За первые три квартала стабильное основание, ожидается ли поворот в годовой результат Beijing Bank?

Спроси AI · Какие ключевые преимущества поддерживают поворот в результатах Beijing Bank в отрасли банковских услуг Пекина?

Издание|Zhongfang Net

Проверка|Ли Сяоян

В сложной обстановке, где снижается LPR, сужается процентная маржа (NIM) и усиливается дифференциация в отрасли, Beijing Bank в первые три квартала 2025 года представил промежуточный отчет с формулировкой «лидерство по масштабу, стабильная прибыльность, ярко выраженная специфика». Хотя выручка в краткосрочной перспективе находится под давлением, а капитал проходит стадию расхода, как ведущий городской банк столицы Beijing Bank благодаря географическим преимуществам, стратегической стойкости и результатам трансформации демонстрирует сильную устойчивость в ведении бизнеса; надежная основа для разворота итоговых результатов по итогам года уже заложена.

В первые три квартала 2025 года Beijing Bank добился скачкообразного роста активов: общий объем активов составил 4,89 трлн юаней, что на 15,95% больше, чем на начало года; общий объем обязательств вырос на 16,62%, а темпы значительно превышают средний уровень по отрасли, сохраняя место в первой группе среди котируемых городских банков. В период дифференциации, когда «лидеры удерживают позиции, а хвост испытывает давление», эта скорость расширения подчеркивает его рыночную конкурентоспособность и способность к интеграции ресурсов.

На стороне прибыли хотя и сохраняются краткосрочные вызовы, рост при этом остается положительным. В первые три квартала чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 48.9k юаней, увеличившись на 0,26% в годовом исчислении. На фоне продолжающегося сужения процентной маржи Beijing Bank удержал базу прибыльности. Чистый процентный доход вырос на 1,79% год к году, подтверждая эффективность стратегии «компенсация цены объемом» для поддержки ключевых доходов; чистый доход от комиссий и вознаграждений вырос на 16,92%, а такие направления, как управление капиталом и кастодиальные услуги, стали важным источником дополнительного прироста, при этом структура бизнеса продолжает оптимизироваться.

Beijing Bank сосредоточен на национальных стратегических направлениях, включая технологическое финансирование, зеленое финансирование и финансирование МСП (поймут доступное финансирование, “普惠金融”), выстраивая дифференцированный конкурентный барьер, и тем самым формируя ключевой двигатель роста результатов. К концу третьего квартала объем кредитов в сфере технологического финансирования вырос на 20,2% относительно начала года; услуги компаниям «专精特新» превысили 29 тыс. клиентов, и эффект стратегии «первая линия专精特新»显著; зеленое кредитование выросло на 26,2%, а кредиты для малых и микропредприятий (普惠小微) — на 16,9%, при этом темпы были значительно выше, чем общий уровень по кредитам.

Эти направления, ориентированные на политику, приносят не только высокий темп роста, но и оптимизируют структуру активов и соотношение риск—доходность. Одновременно розничный бизнес продолжает укреплять фундамент: число розничных клиентов превысило 31 млн, число пользователей мобильного банкинга — около 20 млн; цифровая операционная модель повышает «липкость» клиентов и эффективность обслуживания. Управляемые активы (AUM) в wealth management последовательно расширяются, накапливая потенциал для долгосрочного роста по средним (комиссионным/непроцентным) направлениям.

Качество активов остается на хорошем уровне по сравнению с отраслью: доля проблемных кредитов снизилась до 1,29%, что на 0,02 процентного пункта ниже, чем на начало года; в течение нескольких подряд кварталов сохраняется нисходящая динамика. Показатель покрытия резервами по рискам составил 195,79%: хотя по сравнению с началом года он несколько снизился, он по-прежнему значительно выше регуляторной «красной линии» 120%-150%, то есть способность компенсировать риски достаточна.

Показатели ликвидности демонстрируют яркие результаты: коэффициент покрытия ликвидностью составил 160,87%; чистый денежный поток от операционной деятельности резко вырос на 354,99% в годовом исчислении, а денежная позиция (funding) остается стабильной и достаточно обеспеченной. В условиях, когда отраслевые кредитные риски испытывают давление, Beijing Bank посредством оптимизации направления кредитования и усиления цифрового риск-контроля обеспечил стабильную и управляемую качество активов, что дает надежную поддержку развороту результатов.

Показатель достаточности капитала первого уровня (Core Tier 1) на время снизился до 8,44%; в основном это связано с потреблением капитала вследствие крупномасштабного расширения, и представляет собой стадию временных трудностей в процессе развития. В настоящее время уровень капитала по-прежнему соответствует требованиям надзора к системно значимым банкам, и банк уже запустил план пополнения капитала. Посредством оптимизации структуры активов, контроля темпов роста активов, взвешенных по риску, усиления капитализации прибыли (profit retention) банк постепенно снимает давление на капитал.

Смотрим на весь год: разворот результатов Beijing Bank имеет несколько источников поддержки. Во-первых, тенденция к сужению процентной маржи постепенно замедляется, и предельная эффективность расширения активов, как ожидается, может улучшиться; во-вторых, технологическое финансирование, зеленое финансирование и другие высокодоходные направления продолжают наращивать объем, что способствует улучшению доходности активов; в-третьих, непроцентные виды деятельности сохраняют быстрый рост, а вклад доходов, не связанных с процентами, стабильно повышается; в-четвертых, генерация проблемных кредитов стабилизируется, и улучшение качества активов снизит давление на необходимость начислений резервов (provisioning).

Будучи ведущим городским банком, который опирается на столицу и выходит на всю страну, Beijing Bank использует географические преимущества, стратегическую стойкость и результаты трансформации, переходя от «расширения масштаба» к «приоритету качества» в глубоком смысле. Стабильные результаты в первые три квартала не только демонстрируют устойчивость при прохождении цикла, но и накапливают импульс для разворота результатов по итогам года. Годовой отчет за 2025 год, который будет опубликован 28 апреля, как ожидается, покажет позитивную динамику «выручка стабилизируется, прибыль ускоряется, структура оптимизируется», предоставив рынку удовлетворительный отчет о высококачественном развитии.