Hexun Investment Advisor Chen Xiujuan: Акции A-акций достигнут важной точки!

Рыночные новости одна за другой небывалые, и у акционеров после прочтения буквально что-то ёкает в груди — у A-акций впереди ключевой момент.

Первое сообщение: обстановка на Ближнем Востоке все еще продолжает мигать в новостных лентах — по острову Ихалк снова нанесли удар. Рынок опасается эскалации, поэтому после появления новости нефть Brent резко пошла вверх, а три основных индекса в США перед открытием резко просели. Для A-акций: в среду утром в 8:00 истекает последний срок, установленный Трампом. Рынок ожидает, что в зависимости от действий Трампа будут разные реакции: если он смягчит риторику, есть вероятность, что рынок продолжит состояние колебаний с постепенным восстановлением; в краткосроке он может дать эффект «отыгрыша» с восстановлением. Если же конфликт полностью разрастется, то после того как «выплеснутся» медведи, окажется, что «негатив исчерпан», и в период паники можно подобрать немного фишек. Три небольших конфликтные ситуации остаются подвешенными — рынок продолжит «шлифовать дно».

Второе сообщение: усилить гарантию безопасности цепочек поставок и производственных цепочек в ключевых областях, поддерживать стабильную и непрерывную работу производства и обращения таких ресурсов и звеньев, как сырье, технологии, оборудование, продукты и т. д. в ключевых областях. Премьер-министр Госсовета подписал постановление Госсовета: обеспечение безопасности цепочки поставок и производственной цепочки в ключевых областях поднято до уровня национального закона. На этой основе соответствующим работам предоставляются четкая правовая база и обязательные гарантии. В результате такие звенья, как полупроводниковые материалы и оборудование — например, литографические машины, которые чаще всего могут «упереться в горлышко», вероятно, будут продолжать получать выгоду. Для A-акций: на фоне поддержки отечественных чипов от deepseek v4, а также новостей о том, что Samsung подтвердила рост контрактных цен на DRAM во 2 квартале еще на 30% — эти позитивные факторы поддержали рост. Во вторник сектор чипов и полупроводников заметно вырос. Вечером на высоком уровне передали долгосрочные позитивные новости. Плюс к этому: на прошлой неделе доля ETF на оборудование для полупроводников резко увеличилась на 12B долей — это показывает, что институционалы продолжают покупку, причем по этой части уровень «переполненности» ниже, и на это стоит обратить внимание. В стратегии: не стоит гнаться за покупками, когда идет непрерывный рост — лучше в основном заходить на откат (low buy) с акцентом на точку ниже.

Третье сообщение: цена на свинину упала ниже 5 юаней за цзинь, коснувшись самой низкой отметки за 7 лет — отрасль свиноводства снова вошла в диапазон убытков. В краткосроке: если цена на свинину пробивает уровень 5 юаней, свиноводческие компании продолжают нести убытки — результаты за первый и второй квартал, скорее всего, будут выглядеть удручающе, а акции могут испытывать давление. Но в средне- и долгосрочной перспективе: чем хуже убытки, тем быстрее будут сокращаться мощности; а как только мощностей станет меньше, в будущем цена на свинину неизбежно отскочит. Для A-акций: капитал традиционно любит торговать ожиданиями — чем ниже цена, тем выше вероятность того, что деньги заранее начнут закладывать позиции, играя на развороте цикла. В стратегии: по индексу свиноводческого/мясного сектора не обновлять новые минимумы; при откатах точки низов постепенно будут подниматься. И если можно будет удержаться при негативных новостях из-за отчетности, то соответствующие лидеры (dragon heads) можно рассматривать как объекты для среднесрочного «раскопа».

Далее — рыночная динамика и возможности по секторам. В первый торговый день после праздников рынок показал небольшой рост — это восстановление настроений после цепочки корректировок на прошлой неделе. Но сила восстановления не так велика: с технической точки зрения рынок может пойти и вверх, и вниз — ключевое по-прежнему зависит от итогов переговоров по Ирану и США. В стратегии: пока по технике и по новостному фону не появилось заметных улучшений, все еще нужно контролировать размер позиции и в основном делать высокую продажу и покупку на откат (high sell/low buy). Направление на «лечение»: сектор инновационных препаратов — индекс во вторник протестировал дно и затем восстановился. И «двухзначные» лидеры, и лидеры тренда продолжают наращивать высоту — настроение по-прежнему хорошее, можно держать под вниманием. Сектор химической промышленности: на фоне стимуляции после атаки на промышленный парк Saudi Petrochemical Industrial Zone во вторник рост был в лидерах. У этой части есть логика роста цен и поддержка со стороны прибыли — можно понаблюдать за устойчивостью. Неформатная энергия (new energy) на вычислительные мощности, коммерческая космонавтика и т. п. — продолжать уделять внимание в основном возможностям ротации.

(Редактор: Чжан Ян HN080)

     【Дисклеймер】Эта статья отражает только личные взгляды автора и не имеет отношения к Hexun. Сайт Hexun сохраняет нейтральность по поводу изложенных в тексте утверждений, оценок и суждений и не предоставляет каких-либо явных или подразумеваемых гарантий относительно точности, надежности или полноты содержащегося материала. Пожалуйста, читатели используйте информацию только в справочных целях и берите на себя все риски и ответственность самостоятельно. news_center@staff.hexun.com