Резкий рост американского рынка! Индекс Dow подскочил более чем на 1100 пунктов, Nasdaq вырос почти на 4%, технологические гиганты массово празднуют, сигнал о прекращении огня между Ираном и США зажег рыночное настроение

Спроси у ИИ · Как сигналы о прекращении огня между США и Ираном могут снять рыночную тревогу, длящуюся уже месяц?

Во вторник, по времени Восточного побережья США (31 марта), три ключевых индекса американского фондового рынка резко выросли: промышленный индекс Dow Jones взлетел на 1125 пунктов, установив крупнейший однодневный рост с мая прошлого года, а Nasdaq поднялся почти на 4%. За этим мощным отскоком стоит надежда на то, что геополитическая тень временно рассеялась — США и Иран одновременно подали сигналы о смягчении конфликта, и рынок, измотанный месячной мучительной неопределенностью, наконец смог выдохнуть.

Эпический мощный штурм на рынке США: техногиганты празднуют вместе

По итогам торгов Dow Jones вырос на 2,49% до 46341,33 пункта, S&P 500 — на 2,91% до 6528,52 пункта, Nasdaq — на 3,83% до 21590,63 пункта. Все три индекса показали лучшие результаты за один день с мая 2025 года. На рынке наблюдалась широкая распродажа вверх: из 11 секторов S&P 500 лидировали телекоммуникационные услуги, информационные технологии и товары на выбор потребителей, рост превысил 3% в каждом; лишь сектор энергетики снизился на 1,12% вопреки общей тенденции из‑за падения цен на нефть.

Крупные технологические акции стали главной силой отскока. Индекс «Семь крупнейших техкомпаний США» (по методике Wind) в целом вырос на 4,4%: Meta прибавила более 6,6%, Nvidia и Google — свыше 5%, Tesla — 4,6%.

Акции чипов тоже взлетели дружно: индекс полупроводников Филадельфии вырос более чем на 6%. Майуэл Технолоджис (Miviel Technology) подскочила почти на 13% на фоне получения инвестиций от Nvidia в размере 2 млрд долларов и создания стратегического партнерства; ARM выросла более чем на 10%, TSMC — более чем на 6,7%.

Акции китайских компаний (в листинге США) также показали сильную динамику: индекс Nasdaq China Golden Dragon прибавил 2,8%. NIO выросла более чем на 9%, iQIYI — более чем на 6%, Baidu и Bilibili — более чем на 4%, Alibaba, JD.com и XPeng (小鹏汽车) — ростом более чем на 2%. Эта волна роста продолжила относительно сильные результаты акций китайских компаний в последнее время.

Однако этот всплеск больше похож на «передышку» после месячного жесткого падения. Если вспомнить весь март, S&P 500 суммарно снизился на 5,1%, показав худшую месячную динамику с 2022 года; Dow Jones и Nasdaq упали на 5,4% и 4,8% соответственно. За первый квартал первое место по падению занимает Nasdaq: минус более 7%, при этом S&P 500 и Dow Jones снизились соответственно на 4,6% и 3,6%. «Инвесторы, вероятно, ищут недавнее дно, ведь это один из самых мрачных месяцев для S&P 500 со времени 2022 года», — так оценил ситуацию старший директор по стратегическим исследованиям Asset Management в U.S. Bank (Bank of the United States) Робор (罗伯) Хаввос.

Сигнал о прекращении огня зажигает рыночные настроения

Главный фактор, который подпитывал этот резкий отскок, — четкие признаки охлаждения ситуации на Ближнем Востоке. По сообщениям агентства Xinhua и телеканала CCTV, 31 марта президент Ирана Пезешкиан заявил, что у Ирана есть «необходимое намерение» завершить войну, но при условии, что другая сторона удовлетворит требования Ирана, в частности предоставит необходимые гарантии о том, что больше не будет агрессии. Практически в то же время президент США Трамп в Белом доме сказал, что США в течение «двух-трех недель» завершат боевые действия против Ирана и что, возможно, до этого момента удастся договориться с Ираном.

Ранее, согласно сообщениям СМИ, Трамп сообщил своим помощникам, что даже если Ормузский пролив в целом все еще будет закрыт, он готов завершить военные действия против Ирана. Оценки чиновников администрации США заключают, что принудительное повторное открытие этого водного пути заставит военные действия выйти за рамки изначально запланированных 4–6 недель, поэтому было решено постепенно завершить военные действия после достижения ключевых целей, включая ослабление иранского военно‑морского потенциала и его возможностей по ракетам.

Эти заявления сразу вызвали резкую реакцию на капиталовом рынке. Фондовый рынок США и рынок драгоценных металлов резко пошли вверх, а ранее разогнавшиеся из‑за эскалации конфликта фьючерсы на сырую нефть в короткий срок рухнули. Старший инвестиционный директор по управлению капиталом Bank of America Bill Northey прокомментировал: «Сегодня капиталовый рынок отражает ожидания того, что конфликт завершится раньше или что будет прекращение огня. Хотя детали пока неясны, рынок ищет любые признаки, которые указывают, что энергетические перевозки через Ормузский пролив могут снова перейти к нормальному режиму».

«Любой шаг в сторону завершения войны фондовый рынок встречает с радостью, поэтому вы видите этот отскок в режиме облегчения», — заявил президент The Wealth Alliance Эрик Дитон. «Но мы еще не вышли из опасной зоны; в конечном счете, если мы не решим проблему поставок нефти, это будет продолжать создавать давление».

В разгаре хайпа — холодные размышления: нефть и инфляция остаются скрытыми рисками

Хотя рыночные настроения взлетели из‑за ожиданий прекращения огня, аналитики в целом предупреждают, что у дальнейшего развития ситуации сохраняется высокая неопределенность. Аналитик финансовых рынков Fовекс.com Forex.com Фавадд (法瓦德) Лазакзад (拉扎克扎达) указал: Трамп намерен завершить враждебные действия, но ключевой вопрос — когда откроется Ормузский пролив — остается открытым, и именно это является главным, что больше всего волнует рынок. «Трудно представить, что Иран добровольно пойдет на уступки, не получив никаких уступок в ответ».

Тем временем динамика цен на нефть также выглядит неоднородной. Нефть Brent по итогам 31 марта закрылась ростом на 4,94%, до 118,35 доллара за баррель, обновив максимальный уровень закрытия с июня 2022 года; за март нефть подскочила на 63% и установила крупнейший месячный рост с 1988 года. А фьючерсы на WTI закрылись снижением на 1,46%, до 101,38 доллара за баррель. Сам факт такой разнородности отражает сложные оценки рынком перспектив ситуации.

Еще более важным остается инфляционное давление. Глава Федерального резервного банка Канзас‑Сити Джефф Шмидт предупредил, что из‑за роста цен на энергоносители, вызванного конфликтом США—Израиль—Иран, инфляция в США может дольше удерживаться на повышенном уровне, приближаясь к 3%. Он отметил, что рост цен на нефть произошел на фоне того, что инфляция уже «слишком высокая и слишком долго сохраняется», поэтому Федеральной резервной системе не стоит просто считать, что инфляция из‑за роста цен на энергоносители является временной.

Согласно данным фьючерсов по ставке по федеральным фондам, трейдеры оценивают вероятность сохранения ставки без изменений в течение текущего года в 75%. А доходность 10‑летних казначейских облигаций США снизилась с 4,35% в понедельник до 4,31%, что заметно ниже 4,44% на прошлых выходных; это показывает, что опасения по инфляционному давлению в облигационном рынке несколько ослабли, но при этом рынок все еще находится на относительно высоких уровнях.

Если смотреть с более макроэкономической точки зрения, рыночные колебания, вызванные геополитическим конфликтом, вновь подчеркивают крайнюю чувствительность текущих глобальных финансовых рынков к геополитическим рискам. С одной стороны, новости о смягчении конфликта способны мгновенно разжечь риск‑активы; с другой стороны, любая повторная вспышка ситуации может быстро развернуть рыночные настроения. Пока судоходство через Ормузский пролив не восстановится по‑настоящему в нормальном режиме, «облегчающий» отскок рынка, вероятно, еще будет сопровождаться осторожностью и волатильностью.