Малые и средние банки начинают новый раунд корректировки ставок по депозитам

◎Корреспондент Чэнь Цзяи

После завершения периода «двери открыты с удачным началом», в последнее время многие малые и средние банки приступили к новому раунду корректировок котируемых ставок по депозитам. Банки Цзилинь, Сямэнь, Фуцзяньский банк «Хайся» и т. п. ранее опубликовали объявления о снижении котируемых ставок по депозитам на некоторые сроки. Ранее котируемые ставки по банковским депозитам уже прошли через несколько раундов снижения.

Аналитики отмечают: с окончанием этапа «двери открыты с удачным началом» в начале года, на фоне продолжающегося давления на чистую процентную маржу, банки вступили в окно периода централизованного контроля стоимости привлеченных средств. Ожидается, что корректировки котируемых ставок по депозитам продолжатся и в дальнейшем; в целом проявляется тенденция к постепенному снижению с последующей стабилизацией, а также разное влияние по структурам. В эпоху низких ставок опрошенные респонденты рекомендуют индивидуальным инвесторам подходить к формированию портфеля с учетом многообразия активов, сбалансировав доходность и риски.

Несколько банков снизили ставки по депозитам

1 апреля банк Цзилинь объявил о корректировке котируемых ставок по депозитам в юанях; при этом по срочному депозитному продукту на три года годовая ставка по аннуитетной доходности снижена на 5 базисных пунктов — с 1,75% до 1,70%. После корректировки разрыв между ставками по вкладам на три года и на пять лет у этого банка по срочным вкладам с фиксированной доходностью сократился до 10 базисных пунктов.

Сямэньский банк ранее опубликовал объявление: с 1 апреля корректируются котируемые ставки по некоторым розничным депозитным продуктам; котируемые ставки по однодневным и семидневным уведомительным депозитам снижены на 5 базисных пунктов каждая — до 0,6% и 0,9% соответственно. Фуцзяньский банк «Хайся» также в последнее время опубликовал объявление: с 27 марта корректируются котируемые ставки по согласованным депозитам и по однодневным уведомительным депозитам, а с 1 апреля — котируемые ставки по семидневным уведомительным депозитам.

Кроме того, некоторые банки в короткий промежуток времени несколько раз снижали котируемые ставки по депозитам. Например, Сямэньский банк ранее 27 марта уже снизил котируемые ставки по персональным депозитам на один год, на три года и на пять лет с периодической выплатой процентов и по однодневным уведомительным депозитам; снижение составило соответственно 10 базисных пунктов, 20 базисных пунктов, 20 базисных пунктов и 5 базисных пунктов.

Банк мелких населенных пунктов Нанкин Пукоу Цзинфа также в марте трижды корректировал котируемые ставки по депозитам в юанях. Конкретно: с 2 марта ставки по депозитам на три года и на пять лет для корпоративных клиентов и физических лиц изменены с 2,2% на 1,88%; с 9 марта ставка по депозитам на один год для физических лиц — с 1,85% на 1,65%, ставки по депозитам на два года для корпоративных клиентов и физических лиц — с 1,8% на 1,65%; с 20 марта проведена корректировка по всем категориям — по личным и корпоративным депозитам с фиксированной доходностью на срок от трех месяцев до пяти лет.

«Стабилизация чистой маржи» через централизованный контроль стоимости привлеченных средств

Относительно того, что многие банки активно меняют котируемые ставки по депозитам, аналитики считают: с одной стороны, после завершения периода «двери открыты с удачным началом» банки вновь делают акцент на контроле стоимости привлеченных средств и снижают депозитные ставки, которые на предыдущем этапе временно повышались для рывка за масштабы. Профессор финансов Университета Нанкай Тянь Лихуэй в интервью репортеру Shanghai Securities News отметил: «После завершения “двери открыты с удачным началом” банкам удается выполнить этапные задачи по привлечению депозитов; давление по снижению ставок по депозитам, которое временно сдерживалось ради “финиша” за объем, концентрированно высвобождается. С другой стороны, на фоне давления на чистую процентную маржу снижение ставок по депозитам становится общепринятым выбором отрасли, чтобы стабилизировать чистую маржу».

«В текущих условиях чистая процентная маржа в банковской отрасли Китая находится на низком уровне; снижение ставок по депозитам у ряда малых и средних банков нужно для снижения стоимости обязательств и стабилизации чистой процентной маржи, а также помогает банкам повышать устойчивость обслуживания реальной экономики», — сообщил корреспонденту в интервью корреспонденту исследователь Института исследования Китайского сберегательного банка почты и телекоммуникаций (China Post Savings Bank) Лоу Фэйпэн.

Сейчас как раз сезон раскрытия годовой отчетности: многие котируемые банки в своих встречах по разъяснению результатов или в годовых отчетах упоминают, что в дальнейшем чистая процентная маржа, как ожидается, начнет стабилизироваться. 27 марта заместитель управляющего промышленного и коммерческого банка Китая (Industrial and Commercial Bank of China) Яо Миндэ на конференции по публикации результатов за 2025 год заявил: ожидается, что падение чистой процентной маржи в этом году будет еще больше сдерживаться и дальше сближаться с уровнем 2025 года. «В краткосрочной перспективе тенденция снижения чистой процентной маржи еще не изменилась; однако благоприятные факторы для улучшения показателей чистой процентной маржи продолжают накапливаться, и тенденция к предельной стабилизации на границе может сохраниться».

В будущем ставки по депозитам могут продолжать корректироваться

Если рассматривать более длительный временной период, снижение ставок по депозитам уже является неоспоримым фактом. В дальнейшем аналитики в целом считают, что корректировки ставок по депозитам будут проявлять тенденцию к постепенному снижению с последующей стабилизацией, а также структурное расслоение.

Тянь Лихуэй сказал: «С одной стороны, в 2026 году часть высокопроцентных срочных депозитов будет массово приходить к сроку погашения, и стоимость выплат по процентам для банков, как ожидается, заметно улучшится. С другой стороны, текущая чистая процентная маржа уже находится на исторически низком уровне, и пространство для дальнейшего заметного сужения ограничено. Поэтому пространство для продолжения снижения ставок по депозитам относительно невелико; в целом будут проявляться такие тенденции, как “пологое” дальнейшее снижение ставок, дифференциация по структурам и более точное ценообразование».

Более того, старший аналитик по финансовому сектору компании Bos tung Analysis Ван Пэнбо прогнозирует: в будущем корректировки котируемых ставок по депозитам продолжат показывать небольшую постепенность и структурное расслоение; общий “центр тяжести” ставок по-прежнему будет уверенно смещаться вниз. Разница по ставкам между кратко- и долгосрочными сроками может несколько сократиться, а явление обратной зависимости ставок (когда более длинные сроки дают меньшую ставку, чем более короткие) вероятно станет встречаться еще чаще. Под влиянием направляющей политики регулирования ставки не будут снижаться беспорядочно и не будет сценариев “плохого” привлечения депозитов, а также не будет резкого обвала в виде «обрыва». Вероятнее всего, масштаб корректировок у малых и средних банков по-прежнему будет больше, чем у государственных банков первого эшелона. Сохраняется потенциал дальнейшего снижения ставок по депозитным продуктам на долгие сроки, а структура обязательств банков будет постепенно смещаться в сторону среднесрочных и краткосрочных направлений.

По мере продолжающегося снижения ставок по депозитам эпоха «заработка лежа» по депозитам уже закончилась. В отрасли отмечают, что инвесторам стоит формировать диверсифицированное распределение активов в соответствии со своей способностью принимать риски. Ван Пэнбо говорит: «На фоне снижения привлекательности депозитов индивидуальным инвесторам больше подходит подход к распределению по уровням, чтобы сбалансировать доходность и ликвидность».

Тянь Лихуэй также считает, что индивидуальные инвесторы могут рассмотреть построение многоуровневой структуры распределения: «управление денежными средствами + фиксированный доход + акции с низко- и средневолатильной динамикой». Ключевой принцип заключается в том, что нужно принять реальность низких ставок: заменить единую “сберегательную” идею диверсификацией, а риск-менеджмент — мышлением “без потерь”.

(Редактор: Цянь Сяоруи)

Ключевые слова：