Технологические прорывы Академии наук стимулировали резкий рост сектора натриевых батарей. Преодолена ли уже эта планка снижения затрат?

4 апреля, сектор натриевых аккумуляторов резко вырос.

Согласно данным Tonghuashun, по состоянию на конец торгов в тот день среди 135 компаний в секторе натриевых аккумуляторов более 80% акций выросли, 3 акции достигли верхнего предела (стопроцентного роста), а 23 акции показали рост более чем на 4%.

Среди лидеров по темпам роста: Boliview(688345.SH), Shengquan Group(605589.SH) и Gaole Shares(002348.SZ) — рост составил соответственно 20%, 9.99% и 9.97%, а цена закрытия — 51.6 юаня, 35.67 юаня и 8.05 юаня.

Эта «жаркая» ситуация с капиталом связана с последними прорывами Китая в области натриевых батарей.

Как сообщается в пересказе «Цзитайьвань» Китайской академией наук, в журнале «Nature Energy» в последнее время группа Ху Юншэна из Института физики Китайской академии наук опубликовала новейшие результаты в области натриевых аккумуляторов.

Команда разработала самозащищающийся полимеризуемый негорючий электролит (далее PNE): когда температура батареи аномально повышается до 150°C и выше, PNE автоматически из жидкого состояния затвердевает, превращаясь в плотный барьер, который полностью перекрывает путь распространения теплового разгона.

В сообщении отмечается, что это впервые в мире достигнуто полное прекращение теплового разгона в натриевых аккумуляторах уровня ампер-часов. Кроме того, этот прорыв одновременно сохраняет преимущества натриевых батарей по работе в широком температурном диапазоне и устойчивости к высокому напряжению, а материалы являются зрелыми промышленными продуктами, обладая конкурентными преимуществами для промышленного применения; в будущем они будут использоваться в продуктах натриевых аккумуляторов уровня ампер-часов от KEPCO/CSC Haihai.

Натриевые аккумуляторы — это аккумуляторы, в которых в качестве электродных материалов используются натриевые соли. По сравнению с литий-ионными аккумуляторами натриевые аккумуляторы обладают такими преимуществами, как богатый ресурс хранения, низкая стоимость, быстрая зарядка. Теоретически стоимость материалов для натриевых батарей может быть на 30%-40% ниже, чем у литий-ионных батарей, однако по удельной энергии они уступают литий-ионным аккумуляторам.

В 2021 году цена сырья для литий-ионных аккумуляторов — карбоната лития — продолжала расти: с примерно 50 тыс. юаней за тонну в начале 2021 года она подскочила до пиковых 600 тыс. юаней за тонну в ноябре 2022 года, что особенно подчеркнуло ценовое преимущество натриевых аккумуляторов.

С 2023 года отрасль литий-ионных аккумуляторов столкнулась с избыточными мощностями. На фоне продолжающегося дисбаланса спроса и предложения цены на карбонат лития начали резко колебаться: в один момент цена опускалась примерно до 60 тыс. юаней за тонну. Ценовое преимущество натриевых батарей больше не было столь заметным, рыночный «интерес» к натриевым аккумуляторам быстро сошёл на нет, сектор вернулся в состояние охлаждения.

Лишь до прошлого года сектор натриевых аккумуляторов продолжал расти, а внутри отрасли компании начали активные действия.

Компания Contemporary Amperex Technology(300750.SZ) с момента запуска в апреле 2025 года бренда натриевых аккумуляторов «NaXin» («NaXin») внедрила их в такие сферы, как легковые автомобили и коммерческий транспорт.

В феврале этого года Changan Automobile(000625.SZ) совместно с Contemporary Amperex Technology объявила о выходе на рынок первой в мире серийной модели легкового автомобиля, оснащенной серийной батареей «NaXin»; ожидается, что продажи начнутся к середине года.

На проходящем недавно четырнадцатом Международном саммите по хранению энергии Contemporary Amperex Technology впервые снова продемонстрировала натриевые аккумуляторы, предназначенные именно для хранения энергии: они могут покрывать крупномасштабные сценарии хранения на 2–8 часов, а также сценарии применения для AIDC по хранению энергии; компания планирует реализовать коммерческое внедрение в течение этого года.

Будучи ведущей компанией-производителем «натриевых батарей» и технологическим инкубируемым предприятием при Институте физики Китайской академии наук, компания Zhongke Hai’nai также демонстрирует стремительный прогресс в области натриевых батарей.

31 марта компания провела 2026 Global Sodium Battery Industry Ecosystem Conference, представила линейку продуктов натриевых батарей для различных сценариев — от запускных батарей, крупномасштабного хранения энергии до электрогрузовиков большой грузоподъемности — а также опубликовала данные о работе в рамках «трёхточечных тестов коммерциализации» для натриевых электрогрузовиков.

Генеральный директор Zhongke Hainai Li Shujun, отвечая на вопросы в интервью для таких медиа, как Jiemian News, сообщил: на данный момент у компании по натриевым электрогрузовикам уже есть портфель заказов на несколько сотен единиц. В этом году будет поставлено около 200 единиц; по направлению хранения энергии ведутся переговоры по заказам более чем на 500 MWh, а поставки в этом году, как ожидается, составят 300–400 MWh.

«Это в большей степени история про спекуляции на финансовом рынке». 7 апреля, в ответ на сохраняющийся с прошлого года подъём интереса к отрасли натриевых батарей, старший исследователь Xinlu Information Zhang Jinhuay рассказал Jiemian News. Он отметил, что в промышленном секторе не придают большого значения прорывам в отдельных технологиях, потому что ключевая проблема, с которой на самом деле сталкиваются натриевые батареи, — это снижение себестоимости, технологические итерации и расширение сценариев применения.

В настоящее время, поскольку пока не сформирован эффект масштаба, теоретическое преимущество натриевых батарей по стоимости не проявляется, а индустриальная себестоимость остается выше, чем у литий-ионных батарей.

Zhang Jinhuay заявил Jiemian News, что натриевые батареи имеют коммерческий смысл только при условии, что их себестоимость сравняется со стоимостью фосфата железа и лития. Чтобы достичь этого условия, цена карбоната лития должна в течение длительного времени оставаться выше 300 тыс. юаней за тонну: «При текущей цене карбоната лития натриевые батареи конкурентоспособны лишь в ограниченном числе областей применения».

Zhang Jinhuay указал: чтобы «выровнять» цену натриевых батарей с фосфатом железа и лития, с одной стороны, нужно опираться на расширение масштабов цепочки поставок натриевых аккумуляторов и снижение себестоимости; с другой стороны, рост в секторе хранения энергии подталкивает вверх цену карбоната лития. Он ожидает, что в ближайшие два года можно будет увидеть выравнивание цен.

Относительно вопроса о том, когда натриевые батареи будут относительно литий-ионных обладать экономичностью, генеральный директор Zhongke Hainai Li Shujun ранее заявил Jiemian News, что цены и натриевых, и литий-ионных аккумуляторов имеют определенные диапазоны распределения: у литий-ионных аккумуляторов основной диапазон — 0.3–0.5 юаня за ватт-час, а у натриевых аккумуляторов сейчас — 0.5–0.7 юаня за ватт-час, что конкретно зависит от сценариев применения.

Li Shujun считает, что себестоимость натрий-ионных аккумуляторов быстро снижается, тогда как у литий-ионных — несколько растет, и диапазоны цен обеих технологий пересекутся и наложатся. Время пересечения имеет четкий маркер: это означает, что рыночная стыковка уже сформировалась, а рыночное доверие в тот момент также изменится. Он ожидает, что точка ценового пересечения появится в следующем году, а в позапрошлом году произойдет перекрытие.

Кроме того, в отрасли нет единого мнения относительно рыночных перспектив натриевых батарей.

Zhang Jinhuay считает, что натриевые батареи будут лишь вспомогательным резервным решением для литий-ионных аккумуляторов, а основным рыночным лидером в будущем останутся фосфат железа и лития и тройные батареи.

Согласно его оценкам, в 2026 году глобальная установленная мощность натриевых батарей будет меньше 15 GWh, при этом туда будут включены и направления для систем старт-стоп, а также такие как литий-натрий смешанные батареи; чисто натриевые решения будут еще меньшего масштаба. В тот же период общий спрос на хранение энергии составит около 1100 GWh, а доля натриевых батарей в нем будет крайне низкой.

Однако Институт Qidian Research, опубликовавший SPIR, в «2026 Global Sodium Battery Industry White Paper» указывает, что развитие натриевых батарей для Китая является обязательным вариантом: оно снижает зависимость от импортной литиевой руды, устраняет риски «узких мест» в цепочке поставок, сглаживает колебания цены на литий и решает задачу устойчивого развития для аккумуляторов в секторе новой энергетики, при том что литиевые ресурсы ограничены, а натрий — неисчерпаем.

Согласно этому «white paper», доля натриевых батарей в рынке хранения энергии в 2026 году достигнет 50%; в рынке новых энергетических автомобилей — 20%; в направлении старт-стоп — 15%.