Тайцзинь Новэн вышел на биржу, собрав 1,05 миллиарда юаней, первый день вырос на 88% 2024 год — отрицательный денежный поток

Войдите в приложение Sina Finance, чтобы найти【раскрытие информации】и просмотреть уровни оценки

Китайская экономическая сеть, Пекин, 31 марта. Сиань Тайцзинь Синэн Технолоджи Ко., Лтд. (краткое наименование акций: Тайцзинь Синэн, код акций: 688813) сегодня была размещена на Шанхайской фондовой бирже на Плате Кэчуньке (КЕЧУАНБАН). По итогам закрытия торгов Тайцзинь Синэн котировалась по 49,47 юаня, рост составил 88,24%, объем торгов — 235,5 тыс. лотов, размах колебаний — 51,52%, объем сделок — 235.5k юаней, коэффициент оборачиваемости — 78,31%, общая рыночная капитализация — 1.19B юаней.

Компания в основном занимается исследованиями, разработкой, проектированием, производством и продажей комплектного оборудования высокого класса для экологически чистого электролиза, титановых электродов, а также изделий для герметичного соединения из металлического стекла.

Контролирующим акционером компании является Северо-Западный НИИ: он напрямую владеет 27 400 000 акций компании, что составляет 22,83% от общего капитала компании; через Западные материалы контролирует 20,00% акций компании, а фактически контролирует 42,83% акций компании. Фактическим контролирующим лицом компании является Финансовый департамент провинции Шэньси. После данного выпуска Северо-Западный НИИ остается контролирующим акционером компании, а Финансовый департамент провинции Шэньси остается фактическим контролирующим лицом. После данного выпуска Северо-Западный НИИ напрямую владеет 17,13% доли компании, являясь крупнейшим акционером компании; через Западные материалы он косвенно контролирует 15,00% акций компании, суммарно контролируя 32,13% прав голоса компании.

Тайцзинь Синэн 29 августа 2025 года по первичному размещению акций подлежала рассмотрению, но заседание по вопросу рассмотрения было временно отложено. Основные вопросы, заданные представителям на месте в ходе совещания Комиссии по листингу: 1. Попросить представителей эмитента, опираясь на текущие обстоятельства — портфель заказов по основным продуктам компании, данные по отгрузке, ход приемки, операционный денежный поток и отраслевой цикл — объяснить, существует ли риск существенного снижения будущих результатов компании. Попросить представителей андеррайтера высказать четкое мнение. 2. Попросить представителей эмитента объяснить причины и обоснованность продления сроков приемки основных продуктов в отчетном периоде, а также дополнительно разъяснить, последовательно ли выполняется политика признания выручки компании и соответствует ли момент признания выручки действительности. Попросить представителей андеррайтера высказать четкое мнение.

Требуется дальнейшее уточнение: попросить представителей эмитента, исходя из фактического исполнения политики признания выручки в отчетном периоде, ситуации с заключением договоров на заказы, отгрузкой и приемкой, операционного денежного потока и т. п., дополнительно обосновать, существует ли риск существенного снижения будущих результатов компании, а также достаточно ли сделаны предупреждения о соответствующих рисках. Попросить андеррайтера высказать четкое мнение по проведенной дополнительной проверке.

31 октября 2025 года Тайцзинь Синэн прошла рассмотрение по первичному размещению. Основные вопросы, заданные представителям на месте в ходе совещания Комиссии по листингу: попросить представителей эмитента, опираясь на портфель заказов на устройства для литиевой аккумуляторной медной фольги и медной фольги для электронных плат в 2025 году, а также на новые подписанные заказы и последующее выполнение, дополнительно разъяснить, существует ли риск существенного снижения будущих результатов компании, будет ли прогнозирование прибыльности осторожным, достаточно ли раскрыта информация о соответствующих рисках и т. д. Попросить представителей андеррайтера и бухгалтеров высказать четкое мнение. Требуется дальнейшее уточнение: отсутствует.

Количество акций, выпускаемых в этот раз Тайцзинь Синэн на Кэчуньбане Шанхайской фондовой биржи, составляет 40 0 акций (все размещаемые акции в этом выпуске являются новыми акциями, не связано с передачей старых акций), цена размещения — 26,28 юаня за акцию. Гарант выпуска (главный андеррайтер) Тайцзинь Синэн — Citic Securities Co., Ltd., representatives по гарантийному выпуску — Го Яо, Го Фэн.

В этот раз общий объем привлекаемых средств Тайцзинь Синэн составляет 1 051 200 000,00 юаня, чистый объем привлеченных средств — 960 443 319,70 юаня.

Чистый объем привлеченных средств в конечном итоге на 29,50 млн юаней меньше первоначального плана. В проспекте эмиссии по первичному публичному размещению акций и листингу на Кэчуньбане, опубликованном Тайцзинь Синэн 26 марта 2026 года, показано, что компания планирует привлечь 98 995,03 млн юаней для проекта индустриализации высококлассного интеллектуального комплектного оборудования для зеленого электролиза, проекта индустриализации материалов высокопроизводительных композитных покрытий титановых электродов, а также проекта строительства корпоративного центра исследований и разработок.

Совокупные расходы на выпуск Тайцзинь Синэн в этот раз составляют 90 75,67 млн юаней, из них расходы на гарантию и андеррайтинг — 71 30,57 млн юаней.

Среди связанных дочерних компаний гаранта, участвующих в стратегическом распределении, Citic Jianfa Investment Co., Ltd. получила 1 600 000 акций, сумма получения — 42 048 000,00 юаня.

В 2022, 2023, 2024 годах и в период 1-6 2025 года Тайцзинь Синэн обеспечила выручку соответственно 100 457,95 млн юаней, 166 942,45 млн юаней, 219 387,52 млн юаней и 116 420,62 млн юаней; чистая прибыль, относящаяся к владельцам капитала материнской компании, — соответственно 9 829,36 млн юаней, 15 534,62 млн юаней, 19 538,93 млн юаней и 10 397,34 млн юаней; чистая прибыль, относящаяся к владельцам капитала материнской компании, после вычета недифференцированных прибылей и убытков (непериодических статей), — соответственно 8 763,71 млн юаней, 13 777,67 млн юаней, 18 331,01 млн юаней и 10 101,47 млн юаней.

В 2022, 2023, 2024 годах и в период 1-6 2025 года денежные средства, полученные от продажи товаров и оказания услуг Тайцзинь Синэн, составили соответственно 116 981,67 млн юаней, 165 179,47 млн юаней, 83 843,83 млн юаней и 36 835,01 млн юаней; чистый денежный поток от операционной деятельности — соответственно 23 584,74 млн юаней, 20 979,54 млн юаней, -47 048,99 млн юаней и 1 451,32 млн юаней.

В 2025 году Тайцзинь Синэн обеспечила выручку 239 488,67 млн юаней, что на 9,16% больше в годовом сравнении; чистая прибыль, относящаяся акционерам материнской компании, — 20 394,39 млн юаней, что на 4,38% больше в годовом сравнении; чистая прибыль, относящаяся к владельцам капитала материнской компании после вычета недифференцированных прибылей и убытков, — 20 346,67 млн юаней, что на 11,00% больше в годовом сравнении.

В 2025 году чистый денежный поток от операционной деятельности составил 12 499,54 млн юаней, что на 126,57% больше в годовом сравнении. Причина роста заключается, с одной стороны, в усилении возврата денежных средств за товары, а с другой — в снижении закупочного объема, что уменьшило выплаты поставщикам по закупкам.

Тайцзинь Синэн ожидает, что в первом квартале 2026 года выручка составит 40 000,00 млн юаней — 50 000,00 млн юаней, с изменением -28,08% — -42,46%; чистая прибыль, относящаяся акционерам материнской компании, — 3 500,00 млн юаней — 4 500,0 млн юаней, с изменением -45,38% — -57,52%; чистая прибыль, относящаяся к владельцам капитала материнской компании после вычета недифференцированных прибылей и убытков, — 3 300,00 млн юаней — 4 300,00 млн юаней, с изменением -47,33% — -59,58%.

(Ответственный: Хуа Цинцзянь)

Огромный объем информации и точная интерпретация — всё в приложении Sina Finance