Американский рынок полупроводников в ночное время резко обвалился, Intel упала более чем на 5%, акции китайских компаний в основном снижаются, международные цены на нефть резко рухнули.

В четверг (12 марта) три ключевых фондовых индекса США закрылись снижением: промышленный индекс Dow Jones упал на 1,56%, индекс S&P 500 снизился на 1,52%, а NASDAQ — на 1,78%.

Крупные акции технологических компаний дружно падали: Tesla снизилась более чем на 3%, Facebook — более чем на 2%, Apple — почти на 2%, а Google, NVIDIA и Amazon — более чем на 1%.

Акции чипов в целом также снижались: индекс полупроводников Филадельфии упал на 3,43%, Intel — более чем на 5%, TSMC — на 5%, Micron Technology, Texas Instruments и NXP Semiconductors — более чем на 4%, AMD (вычислительное/полупроводниковое подразделение) — более чем на 3%, Micron Technology — более чем на 3%.

Банковские акции повсеместно снижались: JPMorgan Chase упал более чем на 1%, Goldman Sachs — более чем на 4%, Citigroup — более чем на 3%, Morgan Stanley — более чем на 4%, Bank of America — почти на 3%, а Wells Fargo — более чем на 2%.

Слабо выглядели авиакомпании: Boeing упал более чем на 4%, American Airlines — более чем на 4%, Delta Air Lines — более чем на 2%, Southwest Airlines — более чем на 7%, United Airlines — более чем на 4%.

Энергетические акции, напротив, росли вопреки рынку: Exxon Mobil вырос более чем на 1%, Chevron — более чем на 2%, ConocoPhillips — более чем на 2%, Schlumberger — упал более чем на 7%, а Occidental Petroleum — вырос более чем на 5%.

Акции китайских компаний (в листинге США) в основном снижались: индекс Nasdaq China Golden Dragon упал на 1,02%. HSAI (禾赛科技) снизилась более чем на 5%, CenturyLink? (世纪互联) — более чем на 5%, iQIYI — более чем чем на 4%, A-Du? (亚朵) — более чем на 4%, Xiaoma Zhixing (小马智行) — более чем на 4%; XPeng (小鹏汽车) вырос более чем на 3%, Tencent Music — более чем на 2%, а Trina Solar — почти на 2%.

13 марта золото и серебро открылись с разнонаправленным движением: по состоянию на момент выхода материала спотовое золото выросло на 0,2% — до 5088 долларов за унцию. Спотовое серебро в какой-то момент падало более чем на 0,3%, затем отскочило и перешло к росту; последнее значение — 84 доллара за унцию.

Международная нефть открылась ростом: нефть WTI в какой-то момент превысила 98 долларов за баррель, затем на коротком отрезке произошел резкий обвал, и цена опустилась ниже 96 долларов за баррель.

По данным телеканала CCTV, 12 числа по местному времени заместитель министра иностранных дел Ирана Раванчи в ходе интервью СМИ заявил, что Иран разрешает проход через пролив Ормуз кораблям некоторых стран. Раванчи сказал, что ряд государств обсуждал с Ираном вопросы, связанные с навигацией через пролив Ормуз; Иран взаимодействовал с ними, однако государства, которые участвуют в агрессии против Ирана, не имеют «права на безопасный проход» через пролив Ормуз.

Кроме того, по данным телеканала CCTV, представитель центрального штаба Хартаъм Анбиа вооруженных сил Ирана 12 числа по местному времени заявил, что Иран предупреждает США, Израиль и всех их союзников: любые действия против энергетических объектов и портов Ирана приведут к мощному ответному удару Ирана. В случае подобных инцидентов все нефтегазовые объекты США и их союзников в регионе будут подвергаться риску поджога и уничтожения.

Поскольку надежды на быстрое завершение ближневосточного конфликта практически рухнули, риски инфляции в США заметно усилились, а скачок цен на нефть также может транслироваться в базовую инфляцию.

По мнению главного экономиста компании Dongwu Securities Лу Чжэ, если цена нефти сохранится на уровне 80~100 долларов за баррель, то в ближайшие полгода американский CPI следует рассматривать со срединным значением темпов по сравнению с прошлым месяцем 0,3~0,4%, а к сентябрю годовой темп роста CPI, как ожидается, составит 2,8%~3,5%. Если же цена нефти выйдет из-под контроля и пойдет вверх, инфляция в США, вероятно, повторит «двойную вершину» периода большой инфляции 1970-х годов.

Fitch Ratings в своем последнем отчете «Global Economic Outlook March 2026» повысило прогноз средней цены нефти Brent на 2026 год с 63 долларов за баррель до 70 долларов за баррель. Это сделано при допущении, что пролив Ормуз будет оставаться закрытым примерно в течение месяца; к второй половине 2026 года цена нефти, по оценкам, опустится примерно до 60 долларов за баррель. Эта корректировка не оказала существенного влияния на базовые экономические прогнозы.

Однако если цена нефти вырастет до 100 долларов за баррель и останется на этом уровне, глобальное предложение будет серьезно затронуто. Fitch Ratings прогнозирует, что через четыре квартала глобальный ВВП снизится на 0,4%, а инфляция в США вырастет на 1,2~1,5 процентных пункта.

Согласно последним данным CME «FedWatch», вероятность того, что ФРС снизит ставку на 25 базисных пунктов к марту, составляет 0,9%, а вероятность сохранения ставки без изменений — 99,1%. Вероятность к апрелю совокупного снижения на 25 базисных пунктов — 3,9%, сохранения ставки без изменений — 96,0%, а совокупного снижения на 50 базисных пунктов — 0%. Вероятность совокупного снижения на 25 базисных пунктов к июню — 19,5%.

Из-за того, что ближневосточный конфликт повысил риски инфляции, Goldman Sachs отложил ожидания снижения ставки ФРС: теперь он ожидает, что ФРС снизит ставку на 25 базисных пунктов в сентябре и в декабре. Ранее Goldman Sachs ожидал, что новый цикл снижения начнется с июня, а затем снижение произойдет снова в сентябре.