Доллар США снизился по отношению к иене с высоких уровней, началась среднесрочная коррекция?

Сообщение приложения Tonghuan Finance—— пара USD/JPY в среду в азиатскую сессию заметно оказалась под давлением: курс откатился к158.20, дневное снижение составляет почти0.90%. Главный драйвер данной коррекции — поэтапное смягчение ситуации на Ближнем Востоке и резкое падение цен на энергоносители, что способствовало заметному укреплению иены.

Один из аналитиков по валютному рынку отметил: «Укрепление иены сейчас обусловлено не только откатом доллара, но и тем, что падение цен на нефть улучшает условия торговли Японии».

С точки зрения рыночного фона: Соединенные Штаты объявили о приостановке на две недели военных действий против Ирана и достигли предварительного консенсуса по восстановлению ключевого энергетического коридора. Эта новость существенно подстегнула рыночные настроения по риску: мировые фондовые рынки растут, фьючерсы на S&P 500 прибавляют примерно2.5%, а индекс доллара откатывается к99.00附近, что указывает на явное снижение спроса на хеджирование.

Морской пролив Гормуз обеспечивает около 20% общемировых перевозок энергоресурсов морем; ожидания возобновления прохода напрямую снижают обеспокоенность рынка по поводу возможных перебоев в поставках, что, в свою очередь, приводит к резкому падению цен на нефть. Цена нефти WTI уже снизилась до95 долларов附近, а дневное падение превышает15%.

Это изменение напрямую благоприятно для иены. Япония — экономика с высокой зависимостью от импорта энергии: снижение цен на нефть означает уменьшение затрат на импорт, улучшая ожидания по состоянию торгового баланса и повышая привлекательность национальной валюты. Поэтому в текущей обстановке нефть и иена демонстрируют довольно выраженную отрицательную корреляцию.

Отдельные точки зрения со стороны организаций указывают: «Падение цен на нефть на текущем этапе стало важным фактором фундаментального характера, поддерживающим укрепление иены».

Тем временем общее давление на доллар также обеспечивает иене дополнительную поддержку. По мере роста склонности к риску, капитал уходит из таких защитных активов, как доллар, перетекая в другие классы активов, что еще сильнее сдерживает динамику пары USD/JPY.

В прогнозе дальнейшего периода основное внимание рынка переключится на публикуемые протоколы заседания Федеральной резервной системы. Эти протоколы дадут рынку важные подсказки относительно траектории политики, особенно на фоне резких колебаний цен на энергоносители: инвесторы стремятся понять оценку директивными органами инфляции и перспектив экономики. Если протоколы укажут на «ястребиный» сигнал, в краткосрочной перспективе это может поддержать доллар и тем самым ограничить рост иены; напротив — это может сильнее подтолкнуть курс вниз.

С технической точки зрения, дневная структура показывает признаки отката пары USD/JPY на высоких уровнях: общий тренд сменился с сильного на колебания со слабым уклоном. Текущий курс уже пробил область краткосрочной поддержки, что говорит об усилении сил медведей. Ниже158.00 — ключевая зона поддержки; если произойдет дальнейший пробой, возможно открытие пространства для снижения до156.50. Сопротивление сверху сосредоточено на160.00 в целочисленном уровне — это место все еще оказывает заметное давление на цену. С точки зрения импульса: в краткосрочной перспективе преимущество у медведей, но пока не сформировался односторонний тренд. Наблюдая по 4-часовому циклу, можно увидеть структуру колебательного нисходящего движения: если отскок не сможет пробить уровень 160, в краткосрочном горизонте ситуация останется скорее слабой.

В целом, курс USD/JPY сейчас находится под действием двойного импульса: «ослабление доллара + падение нефти поддерживает иену», и краткосрочная слабая картина выглядит достаточно ясной.

Итоги редакции

Главное в откате пары USD/JPY в этой волне — снижение спроса на доллар как на защитный актив, вызванное смягчением ситуации на Ближнем Востоке; одновременно резкое падение цен на нефть улучшает ожидания по экономике Японии, что способствует укреплению иены. С точки зрения структуры: курс перешел от однонаправленного роста к этапу колебаний со слабым уклоном. Дальнейшая динамика будет зависеть от двух ключевых переменных: во-первых, будет ли нефть продолжать удерживать низкие уровни; во-вторых, изменятся ли сигналы политики ФРС. Если нефть продолжит падать, а политика будет смещаться в сторону «голубиной», иена может укрепиться дальше; в противном случае курс может вернуться в рамки диапазонных колебаний.

(Редактор: Ван Чицян HF013)

【Предупреждение о рисках】В соответствии с положениями о регулировании валютных операций, купля и продажа иностранной валюты должны осуществляться на торговых площадках, определенных государством, например в банках. Самостоятельная купля-продажа иностранной валюты, косвенные валютные операции, перепродажа с целью извлечения незаконной выгоды или незаконное посредничество в купле-продаже иностранной валюты на суммы, существенно превышающие установленный лимит, влечет административное наказание со стороны органа валютного регулирования по закону; если это составляет преступление, по закону будет возбуждено уголовное дело.

Жалоба