Акции A-акций, резкий скачок во второй половине дня! 301008 два подряд лимитных повышения, концепция «Zhang Xue мото» взрывается!

Акции просто посмотрите отчеты аналитиков Gold Kirin: авторитетно, профессионально, своевременно, всесторонне — поможет вам раскрыть потенциальные темы и возможности!

Концепция «Zhangxue Motorcycle» стала одной из рыночных горячих тем.

31 марта все основные индексы A-шера резко упали, индекс Shanghai Composite опустился ниже 3900 пунктов; индекс ChiNext и индекс Science and Technology Innovation Composite упали более чем на 2% каждый. Параллельно Гонконг также слабел: индекс Hang Seng Tech в течение дня однократно падал более чем на 1%.

В деталях: на рынке A-шера в послеобеденное время основные индексы ускорили нисходящее движение, такие как индекс ChiNext, упав более чем на 2%. По итогам закрытия: Shanghai Composite снизился на 0,8% до 3891,86 пункта, Shenzhen Component упал на 1,81%, ChiNext — на 2,7%, Science and Technology Innovation Composite — на 2,48%. Совокупный оборот на трех рынках Шанхай/Шэньчжэнь/Север составил около 2,01 трлн юаней, что примерно на 20.1k юаней больше, чем днем ранее.

На рынке A-шера почти 4400 акций были в «красной зоне». Акции ресурсного сектора, такие как уголь, нефть, электроэнергетика и химия, коллективно снижались: Jinniu Chemical приближалась к дневному стопу; CNOOC и PetroChina падали более чем на 2%. Концепция хранения также снизилась: Baiwei Storage и Shanxun Chuang падали более чем на 8%, а Zhaoyi Innovation снижалась примерно на 7%. На фоне этого выросла концепция высокоскоростных железных дорог: Jinying Heavy Industry получала лимит роста 20%, а Shenzhou High-speed Railway оформила две подряд «доски»; банковские акции подскочили: Bank of China и Agricultural Bank of China росли более чем на 3%; Construction Bank и др. — более чем на 1%. Концепция инновационных лекарств продолжала оставаться активной: Tianjin TCM Pharmaceutical получила три подряд «доски», Kailaiying закрылась на лимите роста, а Wanbangde на финише торгов закрылась на лимите роста, установив исторический максимум. Сфера спорта также была активной: Shuhua Sports и China Sports Industry одновременно закрывались на лимите роста. Отдельно стоит отметить, что концепция «Zhangxue Motorcycle» резко взлетела: Hongchang Technology (301008) два дня подряд закрывалась на лимите роста.

Со стороны Гонконга: по итогам закрытия Kailaiying выросла более чем на 13%, Wajima Biotech — более чем на 5%, а Midea Group — примерно на 7%.

Банковский сектор вырос

В банковском секторе в течение дня наблюдался рост против рынка: по итогам закрытия Bank of China и Agricultural Bank of China выросли более чем на 3%, Ping An Bank — примерно на 2%, а Construction Bank и др. — более чем на 1%.

По отраслям: по состоянию на 29 марта 2026 года 22 котируемых банка уже раскрыли годовой отчет за 2025 год или годовой отчет о предварительных результатах/экспресс-отчет по итогам за 2025 год. Из них 13 раскрыли годовые отчеты, 9 — экспресс-отчеты о результатах. Согласно опубликованным итогам операционной деятельности банков за 2025 год: у 22 банков темпы同比 роста средневзвешенной выручки и прибыли составили соответственно 1,05% и 1,77%, в целом соответствуя ожиданиям; ожидается, что последующие раскрытия будут иметь меньшие расхождения с ожиданиями по операционным результатам.

CITIC Securities заявила: рассматривая первый квартал, кредитное/активное размещение банковских активов будет стабильным, спред по процентам (息差) будет снижаться в соответствии с ожиданиями, а ситуация с кредитными рисками — относительно стабильной; кривая темпов роста прибыли продолжит режим стабилизации и последующего подъема. Поскольку рыночный риск-аппетит снизился, а широкая картина ликвидности относительно стабильна, акции банков и другие рыночные активы могут получить больший приоритет у средств, ориентированных на более низкую просадку; следовательно, относительная и абсолютная доходность продолжат поддерживаться.

Galaxy Securities считает: эскалация конфликта США и Ирана приводит к импортируемой инфляции, и банковская деятельность сталкивается с потенциальными вызовами. Однако в настоящее время на уровне политики основной акцент по-прежнему делается на «стимулирование внутреннего спроса», при этом кредитная структура банков продолжает оптимизироваться; ожидается, что это снизит давление на спрос, связанное с инфляцией. Дополнение капитала у крупных банков продолжится, возможности риск-контроля будут укрепляться, а общий эффект будет под контролем. В последние дни банковский сектор хотя и скорректировался, но краткосрочный спрос на хеджирование краткосрочно благоприятствует ценности конфигурации/распределения средств в банковском секторе; дальнейшее восстановление, как ожидается, будет опираться больше на улучшение фундаментальных показателей, и упругая динамика результатов за 2026 год, вероятно, будет высвобождаться дальше. В условиях низких ставок и ускоренного выхода долгосрочного капитала на рынок банковский сектор сохраняет привлекательность «дивидендов с высокой доходностью и низкой оценкой» (redemption/bonus attributes) для долгосрочных средств, таких как страховые фонды; ускоренная реконструкция оценки/ценообразования будет продолжаться.

Концепция «Zhangxue Motorcycle» резко выросла

Благодаря тому, что «Zhangxue Motorcycle» показал отличные результаты на чемпионате мира по супербайкам (World Superbike), котировки связанных компаний на рынке A-шера коллективно взлетели. Среди них: Hongchang Technology после полудня вновь закрылась на лимите роста, оформив две подряд «доски»; Hongquan Technology выросла более чем на 16%, а в течение дня однократно достигала лимита; Zhenhe Industrial также закрылась на лимите роста после полудня.

На этой неделе «Zhangxue Motorcycle» завоевал чемпионский титул в соревнованиях среднего класса WSBK, что вызвало внимание рынка. Это первый случай, когда китайский производитель мотоциклов завоевал победу в топ-гонке WSBK, тем самым нарушив долгое доминирование европейских и японских брендов, таких как Ducati и Yamaha.

Согласно репортажу CCTV News: 28 марта по пекинскому времени, в первом заезде соревнований в категории SSP на португальском этапе чемпионата мира по супербайкам (WSBK) гонщик из Франции на мотоцикле Zhangxue Motorcycle — гоночном мотоцикле 820RR-RS — с преимуществом около 4 секунд над вторым местом занял первое место. Во втором заезде, который прошел 29-го, Zhangxue Motorcycle снова одержал победу, оформив две победы подряд.

Согласно справочным данным: Zhenhe Industrial является официальным техническим партнером Zhangxue Motorcycle. Компания на протяжении долгого времени стремится выступать бок о бок с ведущими мировыми командами, совместно разрабатывая продукты уровня гоночной цепной системы (цепных систем).

В сообщении, опубликованном Hongquan Technology в феврале этого года, говорилось, что Zhangxue Motorcycle присвоил Hongquan Technology титул «стратегического партнера». Компания официально спонсирует Zhangxue Motorcycle и отправляется на участие в чемпионате мира WSBK 2026.

Концепция хранения упала

Концепция хранения значительно просела в течение дня: по итогам закрытия Baiwei Storage и Shanxun Chuang падали более чем на 8%, Zhaoyi Innovation — примерно на 7%, а Juguang Technology, Purun Co., Ltd., Beijing Junzheng и др. — более чем на 5%.

По новостному фону: в последнее время Google представил технологию сжатия памяти TurboQuant. Google заявляет, что TurboQuant может снизить потребление памяти ключевого компонента во время выполнения крупных языковых моделей — кэширования пар «ключ-значение» (KVCache) — до 1/6 от исходного, не теряя точности. В рыночных оценках полагают, что эта технология уменьшит потребность ИИ в памяти.

Однако Guolian Minsheng Securities считает: прорыв в технологии сжатия памяти будет долгосрочно продолжать стимулировать спрос на рынке хранения, расширяя его. Повышение эффективности памяти, обеспечиваемое TurboQuant, в долгосрочной перспективе может увеличить спрос на хранение не за счет «сжатия пространства рынка», а посредством многокаскадной трансмиссионной логики. Опираясь на «парадокс Джевонса» в экономике, эта технология значительно снижает вычислительные и пороговые требования по памяти для ИИ-вывода, что способно продвигать распространение возможностей ИИ на все сценарии; возможно, это также приведет к кратному росту общего количества развертываний AI-серверов в мире, тем самым дополнительно расширяя общий спрос на хранение.

CITIC Securities отмечает: согласно «парадоксу Джевонса», повышение эффективности алгоритмов резко снижает стоимость генерации за один Token, что затем стимулирует пользователей включать более высокую параллельность и более длинные контексты; в итоге общий спрос на вычислительную/хранилищную мощность не снижается, а даже растет. На конференции Nvidia GTC2026 особое внимание было уделено «Token factory economics» («экономике фабрик токенов»); ключевой смысл — усилить стратегическое положение хранения в AI-инфраструктуре: такие показатели, как полоса пропускания и емкость (load/сould/存力 metrics), стали ядром обновлений системы. Аналогично тому, как TurboQuant снижает стоимость генерации за один Token, это помогает облачным провайдерам повысить норму возврата капитала (capital return rate), поддерживая постоянные инвестиции в AICapex. При этом это также означает, что «потолок» прибыльности индустрии хранения будет сохраняться открытым на долгий срок.

Огромный поток новостей и точная интерпретация — все в приложении Sina Finance APP

Ответственный редактор: Лю Ваньли SF014