Долгосрочный подход в создании «качества» и «интеллекта» — инвестиционный ответ и будущее развитие компании Ruizhong Insurance

С 2024 года страховые средства проходят глубокий сдвиг парадигмы. Длительная и углубляющаяся среда низких ставок, дефицит качественных активов и усиление жестких ограничений по стоимости на стороне обязательств — инвестиционные стратегии страховых компаний в акционерный капитал переходят от «борьбы за позиции» к «победе за счет структуры», ускоряется внедрение подхода с ориентацией на оценку в долгом цикле, а роль «терпеливого капитала» становится все более четкой.

在 этой волне отраслевой трансформации компания 瑞众保险 принимает образ «сторонника долгосрочности», найдя устойчивый баланс между обслуживанием национальных стратегий, расширением возможностей для реальной экономики и оптимизацией распределения активов. Судя по ее инвестиционным следам за последние два года, ясно видна миссионерская ответственность и профессиональная сила одной финансовой госкорпорации.

**　　Долгосрочность — как якорь, широко и до мельчайших деталей**

«Широко и до мельчайших деталей» — эта древняя фраза неоднократно цитируется 瑞众保险 и стала наилучшим подтверждением ее инвестиционной философии. В представлении компании, чтобы организация шла ровно и далеко, нужно с высоты видеть дальнюю перспективу и держать в сердце общую картину, а также уметь приземлять принципы на детали — в действиях, кропотливо и последовательно.

Эта философия напрямую воплотилась в «пирамида-образной» системе распределения активов компании. Основание пирамиды — в основном облигации с долгими сроками и традиционные долговые активы, чтобы надежно закрепить фундамент доходности портфеля; средняя часть — инфраструктура, новая энергетика, высокотехнологичное производство и другие проекты с стабильным денежным потоком, чтобы укреплять и экономическую, и общественную ценность; вершина — растущий акционерный капитал и private equity, соответствующие ориентирам регулятора: через диверсификацию открывается пространство для долгосрочной доходности. Трехуровневая структура последовательно наращивает эффект: с одной стороны, формирует прочную «запасную» безопасность, с другой — оставляет гибкость для роста.

За этой системой стоит команда, чрезвычайно профессиональная в инвестиционных исследованиях и управлении. В инвестиционно-управленческой команде 瑞众保险 90% сотрудников имеют степень магистра или выше, средний стаж работы превышает 10 лет, и большинство участников приходят из ведущих отечественных и зарубежных управляющих компаний, имея глубокие профессиональные наработки и богатый практический опыт. Компания выстроила систему управления инвестиционной операционной деятельностью на полный цикл, охватывающую управление ликвидацией активов, расчет оценочной стоимости, управление счетами и поддержку данными, а также глубоко интегрировала платформу AI-интеллектуальных инвестисследований и инструменты анализа больших данных в процесс принятия решений.

Особого внимания заслуживает то, как 瑞众 сформировала инвестиционную культуру «самоинициируемость, прозрачность, плоская иерархия и комплаенс». «Самоинициируемость» делает каждую должность открывателем ценности; «прозрачность» превращает индивидуальную мудрость в организационный консенсус; «плоская структура» ставит профессиональные суждения выше авторитета должностных рангов; «комплаенс» за счет трех линий защиты создает долгосрочные защитные ограждения для развития. Эта система культуры играет ключевую роль при внедрении политики оценок в долгом цикле.

Соответствующий руководитель 瑞众 сообщил: «Компания активно откликается на требования регуляторной политики, в сочетании со своими особенностями бизнеса и склонностью к риску последовательно оптимизирует систему внутренней оценки эффективности, усиливает ориентацию на долгосрочную ценность и снижает влияние краткосрочных колебаний на управленческие решения». Именно в такой культурной почве произрастает инвестиционный стиль 瑞众 — устойчивый, но не лишенный стремления к развитию.

**　　Точно выбирая точки приложения, сосредоточиться на поддержке реальной экономики**

Если оглянуться на 2024–2025 годы, инвестиционная карта 瑞众 Insurance раскладывается по четкой логике.

В 2024 году 瑞众保险 инвестировала 206B юаней в рамках обслуживания национальных стратегий, инвестировала 148B юаней в облигации местных органов власти, при этом основное направление — ключевые стратегические сферы, включая инфраструктуру, городские парковые зоны, охрану экосистем и реконструкцию трущоб; ESG-инвестиции составили 500 млрд юаней, охватывая зеленые направления — оборудование для энергетики, коммунальные услуги, охрану окружающей среды и т. д.; инвестиции в технологическую финансовую сферу — 50B юаней, с фокусом на электронных компонентах, связи, вычислительной технике, медиа и других ключевых областях.

В 2025 году 瑞众 воспользовалась возможностью «первого года реформ высококачественного развития», и инвестиционный потенциал получил дальнейшее высвобождение. За весь год поддержка развития реальной экономики превысила 45B юаней, содействуя инвестициям в инфраструктуру и проекты по улучшению жизни населения на более чем 220B юаней, а инвестиции в технологическую финсферу превысили 900 млрд юаней. Еще более показательным является то, что компания, вокруг «пяти больших статей» — 科技金融, 绿色金融, 普惠金融, 养老金融, 数字金融 — суммарно инвестировала почти 310k юаней: при этом инвестиции в зеленые финансы превысили 10B юаней, а технологические финансы следуют сразу после них.

Помимо данных, целый ряд проектов-ориентиров очерчивает инвестиционный маршрут 瑞众 в формате «точечного капельного орошения».

В области медицины и геронтологии/здорового образа жизни 瑞众보험作为 ведущего инвестора инвестировала в рыночный первый продукт — фонд Pre-REIT для медицинского складского хранения с сертификатом GSP: 基金 «芜湖通高壹号股权投资基金». Этот фонд держит участки с сертификацией GSP для медицинского складирования в трех местах — Shanghai, Hangzhou и Chongqing, общая площадь — 310k квадратных метров. Средства долгосрочного страхового капитала направлены на стандартизированное и интеллектуализированное обновление базовой инфраструктуры обращения лекарственных препаратов.

В сегменте зеленых финансов 瑞众 через инвестиции в проекты чистой энергетики 国电投 清洁能源, а также через размещение продуктов asset management «济南轨交绿色债权计划资管产品» направляла капитал точно на строительство системы чистой энергетики и городского низкоуглеродного транспорта, реализуя принципы ESG и стратегию «двойного углерода».

В технологическом финансовом сегменте 瑞众 выстроила подходящую страховому капиталу стратегию «PSD» — материнский фонд (Primary) для диверсификации рисков на ранней стадии, долю S (Secondary) для сокращения сроков возврата и прямые инвестиции (Direct) для улавливания «доли роста» в средней и поздней стадии. За счет участия в нескольких качественных фондах, включая «厦门建发恒稳三期基金», «联融二期母基金», «中金接续元亨S母基金» и другие, 瑞众 косвенно инвестировала в такие компании жестких технологий, как «宇树科技», «上海微电子», «月之暗面», «长鑫存储» и др., сформировав инвестиционную матрицу, охватывающую полупроводники, инновационные препараты, искусственный интеллект и передовое производство. В 2025 году компания завершила регистрацию «皖新产业股权投资计划» на 100 млрд юаней: в первый транш 2B юаней направлено в «合肥新型显示产业», чтобы «терпеливый капитал» сопровождал модернизацию технологий региона.

В сфере инклюзивного обеспечения благополучия 瑞众 через планы по долевым инвестициям участвовала в проектах реконструкции старых городских районов Шанхая, поддерживая «чтобы люди могли жить достойно»; также инвестировала в Pre-REIT фонд «华润置地Pre-REIT基金», чтобы качественные торговые центры давали материальный пространственный носитель для лучшей жизни.

Отдельно стоит отметить, что 瑞众 все более детально подходит к стратегии инвестиций в акционерный капитал. Столкнувшись с ожиданиями перехода рынка в 2026 году к драйверу прибыли, компания, сохраняя статус «краеугольного камня» в виде высокодивидендных активов, гибко меняет вес направления роста. При этом, при условии контролируемости риска, она улавливает структурные возможности. Именно эта способность к динамической калибровке напрямую отражает зрелость ее инвестиционно-исследовательской системы.

**　　Действовать по качеству и встраивать будущее в тренды**

Если смотреть вперед на 2026 год, ключевые слова для инвестиций страховых средств в акционерный капитал уже сместились с «борьбы за позиции» на «оптимизацию структуры». Драйвер прибыли заменяет драйвер оценки, а поиск «структурной α» становится центральной задачей.

瑞众보험对此已经有清晰预判。Компания выделила шесть основных инвестиционных линий: в области искусственного интеллекта — включая потребительскую электронику, интеллектуальное вождение, роботов и программные приложения; «анти-перепроизводственная» (反内卷) линия политики — внимание к отраслям с оптимизацией мощностей, таким как солнечная энергетика, литиевые батареи и сталь, химия, разведение (животноводство/птицеводство) и др.; линия экспорта с высокой добавленной стоимостью — размещение в таких конкурентоспособных на глобальном уровне отраслях, как бытовая техника белого класса, строительная техника, коммерческие автобусы, оборудование для энергосети; линия внутреннего спроса в рамках цикла (顺周期) — области, тесно связанные с жизненной силой экономики, включая ликеро-водочную продукцию, продукты питания и напитки, цепочку недвижимости и небанковских брокеров; линия энергетики и сырьевых товаров — фокус на ресурсах с глобальным ценообразованием, таких как цветные металлы; линия тренда на укрепление юаня — улавливание возможностей прибыли от валютных курсов в таких отраслях, как аэропорты и авиапорты, а также целлюлозно-бумажная промышленность.

При динамической корректировке долей в акциях еще яснее распределяется работа между «портфелем размещения» и «трейдинговым портфелем». «Портфель размещения» ориентируется на зрелые компании с насыщенным денежным потоком и стабильными дивидендами, мерилом служат дивидендная доходность и видимость прибыли; «трейдинговый портфель» фокусируется на нишевых направлениях с большим пространством роста и высокой конъюнктурой, чтобы улавливать возможности по волнам в связке с индустриальными трендами и колебаниями оценок. В условиях ориентации на оценки в долгом цикле инвестиционная стратегия делает еще больший акцент на «долгосрочную ценность и устойчивое сбалансирование».

Рекомендации «Плана 15–пятого периода» предусматривают поставить «ускорение строительства финансовой державы» в центр высококачественного развития; технологические финансы, зеленые финансы, инклюзивные финансы, пенсионные финансы и цифровые финансы получают более важную стратегическую миссию. Как финансовая госкорпорация, 瑞众保险 глубоко встраивает свою инвестиционную способность в эту грандиозную повествовательную линию.

С 2024 по 2026 годы — от стратегической рамки «широко и широко» до тактического внедрения «до мельчайших деталей» — 瑞众保险 за три года завершила системное обновление своей инвестиционной системы. Компания не гонится за краткосрочными «горячими» трендами, а на пересечении национальных стратегий и отраслевых тенденций, под якорем долгосрочности и с душой ценностных инвестиций, превращает страховые средства в устойчивую движущую силу для обслуживания реальной экономики и защиты благополучия общества.

Возможно, именно это и есть новое толкование эпохи «качественно — широко и до мельчайших деталей» у 瑞众: писать ответы по высококачественному развитию финансовыми штрихами, и измерять границы ответственности за «величайших игроков страны» по инвестиционным следам.

（责任编辑：矫玥 ）

	 【免责声明】【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com

举报