ключевых базовых логиках: макроэкономике, рыночном спросе, политической поддержке и технологических изменениях.

Макроэкономика в целом укрепляется, отраслевой фундамент прочнее. Основы экономики Китая устойчивы, сила устойчивости развития сильна, а потенциал роста огромен. В «Указаниях по плану “15-й пятилетки”» прямо указано, что в период «15-й пятилетки» социально-экономическое высококачественное развитие должно достичь заметных результатов: «заложить основу для того, чтобы к 2035 году среднедушевой ВВП по сравнению с 2020 годом удвоился и достиг уровня развитых стран со средним уровнем развития». Долгосрочный стабильный рост экономики не только обеспечивает страховой отрасли устойчивую среду для развития, но и будет постоянно подталкивать к обновлению рыночного спроса.

Точечная политическая поддержка наделяет отрасль ресурсами, обеспечивая надежное сопровождение развития. В «Указаниях по плану “15-й пятилетки”» слово «страхование» упоминается 27 раз; страхование включается в качестве ключевого звена в строительство многоуровневой системы социального обеспечения. Со стороны инвестиций надзор продолжает оптимизировать направленность политики, поощряя страховые средства (страховые активы) использовать преимущества «терпеливого капитала» и глубоко обслуживать развитие новой производительности, тем самым создавая опору для стабильной доходности на стороне активов страховых компаний, что способствует высококачественному развитию страховой отрасли.

Структура спроса продолжает обновляться, открывая новые горизонты роста отрасли. В настоящее время ВВП Китая на душу населения уже третий год подряд превышает 13k долларов США; уровень благосостояния жителей растет, но при этом глубина и плотность страхования по-прежнему заметно отстают от развитых стран, а высвобождение потенциала страхового спроса весьма велико. Кроме того, степень старения населения в Китае продолжает усиливаться, и потребности в социальной защите для пенсионного обеспечения, здоровья, долгосрочного ухода и т.п. устойчиво растут. А по мере укрепления концепции управления личным капиталом у жителей спрос на управление капиталом смещается с «одного только сбережения» к модели «защита + рост капитала» с двойным ядром.

Технологии дают импульс, перестраивая модель работы отрасли. Числовые и интеллектуальные технологии, представленные искусственным интеллектом, глубоко внедряются во весь процесс страхового управления, помогая отрасли добиваться снижения затрат и повышения эффективности и осуществлять обновление модели. Технологии не только оптимизируют традиционные этапы, такие как ценообразование, андеррайтинг и урегулирование убытков, но и расширяют круг страховых клиентов и границы страхуемых рисков, продвигая глубинную трансформацию модели ведения бизнеса — от «ориентации на продажу продуктов» к «ориентации на управление рисками + комплексные услуги».

«Золотой период» развития уже наступил; только если страховые компании будут действовать проактивно и точно нацеливаться на усилия, они смогут превратить огромный рыночный потенциал в реальные результаты операционной деятельности.

По мнению автора, в первую очередь страховым компаниям следует «привязаться» к государственным стратегиям, добиваясь синхронного резонанса с реальной экономикой. Страховые компании могут выйти за рамки мышления о чисто коммерческом ведении бизнеса и находить возможности развития и повышать ценность в процессе обслуживания национальных стратегий. Особое внимание стоит обратить на то, что в период «15-й пятилетки» в Китае ускоряется формирование современной промышленной системы: будут выращиваться и укрепляться развивающиеся отрасли и отрасли будущего, что обеспечит страховой отрасли широкое пространство для расширения бизнеса. Например, в ходе масштабного развития новых отраслей, таких как аэрокосмическая промышленность и экономика малой высоты, страхование может одновременно выполнять функции страховой защиты рисков и открывать возможности для долгосрочных инвестиций.

Во-вторых, необходимо усилить координацию активов и обязательств, чтобы закрепить нижнюю границу устойчивого ведения. В то время как компании улавливают возможности отрасли, им нужно трезво осознавать потенциальные вызовы, включая снижение центральной ставки по рынку. Следует дополнительно укреплять управление соответствием активов и обязательств. Со стороны обязательств — оптимизировать структуру продуктов, делая «ценность» ключевым ориентиром, и строго предотвращать риск убыточности от разницы доходностей; со стороны активов — придерживаться концепции «длинные деньги — длинные инвестиции», усиливать долю в акциях и альтернативных активах, повышая стабильность долгосрочной доходности.

Наконец, нужно углублять инновационный драйв, высвобождая импульс долгосрочного роста. В настоящее время многие страховые компании уже увеличили технологические инвестиции и обозначили стратегии «All in AI» или «AI in All». В будущем страховым компаниям следует углублять интеграцию технологий и страхового бизнеса: с помощью AI оптимизировать все бизнес-процессы, внедрять инновации в формы продуктов, изучать обновление моделей обслуживания, продвигая переход управления рисками от «компенсации после наступления случая» к трансформации «предотвращение до наступления и снижение объемов в течение процесса», чтобы технологии действительно стали ключевым двигателем высококачественного развития отрасли.

Стоя на новом старте и глядя на период «15-й пятилетки», страховые компании смогут реализовать переход от «роста страховых премий» к «росту ценности» только при условии проактивного принятия национальной стратегии развития, укрепления управления согласованием активов и обязательств и углубления технологических инноваций и интеграции с бизнесом, тем самым обеспечивая более надежную финансовую поддержку для строительства китайской модели модернизации.

 Совместная большая платформа Sina: открытие счета для фьючерсов Безопасно, быстро и с гарантией!



		
		
		

		

		
		Заявление Sina: это сообщение является перепечаткой с платформы-партнера Sina. Sina.com публикует эту статью с целью распространения дополнительной информации и не означает, что она разделяет эти взгляды или подтверждает описанное. Контент статьи представлен только для справки и не является инвестиционным советом. Инвесторы действуют на свой риск.

Огромный поток информации и точная интерпретация — все в Sina Finance APP

Ответственный: Гао Цзя