Канал страхования и банковского сектора в прошлом году показал высокий рост, регуляторы уточнили требования по объединению отчетности и операций

● Корреспондент нашей газеты Чэн Чжу, Ли Юньци

В 2025 году в публичном раскрытии годовых отчетов резко участилось участие банков, представивших отчетность, а также страховых компаний; особенно заметным стало стимулирующее влияние банковско-страхового канала на рост компаний по страхованию жизни. На фоне этого крупнейшие страховые компании через банковско-страховой канал демонстрировали быстрый рост страховых премий и реализацию новой бизнес-ценности. В этих обстоятельствах регуляторный орган недавно направил в отрасль уведомление «О дальнейшем усилении управления комиссионными расходами по банковским агентским каналам» (далее — «Уведомление об управлении расходами»), уточнив требования к выполнению принципа «отчетность банка и страховой» («报行合一») в банковско-страховом канале. Уведомление предписывает, чтобы страховые компании включили комплаенс-управление по принципу «отчетность банка и страховой» в механизм корпоративной оценки и привлечения к ответственности, а также создать механизм отраслевых уведомлений о нарушениях по принципу «отчетность банка и страховой» и типовых случаях. Этот шаг будет способствовать справедливой конкуренции в отрасли и поддерживать высококачественное развитие отрасли.

Достижения банковско-страхового канала впечатляют

Согласно годовым отчетам 2025 года различных публичных страховых компаний, у компаний верхнего эшелона по страхованию жизни банковско-страховой канал демонстрирует стабильный рост; у ряда страховщиков страховые премии по банковско-страховому каналу увеличились более чем на 30%. Среди них: совокупные страховые премии по банковско-страховому каналу China Life составили 110.87B юаней, превысив отметку в 1 трлн юаней; рост на 45.5%. Страховые премии по банковско-страховому каналу New China Insurance составили 72.1B юаней, рост на 39.5%. PICC Life Insurance реализовала страховые премии по банковско-страховому каналу по исходному страхованию (原保险) в размере 68.28B юаней, рост на 33.5%. Ping An? (Tai?); China Pacific Life Insurance (太保寿险) — страховые премии по масштабам банковско-страхового канала 61.62B юаней, рост на 46.4%.

Кроме того, заметно выросла доля банковско-страхового канала в новых договорах: канал, который раньше играл вспомогательную роль, поднялся до уровня отраслевого ключевого двигателя роста. В 2025 году страховые премии по новым договорам через банковско-страховой канал China Life составили 58.51B юаней, рост на 95.7%. Доля клиентов уровня «и выше» (中客及以上) в банковско-страховом канале China Pacific Life Insurance составила 41%, что на 1.8 процентного пункта выше показателя годом ранее; число клиентов высокого уровня и клиентов уровня «высочайшего» (极高客) быстро увеличилось.

Новая бизнес-ценность — это ключевой показатель, измеряющий будущий потенциал прибыли страховых компаний. По данным за прошлый год, когда рассматривалась новая бизнес-ценность в банковско-страховом канале, крупнейшие страховщики показали высокие темпы роста. Например, Ping An Life Insurance, New China Insurance и PICC Life Insurance добились удвоения роста: темпы составили 138.0%, 110.2% и 102.3% соответственно; заметно повысилась доля вклада стоимости со стороны банковско-страхового канала.

Старший аналитик по небанковским финансовым организациям компании Dongwu Securities Сун Тинь сказала: «На фоне углубления принципа „отчетность банка и страховой“ («报行合一») в банковско-страховом канале и снятия ограничений на число совместных проектов между банками и страховыми компаниями у крупнейших страховщиков в рынке банковско-страхового канала явным образом усилились конкурентные преимущества и готовность активно развивать бизнес».

Регулятор усиливает управление расходами в банковско-страховом канале

Параллельно с быстрым ростом банковско-страхового канала регуляторный орган вновь выпустил документ, уточняющий требования принципа «отчетность банка и страховой» («报行合一»). Он детализирует требования к управлению расходами в банковско-страховом канале и тем самым способствует высококачественному развитию отрасли.

Представители отрасли считают, что по сравнению с «Уведомлением о вопросах, связанных с банковским агентским каналом бизнеса по страхованию жизни» («关于规范人身保险公司银行代理渠道业务有关事项的通知»), опубликованным в начале 2024 года, «Уведомление об управлении расходами» — это не просто повторное подтверждение прежних требований, а реализованное «ужесточение» и «закрытие пробелов» по трем направлениям. Во-первых, полностью расширяются статьи, учитываемые в расходном трактовании — от комиссионных до различных видов издержек. Во-вторых, уточняются различные субъекты ответственности, подпадающие под механизм внутреннего управления и привлечения к ответственности. В-третьих, обновляются инструменты надзора, добавляются меры регуляторного уведомления отрасли.

«Уведомление об управлении расходами» четко определяет: при представлении страховой компанией в банк отчета о регистрации продукта по банковскому агентскому каналу нужно, в соответствии с требованиями системы интеллектуальной проверки параметров продуктов по страхованию жизни, отдельно представлять уровни, включая комиссионные, выплачиваемые банку, вознаграждение и мотивационные стимулы для банковских страховых специалистов, плату за обучение и обслуживание клиентов, а также распределяемые фиксированные расходы и т.п. Когда страховая компания осуществляет деятельность через банковский агентский канал, она должна применять политику по расходам согласно актуальному актуально зарегистрированному актуарному отчету по продукту; при возникновении расходов требуется получать подлинные, законные и действительные подтверждающие документы.

Одновременно в «Уведомлении об управлении расходами» также уточняются ответственные лица на различных уровнях в рамках работы по принципу «отчетность банка и страховой» («报行合一»). «Уведомление об управлении расходами» требует, чтобы страховые компании включили комплаенс-управление по принципу «отчетность банка и страховой» в механизм внутренней оценки и привлечения к ответственности. Кроме того, регуляторный орган создает механизм отраслевых уведомлений о нарушениях по принципу «отчетность банка и страховой» и типовых примерах, и своевременно уведомляет страховую головную компанию и регулирующие органы ее юридических филиалов о соответствующей информации.

Старший аналитик по небанковским финансам компании Xingye Securities Сюй Ичжоу сказал: «Хотя после внедрения политики „отчетность банка и страховой“ («报行合一») конкуренция за комиссии в банковско-страховом канале несколько смягчилась, на рынке появились различные инновационные способы обхода. На этот раз регулятор принимает меры, чтобы пресечь закручивание спирали внутренней конкуренции в банковско-страховом канале, перекрывая лазейки, которые возникали в процессе практического исполнения; меры адресные. За счет прояснения механизма привлечения к ответственности руководства страховщиков усиливается осознанность внутреннего выполнения принципа „отчетность банка и страховой“ («报行合一»); ожидается, что контроль расходов страховщиков станет еще более нормативным».

Содействие здоровому и устойчивому развитию

Помимо детализации требований по работе принципа «отчетность банка и страховой», «Уведомление об управлении расходами» дополнительно сопроводило публикацию «Вопросы и ответы по управлению расходами банковского агентского канала (часть первая)» («银行代理渠道费用管理有关事项问答（一）»). В документе разъясняется, как страховые компании осуществляют выплату комиссионных расходов банковскому агентскому каналу, как усиливать управление мотивационными стимулами для банковских страховых специалистов, как разрабатывать и управлять временными планами мотивации, как организовать управление мероприятиями по продвижению бизнеса и т.п. Эти детальные положения помогают обеспечить опору для реализации высококачественного развития банковско-страхового канала.

Представители отрасли считают, что конкурентная логика банковско-страхового канала страховых компаний претерпевает принципиальную инверсию. Ранее грубая модель «у кого выше расходы, тот и может занять точки продаж» полностью исчерпала себя. В будущем банковско-страховой канал будет соревноваться в конкурентоспособности продукта, возможностях обслуживания и способности к точному контролю издержек.

Ряд страховых компаний уделяет повышенное внимание высококачественному развитию банковско-страхового канала. Например, в годовом отчете за 2025 год New China Insurance заявила, что банковско-страховой канал придерживается ориентира на высококачественное развитие, реализует бизнес-стратегию «премии по объему и ценность — вместе», последовательно продвигает строительство системы «сильных отделений и оптимальных групп» («强部优组») и системы «три-три-система» («三三制»), а также всесторонне обеспечивает выполнение стратегических инициатив компании, включая «проект укрепления основы» («强基工程») и «план XIN» («XIN计划»). China Pacific Life Insurance в своем годовом отчете за 2025 год заявила, что банковско-страховой канал придерживается ценности как ядра, повышает эффективность управления каналом, оптимизирует распределение по сетям и клиентской базе, продвигает глубокую проработку на уровне офисов; сосредотачивается на создании специализированных команд, придерживается принципов «строить лучше и в лучшем качестве», «управлять лучше» и «обучать лучше», благодаря чему производительность команд продолжает улучшаться.

Массивные объемы новостей и точная интерпретация — все в приложении Sina Finance

Ответственный: Ли Линьлин