Концепция вычислительной мощности резко выросла, компании Xingyun Technology и Pingzhi Information поднялись на 20% до лимита, а также крупный рост у Hongjing Technology и других.

Концепт вычислительных мощностей: в течение 8-дневной внутридневной сессии наблюдается сильный рост; по состоянию на момент публикации: Hangyun Technology и Pingzhi Information — лимитированный рост 20%, Dongfang Guoxin — около 15%, Yizhuke и Hongjing Technology — более 10%.

В отрасли: по мере взрыва приложений Agent и много модальной экосистемы глобальный объем использования Token сейчас входит в новый раунд ускоренного роста. Данные SemiAnalysis показывают, что цены на услуги аренды вычислительных мощностей демонстрируют восходящий тренд; по состоянию на апрель 2026 года зарубежная цена аренды H100 выросла на 40% в течение 5 месяцев. Текущая высокая конъюнктура отрасли аренды вычислительных мощностей в основном обусловлена дисбалансом спроса и предложения на внутреннем рынке вычислительных мощностей: спрос со стороны нижестоящих больших языковых моделей и интернет-компаний взрывно растет, а часть отечественных высококлассных чипов в определенной степени ограничена узким местом производственных мощностей контрактного производства, из-за чего преимущество позиций компаний-лидеров, владеющих ресурсами высокопроизводительных чипов для вычислений, становится еще более заметным.

Компания Citic Securities отмечает: по мере взрыва приложений Agent и много модальной экосистемы возникает несоответствие между капитальными затратами и потребностью в вычислительных мощностях; глобальный объем использования Token выходит на новый раунд ускоренного роста. В ближайшие два года облачная цепочка поставок, как ожидается, войдет в «развитийный хороший год» с синхронным ростом объема и цен. В части облачной цепочки поставок: спрос поднимает уровень цен, и облачная цепочка поставок вступает в период одновременного роста объема и цен. В части аренды вычислительных мощностей: предложение качественных вычислительных чипов ограничено; преимущество компаний-лидеров в аренде вычислительных мощностей выделяется особенно; более высокий леверидж повышает определенность быстрого роста. Рекомендуется обратить внимание на облачную цепочку поставок и связанные с арендой вычислительных мощностей ценные бумаги.