Только что заметил что-то забавное в пятый день лунного Нового года. Дуань Юнпин опубликовал селфи в зеркале с загадочной подписью. Рынок воспринимает это как его заявление о себе как о Боге богатства, что, честно говоря, соответствует легенде.

Если вы не знакомы с Дуань Юнпином, он по сути — китайский аналог Уоррена Баффета — хотя рынок называет его так, а он сам — нет. Родился в 1961 году, он — инвестор, который действует в тени, но оставляет за собой след создания богатства, который трудно игнорировать. Начал в сфере электроники в 80-х, соучредил BBK Electronics с людьми, которые впоследствии возглавили OPPO и Vivo. Затем он сделал что-то интересное — в 40 лет он отошел от операционной деятельности и полностью переключился на инвестиции.

Один только его выбор в NetEase говорит о том, как он думает. Он превратил эту инвестицию в 100-кратную прибыль. Такой ход заслуживает обеда с Баффетом. В 2006 году Дуань Юнпин заплатил $620k за тот обед и стал первым китайцем, который сел за стол с Баффетом. Он даже пригласил основателя Pinduoduo.

Но вот что интересно — наблюдать за движениями портфеля Дуань Юнпина. В 2011 году, когда все паниковали из-за Apple, он покупал акции. Тогда рыночная капитализация Apple составляла $300 миллиардов. А теперь — посмотрите на нее: она достигала $4 триллионов. И всё же недавно он начал сокращать позиции в Apple, что говорит о его ребалансировке.

Tencent — еще один пример подхода Дуань Юнпина. Он продолжал покупать на спадах в 2022 году, когда акции рухнули с 300 HKD до 180 HKD. Те, кто следил за его действиями, потеряли на коротком сроке. Но если у вас хватило терпения держать? Tencent достигла 657 HKD. Вот в чем разница — Дуань Юнпин играет в игру, на которую большинство инвесторов не хватает терпения.

Что особенно заметно — его недавние движения. В прошлом квартале Дуань Юнпин активно покупал NVIDIA по пиковым ценам — добавил более 6.6 миллиона акций, доведя общие holdings до 7.2 миллиона акций на сумму 1.35 миллиарда долларов. Это теперь его третья по величине позиция. В то же время он тихо сокращает долю в Apple более чем на 7%. Но самое умное — он строит цепочку стоимости в области ИИ. CoreWeave для вычислений, Credo для связности, Tempus для приложений. Это не случайно — это его тезис.

Шутка с селфи в зеркале теперь понятна. Этот парень тихо накапливает позиции, пока большинство из нас еще разбирается, что покупать. Будь то NetEase, Apple, Moutai или сейчас инфраструктура ИИ — действия Дуань Юнпина обычно хорошо со временем окупаются. За ним следят.