Слишком поздно рассматривать FIGS (FIGS) после его 86% ралли за год?

Simply Wall St

Tue, February 17, 2026 at 9:23 AM GMT+9 6 min read

In this article:

FIGS

+0.49%

Find your next quality investment with Simply Wall St’s easy and powerful screener, trusted by over 7 million individual investors worldwide.

If you are wondering whether FIGS at US$10.25 is still good value after a strong run, this article will walk through what the current price might imply about the stock.

The share price has pulled back recently, with a 4.6% decline over the last 7 days and an 11.6% decline over the last 30 days. The 1 year return sits at 86.4% and the 3 year return at 9.5%.

Recent coverage around FIGS has focused on its position in healthcare apparel and how investors are reacting to shifting sentiment around growth stocks. This helps explain some of the recent swings in the share price. This mix of shorter term volatility and longer term return numbers is why many investors are now paying closer attention to what they are actually paying for each dollar of expected performance.

Right now FIGS has a valuation score of 0 out of 6. We will look at what different valuation approaches suggest about the current price, and then finish by highlighting a way to build an even clearer view of value beyond the standard checks.

FIGS scores just 0/6 on our valuation checks. See what other red flags we found in the full valuation breakdown.

Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока (DCF) для FIGS

Модель дисконтированных денежных потоков (DCF) прогнозирует денежные средства, которые компания может генерировать в будущем, а затем дисконтирует эти суммы до их стоимости в сегодняшних долларах.

Для FIGS последний двенадцатимесячный свободный денежный поток (free cash flow) оценивается в $16.87 million. Используя модель Free Cash Flow to Equity в 2 этапа, аналитики дают прямой прогноз свободного денежного потока в $49.6 million в 2026 году, а дальнейшие ежегодные прогнозы вплоть до 2035 года экстраполированы из этой базы. Simply Wall St конвертировала эти ежегодные оценки в текущую стоимость, используя свой подход к прогнозированию денежных потоков.

Когда все эти дисконтированные денежные потоки складываются, модель предполагает внутреннюю стоимость около $4.58 за акцию. По сравнению с недавней ценой акции US$10.25, вывод DCF подразумевает, что акция примерно на 123.7% выше этой оценки. По этой модели FIGS проходит как переоцененная на текущих уровнях.

Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНА

Наш анализ DCF предполагает, что FIGS может быть переоценена на 123.7%. Откройте для себя 54 высококачественные недооцененные акции или создайте свой скринер, чтобы найти более выгодные возможности.

FIGS Discounted Cash Flow as at Feb 2026

Перейдите в раздел Valuation нашего Company Report, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к этой Fair Value для FIGS.

Подход 2: Цена FIGS vs. Прибыль (Earnings)

Для прибыльной компании коэффициент P/E — простой способ понять, что вы платите за каждый доллар текущей прибыли, поэтому он часто становится «коэффициентом по умолчанию» для акций вроде FIGS.

Story Continues  

Что считается «справедливым» P/E обычно зависит от того, как быстро, как ожидается, будут расти прибыли, и насколько рискованными являются эти прибыли. Более высокий рост и более низкий воспринимаемый риск могут оправдывать более высокий P/E, в то время как более медленный рост или более высокий риск часто соответствуют более низкому P/E.

В настоящее время FIGS торгуется с P/E 95.65x. Это заметно выше как среднего по отрасли Luxury (21.24x), так и среднего по группе аналогов (14.88x). Fair Ratio от Simply Wall St для FIGS составляет 21.22x — это ее собственная оценка того, каким мог бы быть более подходящий P/E, с учетом факторов вроде роста прибыли, маржинальности, рисков, отрасли и рыночной капитализации. Этот Fair Ratio может быть полезнее, чем простое сравнение со средними по аналогам или отрасли, потому что он учитывает особенности конкретной компании, а не предполагает, что все компании должны торговаться по одному и тому же мультипликатору.

Сравнивая Fair Ratio 21.22x с текущим P/E 95.65x, FIGS по этому подходу выглядит переоцененной.

Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНА

NYSE:FIGS P/E Ratio as at Feb 2026

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что если реальная возможность находится в другом месте? Начните инвестировать в наследие, а не в руководителей. Узнайте о наших 23 топ-компаниях, возглавляемых основателями.

Обновите процесс принятия решений: выберите свою нарративную историю по FIGS

Ранее мы упоминали, что есть еще более хороший способ понимать оценку. На Simply Wall St вы можете использовать Narratives на странице Community, чтобы привязать свою собственную историю про FIGS к цифрам — связав ваше видение его будущей выручки, прибыли и маржинальности с прогнозом. Затем это можно превратить в fair value и сравнить с текущей ценой, чтобы помочь в решениях о покупке или продаже. Каждый Narrative автоматически обновляется, когда появляется новая новость или отчет о прибыли, и позволяет существовать очень разным перспективам одновременно. Например, один инвестор может опираться на более низкую справедливую стоимость примерно в US$6.20, а другой — на более высокую fair value примерно в US$15.00, причем оба сценария построены на их собственных предположениях о том, как FIGS может показать себя со временем.

Однако для FIGS мы сделаем для вас всё проще, предложив превью двух ведущих Narratives по FIGS:

🐂 FIGS Bull Case

Fair value в этом бычьем сценарии: US$15.00 за акцию

Предполагаемый разрыв в цене относительно последней закрывшейся цены US$10.25 — примерно на 31.7% ниже этой fair value сценария на основе предположений автора

Предположение по росту выручки: 9.24% в год

Сторонники этой точки зрения считают, что FIGS наращивает международную экспансию, строит омниканальные хабы и усиливает сильное бренд-соответствие в сфере здравоохранения, чтобы расширять клиентскую базу и повторные выручки.

Они предполагают умеренно более высокий рост выручки, улучшение прибыльных маржин и будущий P/E 60.0x. Вместе это поддерживает более высокую fair value по сравнению с текущими целевыми уровнями аналитиков.

Ключевые моменты для наблюдения включают значительную вовлеченность в работу с медицинскими специалистами, давление со стороны тарифов и маржи, конкуренцию на рынке healthcare workwear, более медленное обновление продуктовой линейки и вопросы относительно позиционирования в части устойчивого развития.

🐻 FIGS Bear Case

Fair value в этом более осторожном сценарии: US$7.21 за акцию

Предполагаемый разрыв в цене относительно последней закрывшейся цены US$10.25 — примерно на 42.2% выше этой fair value сценария на основе предположений автора

Предположение по росту выручки: 9.0% в год

Этот автор по-прежнему видит рост FIGS, которому помогают расширение продуктового ассортимента, выход на новые рынки, использование данных, а также инициативы TEAMS и розничные инициативы, но при этом считает текущую цену акции высокой относительно их fair value.

Описывается, что бизнес имеет сфокусированную нишу в сфере здравоохранения, премиальный брендинг и потенциал маржинальности за счет прямых продаж потребителю и e-commerce. Однако ожидания по исполнению относительно примерно 8% роста и улучшения маржин оставляют меньше пространства для неудач.

Среди рисков, на которые обращают внимание, — давление на исполнение после прошлой слабости цены акций, подверженность валютным колебаниям, чувствительность к экономическим циклам, а также обеспокоенность тем, что маркетинг и имидж несут слишком большую долю ценности по сравнению с функцией продукта.

Вместе эти Narratives задают понятный диапазон оценки, так что вы можете решить, где находится ваше собственное мнение о FIGS — между ними или вообще за пределами этого диапазона полностью.

Как вы думаете, в истории про FIGS есть что-то большее? Перейдите в наше Community, чтобы увидеть, что говорят другие!

NYSE:FIGS 1-Year Stock Price Chart

_ Эта статья от Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии, основанные только на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены для финансовых рекомендаций. Это не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не учитывает ваши цели или финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставить анализ с фокусом на долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать самые последние объявления компаний, чувствительные к цене, или качественные материалы. У Simply Wall St нет позиций ни в каких упомянутых акциях._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают FIGS.

Есть отзывы к этой статье? Есть опасения по поводу содержания? Свяжитесь с нами напрямую._ В качестве альтернативы напишите на editorial-team@simplywallst.com_

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

More Info