Слишком ли поздно рассматривать Seadrill (SDRL) после недавнего скачка цены акций?

Просто Wall St

Tue, February 17, 2026 at 10:10 AM GMT+9 6 min read

В этой статье:

SDRL

+3.72%

Не пропускайте важные обновления в портфеле акций и пробивайтесь сквозь шум. Более 7 миллионов инвесторов доверяют Simply Wall St, чтобы оставаться в курсе того, что действительно важно, БЕСПЛАТНО.

Если вы задаетесь вопросом, предлагает ли Seadrill примерно по US$42.66 ценность или завышает ожидания, вы не одиноки.

Акция показала доходность 3.6% за последние 7 дней, 22.9% за 30 дней, 22.1% с начала года и 37.0% за последний год. Естественно, это вызывает вопросы о том, сколько оптимизма уже заложено в цене.

Недавние публикации в новостях в основном фокусировались на позиции Seadrill в сегменте оффшорного бурения и на том, как инвесторы пересматривают компании, подверженные рынкам энергии. Эти заголовки дают важный контекст недавним изменениям цены акций, особенно для читателей, оценивающих баланс между возможностями и рисками.

По нашим проверкам Seadrill получает 2 из 6 по оценке стоимости, как показано в оценочной карточке. Далее мы посмотрим, что стандартные подходы к оценке могут, а что не могут рассказать вам о компании, прежде чем завершить обсуждение другим способом думать об оценке, который связывает всё воедино.

Seadrill набирает всего 2/6 по нашим проверкам оценки стоимости. Посмотрите, какие другие красные флаги мы нашли в полном разборе оценки.

Подход 1: Анализ DCF для Seadrill (Discounted Cash Flow)

Модель Discounted Cash Flow берет оценки будущих денежных потоков компании и дисконтирует их обратно до текущей стоимости, чтобы получить оценку того, сколько прямо сейчас может стоить весь бизнес.

Для Seadrill используется подход Free Cash Flow to Equity в 2 стадии. Последний показатель свободного денежного потока за двенадцать месяцев — убыток $100.35 млн, поэтому оценка сильно опирается на будущие прогнозы, а не на текущую генерацию денежных средств. Аналитики дают оценки на ближайший период, а Simply Wall St затем экстраполирует их дальше. В данном случае прогнозируемый свободный денежный поток на 2026 год — $48.50 млн, на 2027 год — $262 млн, а на 2035 год — около $2.49 млрд, все в терминах US$.

Дисконтирование этого потока прогнозных денежных потоков дает оценку внутренней стоимости примерно $615.61 за акцию. На фоне текущей цены акции около $42.66 результат DCF подразумевает, что акция занижена примерно на 93.1%.

Результат: ЗАНИЖЕНА

Наш анализ Discounted Cash Flow (DCF) предполагает, что Seadrill занижена на 93.1%. Отслеживайте это в своем списке наблюдения или портфеле или откройте для себя еще 54 высококачественные акции с заниженной оценкой.

DCF для Seadrill на февраль 2026

Перейдите в раздел «Оценка» в нашем отчете о компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к этой Справедливой стоимости для Seadrill.

Подход 2: Цена Seadrill vs Прибыль

Для компании, которая в настоящее время прибыльна, коэффициент P/E — полезный способ понять, что вы платите за каждый доллар прибыли. По сути, он объединяет взгляд рынка на потенциал роста и риск в одно число.

История продолжается  

Более высокие ожидания по росту или более низко воспринимаемый риск могут оправдывать более высокий P/E, тогда как более медленный рост или более высокий риск обычно указывают на более низкий «нормальный» мультипликатор. В случае с Seadrill текущий P/E равен 78.26x по сравнению со средним в отрасли Energy Services 25.04x и средним у аналогов 19.57x, поэтому акция торгуется с гораздо более богатым мультипликатором прибыли, чем эти простые ориентиры.

Справедливый коэффициент (Fair Ratio) Simply Wall St для Seadrill — 51.05x. Это собственная оценка того, каким может быть разумный P/E, с учетом факторов, таких как профиль прибыли компании, ее отрасль, маржинальность, капитализация и ключевые риски. Поэтому он более точно настроен, чем обычное сравнение со средними по отрасли или аналогами, которые не учитывают характеристики, специфичные для конкретной компании. Если поставить Справедливый коэффициент 51.05x рядом с фактическим 78.26x, получается, что акции оценивают с учетом большего оптимизма, чем предполагает эта рамка.

Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНА

NYSE:SDRL P/E на февраль 2026

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что если реальная возможность находится в другом месте? Инвестируйте в наследия, а не в руководителей. Откройте наши 23 лучшие компании, возглавляемые основателями.

Обновите процесс принятия решений: выберите свою «историю» по Seadrill

Ранее мы упоминали, что есть еще более удачный способ думать об оценке. На Simply Wall St это начинается с Narratives («Нарративов»): там вы излагаете свою историю по Seadrill, связываете ее с конкретными прогнозами по выручке, прибыли и маржам и приходите к собственной Справедливой стоимости, которую можете сравнить с текущей ценой, чтобы решить, стоит ли покупать, держать или продавать.

На практике Narrative — это короткое объяснение того, что, по вашему мнению, на самом деле движет Seadrill; затем вы подкрепляете это цифрами, чтобы ваша точка зрения была не просто предположением, а ясной связью от бизнес-истории к финансовому прогнозу и оценке.

Эти Narratives находятся на странице Simply Wall St Community, где миллионы инвесторов могут делиться и корректировать свои взгляды. Они автоматически обновляются, когда появляется новые данные, отчетность или новости, поэтому ваша Справедливая стоимость всегда отражает актуальную информацию, а не статичную «модель разового применения».

Для Seadrill, например, один инвестор может согласиться с высокой Справедливой стоимостью около US$74.12, исходя из более сильного роста и предположений по марже. Другой может склониться к более осторожной Справедливой стоимости около US$32.00, а Narratives делают эти разные взгляды прозрачными, чтобы вы могли решить, какая история и какой набор допущений ближе к вашему собственному.

Однако для Seadrill мы сделаем для вас все максимально простым — с превью двух ведущих Narratives по Seadrill:

🐂 Бычий сценарий Seadrill (Seadrill Bull Case)

Справедливая стоимость в этом бычьем Narrative Seadrill: US$74.12 за акцию

Подразумеваемая скидка к этой Справедливой стоимости относительно недавней цены акции US$42.66: примерно 42.4% занижено на основе этого Narrative

Предположение о росте выручки в этом Narrative: 11.70% в год

Заказанный портфель (backlog) и многолетние контракты лежат в основе, при этом недавние выигрыши контрактов и опционы используются для обоснования кейса более сильной видимости выручки и более высокой генерации денежных средств.

Более высокая прибыль, более широкие маржи и более низкие будущие допущения по P/E связаны с ожиданиями аналитиков: Narrative указывает на прибыль US$436.2m и будущий P/E 9.60x к 2028 году.

Риски, такие как энергетический переход, давление со стороны ESG, избыток буровых установок, стареющие активы и юридические или ограничения по рычагу (leverage), признаются факторами, которые могут подорвать этот оптимистичный прогноз.

🐻 Медвежий сценарий Seadrill (Seadrill Bear Case)

Справедливая стоимость в этом медвежьем Narrative Seadrill: US$32.00 за акцию

Подразумеваемая премия к этой Справедливой стоимости относительно недавней цены акции US$42.66: примерно 33.3% переоценено на основе этого Narrative

Предположение о росте выручки в этом Narrative: 4.32% в год

Энергетический переход, внедрение возобновляемых источников и отток капитала от нефти и газа используются, чтобы поставить под сомнение устойчивость долгосрочного конвейера контрактов Seadrill и ее backlog.

Narrative связывает регуляторные и ESG-расходы, стареющие или простаивающие буровые установки и потенциальное простои между контрактами с возможным давлением на маржи, денежные потоки и стабильность прибыли.

Макроэкономическая, политическая и правовая неопределенность в ключевых регионах, а также история компании по реструктуризации, подчеркиваются как ограничения для гибкости финансирования и будущих возвратов акционерам.

Как вы думаете, в истории Seadrill есть еще больше? Перейдите в наше Community, чтобы посмотреть, что говорят другие!

NYSE:SDRL График цены акций за 1 год

_ Эта статья от Simply Wall St носит общий характер. Мы даем комментарии, основанные только на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя непредвзятую методологию, и наши статьи не предназначены для финансовых рекомендаций. Это не является предложением купить или продать какие-либо акции и не учитывает ваши цели или финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставить анализ, ориентированный на долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать самые последние объявления компаний, чувствительные к ценам, или качественные материалы. У Simply Wall St нет позиций ни в каких упомянутых акциях._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают SDRL.

Есть отзывы к этой статье? Вас беспокоит содержание? Свяжитесь с нами напрямую._ В качестве альтернативы отправьте письмо на editorial-team@simplywallst.com_

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее