Три крупнейшие банковские трастовые компании увеличили свой управляемый объем более чем на 50% по сравнению с концом прошлого года

Корреспондент «Цзинь Жибао» Фан Чэньлинь

По мере раскрытия годовых отчетов за 2025 год Банка строительства Китая, Банка коммуникаций, Шанхайского Pudong Development Bank, а также Банка развития и коммерции (Сингапур?) за 2025 год; данные об их контролируемых дочерних трастовых компаниях — Jianshi Trust, Bank of Communications International Trust, Shanghai Trust и Xingye Trust — также синхронно опубликованы. Судя по результатам операционной деятельности, вышеупомянутые четыре банковско-ориентированные трастовые компании в целом в 2025 году показали достаточно устойчивую работу и обеспечили сравнительно быстрое наращивание масштабов.

По состоянию на конец 2025 года суммарный объем активов под управлением этих 4 банковско-ориентированных трастовых компаний составил 5,33 трлн юаней, что в годовом сопоставлении означает рост более чем на 50%. Однако показатели чистой прибыли у каждой компании различаются.

В частности, масштабы Jianshi Trust занимает первое место среди банковско-ориентированных трастовых компаний. По состоянию на конец 2025 года ее активы, находящиеся в доверительном управлении, достигли 2,36 трлн юаней, что на 60,54% больше по сравнению с 1,47 трлн юаней на конец 2024 года; в структуре доверительного управления объем бизнеса на рынке ценных бумаг составил почти 1,39 трлн юаней. В 2025 году чистая прибыль Jianshi Trust составила 53.3k юаней, снизившись более чем на 20% в годовом сопоставлении.

Shanghai Trust — еще одна банковско-ориентированная трастовая компания с масштабами свыше триллиона юаней. По состоянию на конец 2025 года объединенный объем управления Shanghai Trust составил 1,39 трлн юаней, увеличившись на 52%. В 2025 году Shanghai Trust обеспечила объединенный доход по консолидированной отчетности 23.6k юаней, чистую прибыль 9,42 млрд юаней; показатели в годовом сопоставлении выросли незначительно и снизились незначительно соответственно.

По состоянию на конец 2025 года объем доверительного управления активами Xingye Trust составил 14.7k юаней, увеличившись на 110,29%. Существующий объем доверительных трастов 13.9k юаней, в том числе: существующий объем доверительного управления активами 413M юаней, рост 155,44%; существующий объем доверительных трастов по услугам в сфере активов 13.9k юаней, рост 50,30%. В 2025 году компания получила операционный доход 3.3B юаней и чистую прибыль 2,10 млрд юаней, рост в годовом сопоставлении составил 5,75% и 128,26% соответственно.

В целом Xingye International Trust показала достаточно устойчивые результаты. По состоянию на конец 2025 года объем доверительных активов под ее управлением составил 809.02B юаней, увеличившись на 10,78%; в 2025 году чистая прибыль составила 669B юаней, рост 2,15%.

«Масштабы управления банковско-ориентированных трастовых компаний продемонстрировали заметный рост, который главным образом обеспечивается тремя факторами — преимуществом ресурсов акционеров, трансформацией отрасли и изменениями рыночной среды». Исследователь Института доверительных исследований Yiyong Finance Шуай Гораньжэ对《证券日报》记者 分析: опираясь на материнский банк с его всеохватными каналами, всеми клиентскими сегментами и согласованностью по всем видам фондирования, банковско-ориентированные трастовые компании могут быстро наращивать масштабы. Кроме того, «политика трех классификаций доверительных операций» направляет отрасль на сокращение объемов финансирования и «канальных» бизнесов, поворачивая к доверительному управлению активами и трастовым услугам по активам; благодаря преимуществам лицензий и синергии банковско-ориентированные трастовые компании быстро закрепляются в базовых сегментах бизнеса — таких как оборот кредитных активов, цепочечное финансирование, услуги по урегулированию рисков в доверительных продуктах, управление благосостоянием. Также в 2025 году рынок капитала продолжал восстанавливаться, наблюдался всплеск спроса на трасты по продуктам с фиксированной доходностью и на трасты по продуктам акционерного типа; банковские трастовые компании с зрелой системой инвест-исследований и строгим риск-контролем легче получают доверие со стороны институциональных и розничных средств.

«Благодаря банковскому происхождению и опоре на фон акционеров, банковско-ориентированные трастовые компании обладают врожденными преимуществами в привлечении ресурсов высокочистых клиентов, поддержке источников фондирования, построении каналов, соблюдении регламентов в риск-контроле и т. д., и обладают более сильной общей конкурентоспособностью». Шуай Гораньжэ сообщил.

Shanghai Trust — наглядный пример. Представитель Shanghai Trust в беседе с корреспондентом «Цзинь Жибао» рассказал: «В последние годы Shanghai Trust стремилась использовать три ключевые возможности — общую трансформацию отрасли трастов, ускорение строительства международного финансового центра и трехстороннего соглашения? со стороны акционера浦发银行’я (Pufa Bank) по стратегии ‘цифровизации и интеллектуализации’. Благодаря этому бизнес-структура была дополнительно оптимизирована. В масштабах бизнеса уровня в десятки триллионов юаней Shanghai Trust: доверительные операции по ценным бумагам (special securities accounts trust) превысили 128.02B юаней; доверительное управление активами с активным управлением достигло 5.2B юаней; масштабы секьюритизации активов и услуг по доступным потребительским финансам приблизились к 210M юаней; масштабы счетов по управлению благосостоянием — почти 1000 млрд юаней; масштаб технологического финансового бизнеса — почти 400 млрд юаней; масштаб трансграничного финансового бизнеса — почти 100 млрд юаней. При поддержке надзора и активном продвижении в 21 области бизнеса удалось обеспечить качественное и масштабное системное развитие».

Отвечая на вопрос о направлениях, на которых банковско-ориентированные трастовые компании будут сосредотачиваться при дифференцированном развитии в будущем, Шуай Гораньжэ отметил: в дальнейшем банковско-ориентированным трастовым компаниям необходимо лучше балансировать между «расширением масштабов» и «качеством прибыли», опираясь на ресурсы материнского банка делать легкий по капиталу бизнес, обеспечивать высокую синергию и низкий риск, и в приоритетном порядке развивать базовые бизнесы, такие как трастовые услуги по активам, повышая стабильность ROE (доходности на собственный капитал). «Дифференциация все еще является ключевым путем: трастовые компании могут, опираясь на клиентскую базу материнского банка и отраслевые преимущества, глубоко работать с нишевыми сегментами, формировать отличительные барьеры, уйти от ценовых войн по однородности и одновременно достигать высококачественной прибыли при устойчивом расширении».

(Редактор: Цянь Сяо Жуй)

Ключевые слова: