Недавно меня спросили, что такое торговля с использованием кредитного плеча, и я решил привести пример — так будет понятнее.

Допустим, биткойн стоит 50k долларов. Ты покупаешь один — это обычная сделка. Но при торговле с кредитным плечом всё по-другому: тебе нужно вложить всего 10%, то есть 5000 долларов, а оставшиеся 45000 я за тебя предоставлю — это десятикратное кредитное плечо. Конечно, эти деньги не даром — я их тебе одалживаю, и ты обязан вернуть.

Если цена на биткойн вырастет до 55k долларов, то есть на 10%, ты продаешь и возвращаешь мне 45000, а твой первоначальный капитал в 5000 долларов удваивается — ты зарабатываешь 10k. Звучит отлично, да? Но что если всё пойдет наоборот?

Если цена упадет до 45 000 долларов, то есть на 10%, при десятикратном кредитном плече твои 5000 практически исчезают. Тогда ты думаешь: «Ну и ладно, я верю в рост, подожду, пока цена восстановится». Но могу ли я согласиться? Мои 45000 — это заем, я не могу рисковать вместе с тобой. А что если цена не восстановится? Тогда я имею право продать актив и вернуть свои деньги. А если цена упадет до 44 000 долларов, я получу 45000, а ты — не только потеряешь всё, но и будешь должен мне еще 1000 долларов. Эти 1000 — твой долг, и это и есть реальное значение «ликвидации позиции».

Как избежать ликвидации? Единственный способ — пополнить счет. Ты добавляешь еще 5000 долларов, и сумма твоих средств и стоимости биткойна снова превышает 45 000 — и я не буду принудительно закрывать твою позицию.

Эта система сама по себе не плоха, но проблема в человеческом факторе и информационной асимметрии. Я видел много так называемых «народных» бирж, где все данные — реальные, но они могут обмануть мелких трейдеров полностью. Как они это делают? Очень просто.

Допустим, есть актив с десятикратным плечом, цена — 50k. Множество трейдеров держат длинные и короткие позиции по этой цене. Биржа знает все о позициях инвесторов, их балансах, кредитном плече — эта информация прозрачна. Затем биржа нанимает нескольких «крупных игроков», и в самый темный час — почему именно ночью? — потому что большинство мелких трейдеров спят и не замечают, как их ликвидируют.

Эти «крупные» начинают активно открывать длинные позиции, искусственно поднимая цену до 55 000. В это время у тех, кто держит короткие позиции с десятикратным плечом, уже срабатывает автоматическая ликвидация. Они спят, не могут пополнить позицию, и её автоматически закрывают. Этот процесс стоит очень мало — большинство спит, и небольшие деньги могут поднять цену.

Ликвидированные короткие позиции автоматически создают ордера на покупку, помогая «крупным» продолжать поднимать цену. Когда цена продолжит расти, она «разорвет» тех, у кого плечо 8-9 раз, и они тоже ликвидируются. «Крупные» как снежный ком используют мало средств, чтобы «поднимать» цену и «разорять» всех, кто держит короткие позиции.

Допустим, цена выросла с 50k до 75k. Все короткие позиции с плечом выше 5 раз ликвидированы. Все эти деньги уходят «крупным». Они тоже используют десятикратное плечо, и при закрытии позиции с 50k до 75k получают в 4 раза больше прибыли.

Еще хитрее: после этого «крупные» могут начать «играть» на росте, открывая длинные позиции и сливая актив, чтобы сбить цену. Поскольку рост с 50k до 75k — это их же манипуляции, у них мало конкурентов. Они могут легко сбросить цену обратно до 50k, а потом еще раз — с 50k до 25k, ликвидируя всех, кто держит длинные позиции с плечом выше 5. В итоге они покупают по низкой цене и «собирают» прибыль.

Все сделки — реальные, и мелкие трейдеры, открывающие длинные или короткие позиции, ликвидируются, а «крупные» зарабатывают миллионы. Им нужны большие объемы, контроль за позициями мелких, знание их активных и неактивных периодов — и тогда можно точно «выцелить» момент для манипуляций.

Конечно, я говорю не о биткойне, а о схемах нечестных бирж без регулирования. В случае с биткойном — это всё мифы, никакие «крупные игроки» не мешают рынку, и никто не использует инсайдерскую информацию для обмана мелких. Биткойн — это честно, ликвидации — это нормальные рыночные колебания, никаких темных схем.

Ладно, на этом остановлюсь. Если хочешь разобраться в крипте и не знаешь, с чего начать — посмотри мой профиль, можем пообщаться. Надеюсь, наше знакомство останется таким же искренним, как и вначале.