Эти ресурсы, которые имеют для нас огромное значение, также застряли в Ормузском проливе.

Спросите AI · Какие стратегии Китай применяет, чтобы справиться с «узким горлышком» из‑за ограничений Хормузского пролива?

“Этот горловинный водный путь несёт не только нефть и газ. Как бирюзовый камень, есть ещё несколько стратегических ресурсов, которые обычно незаметны и принадлежат к нишевым, но в критический момент способны заблокировать жизненно важные артерии современной промышленности.”

** Статья / Ба Цзюлинь**

Все мы слышали, как Джей Чоу поёт: «небесно-голубой ждал дождя, а я ждал тебя», но большинство, возможно, не знает, что в природе действительно есть полезное ископаемое под названием «бирюзовый камень». Сейчас оно именно застряло в Хормузском проливе, из-за чего глобальному производству приходится долго ждать.

Насколько бирюзовый камень важен? Он является ключевым сырьём для производства карбоната стронция, а карбонат стронция — это материал, без которого не обойтись для таких ключевых компонентов, как постоянные магнитные двигатели в электромобилях. Более того, Иран — крупнейший в мире производитель бирюзового камня: его объём составляет 32%–39% от мирового выпуска.

Бирюзовый камень

Если Хормузский пролив «закрыть», добыча высокосортной руды становится невозможной — это нарушает график производства по всему миру, особенно в Китае для сектора новых энергетических автомобилей. Схожие ситуации, как в теории эффекта бабочки, продолжают распространяться.

На самом деле этот горловинный водный путь несёт не только нефть и природный газ: он также вмещает множество стратегических ресурсов наподобие бирюзового камня — обычно малозаметных и нишевых, но в критический момент способных заблокировать жизненно важные «артерии» современной промышленности.

Нишевый «индустриальный витамин»

Стронциевый элемент, который получают из бирюзового камня, по назначению похож на редкоземельные, но по объёмам используется немного — при этом он незаменим.

Помимо магнитных материалов, он широко применяется в металлообработке, фейерверках и электронных керамиках и других областях. Соответствующая продукция — от крупной техники вроде самолётов и судов до мелких устройств вроде телефонов, прецизионных станков, фотоаппаратов и даже машин для пересчёта купюр в банках……

Запасы бирюзового камня в нашей стране на самом деле немалые: около 25% мировых, что ставит Китай на первое место в мире. Но из‑за того, что качество руды в целом довольно низкое — примерно 35%—60%, — в последние годы внутренний выпуск снизился примерно с прежних 50% мировой доли до порядка 15%.

По сравнению с этим, запасы бирюзового камня в Иране хотя и меньше наших, но 85% там — очень высокого качества, а выпуск составляет 56% от мирового.

В итоге складывается щекотливая ситуация: 60% бирюзового камня, который мы импортируем каждый год, поступает из Ирана.

Как говорится, «движение одной мелкой детали запускает весь механизм»: после блокировки Хормузского пролива средняя рыночная цена карбоната стронция за первые месяцы по сравнению с началом года выросла на 152%. Если дефицит поставок бирюзового камня сохранится и не будет снят, это неминуемо поднимет производственные издержки конечных электро-механических продуктов, включая новые энергетические автомобили.

2026年3月以来，碳酸锶价格飙涨

Сейчас наша страна выстраивает ответную стратегию: переориентироваться на отечественные источники низкосортной руды, такие как Цинхай и Чунцин. Затраты, возможно, увеличатся на несколько десятков процентов, но зато это позволяет гарантировать базовое снабжение.

Ещё один дефицитный насущный ресурс — гелий (He).

Гелий — второй элемент в периодической таблице после водорода; он есть во Вселенной во многих местах, но на Земле почти целиком существует в виде газового гелия и при этом легко «улетучивается» в атмосферу, относится к невосполнимым ресурсам.

Гелий, с которым сталкивается большинство обычных людей, — это примерно гелиевые шарики, которые могут подниматься в воздух в развлекательных парках. Но на практике он является незаменимым сверхнизкотемпературным хладагентом и инертным защитным газом для электронных чипов, волоконно-оптической связи, магнитно-резонансной томографии и даже заправки ракет топливом — его называют «газообразным редкоземельным элементом».

Хранить гелий сложно, добывать — тоже сложно, а порог очистки и выделения ещё выше. В глобальном масштабе США обеспечивают примерно 43% поставок; вслед за ними идут страны Ближнего Востока — на них приходится около 34% мировых объёмов, почти полностью за счёт Катара; доля поставок России составляет 9%.

Будучи промышленной державой, наша страна также является крупным потребителем гелия: спрос составляет более 10% от глобального, но собственные запасы гелия у нас — лишь около 2% от мира. Гелий для промышленности почти полностью зависит от импорта, причём доля импорта из Ближнего Востока превышает 50%.

Для полупроводниковой державы Южной Кореи средняя зависимость от катарского гелия также достигает более 60%; в сравнении с этим Япония — в диапазоне 28%—33%, и она в большей степени полагается на импорт гелия из США, поэтому в данный момент влияние на неё ограничено.

Сейчас и большие объёмы гелия также «застревают» в Хормузском проливе. Китайская газета «China Chemical Daily» описывает эту ситуацию так: «Влияние кризиса Хормузского пролива на поставки гелия приводит к безмолвному “удушению”. Если поставки будут перекрыты, остановка грозит высокотехнологичному производству, полупроводникам, аэрокосмической отрасли и медицине».

Хотя в краткосрочной перспективе мы ещё можем «переварить» ситуацию за счёт запасов и импорта гелия из России, рост закупочных расходов и цены доставки в порт — уже предопределён. С момента начала боевых действий с 28 февраля и по сей день цена связанного контрактами импортируемого гелия выросла примерно с 80 юаней за кубический метр до 155 юаней за кубический метр — рост более чем на 90%.

Особенно настораживает то, что при эскалации ближневосточного конфликта бром, возможно, станет следующим нишевым ресурсом, который окажется «перетянутым».

Бром также проник во все уголки современной промышленности — полупроводники, фармацевтику и др. Соответствующие продукты включают сотни производных, таких как аккумуляторы, новые энергетические автомобили, антибиотики, седативные средства и т. п. Особенно как высококачественный огнезащитный материал для электронных компонентов: на данный момент нет зрелых альтернатив. Также Китай — крупнейший в мире потребитель брома.

Рядом с Ближним Востоком Мёртвое море — одно из мест в мире с самым высоким содержанием брома. В 2021 году суммарная добыча бромсодержащей руды трёх стран — Израиля, Иордании и Китая — составила 94% от мирового общего объёма; при этом Израиль — 46%, Иордания — 28%, Китай — 19%.

Вода солёных озёр Мёртвого моря содержит элемент бром

Хотя Китай — третий крупнейший производитель брома, из-за огромного масштаба промышленного спроса, дефицита собственных ресурсов и их низкого качества, ограничений по охране окружающей среды и других факторов, он также сильно зависит от импорта. После 2024 года зависимость Китая от импорта брома превысила 60%.

Зависимость от импорта в Евросоюзе, а также в Южной Корее и Японии тоже превышает 80%. Среди них бром, который применяется для производства чипов в Южной Корее, на 97% поступает из Израиля. Но при этом экспорт Израиля в основном опирается на маршруты Красного моря/Суэцкого канала — он ещё не столкнулся напрямую с закрытием Хормузского пролива. Однако если из‑за участия хуситов и других факторов маршруты через Красное море будут нарушены, экспорт брома из района Мёртвого моря может быть прерван — и глобальная промышленность получит ещё один удар.

Индустриальная “кровь”

Помимо нескольких «витаминов», есть и такие ресурсы, которые сами по себе являются «кровью» современной промышленности: они в условиях серьёзного дефицита и почти несменяемы, при этом расходуются в больших объёмах и требуют более длинных цепочек поставок. В целом существует два типа таких цепочек:

Одна — это цепочка ключевых промежуточных продуктов от нефти и газа к базовой химии. Например, в нефтепереработке это нафтины (нафталиновые фракции), а в продолжении переработки природного газа — метанол.

Нафтаин(овые фракции) позволяют производить полиэтилен, полипропилен, а также извлекать промежуточные продукты для электронных материалов, включая эпоксидные смолы и BT-смолы — они являются ключевым сырьём для фоторезиста и упаковочных смол.

В 2025 году экспорт из Ближнего Востока составил более 60% мирового морского трафика нафти(н)ов; при этом более 54% морского нафта(н)а, который приходит в Азию, проходит через Хормузский пролив. Крупная отраслeвая организация химической индустрии ICIS считает, что «сердце» азиатской нефтехимии зависит от поставок нафта(н)ов с Ближнего Востока и что в краткосрочной перспективе нет решений-заменителей.

Однако аналитический отчёт Haitong Ruisi отмечает, что подавляющие мощности мировой углехимии сосредоточены в Китае. За счёт производства метанола из угля и производства нафта(н)ов из угля у нас, по крайней мере, есть определённое пространство для буферизации.

7 апреля, из‑за ограничений по поставкам нафт(а)фракции

Цены на материалы корейской упаковки в виде тонких плёнок растут

А цепочка метанола, который получают из природного газа, широко применяется во всех сферах — от мебели и стройматериалов до автомобильных элементов интерьера. Доля Ближнего Востока в мировых мощностях по производству метанола — около 15%, а Китай — крупнейший в мире импортёр метанола и также крупнейший покупатель метанола из Ирана: в 2025 году Китай импортировал из Ирана более 7,92 млн тонн метанола, что составляет свыше 55% всего импорта.

Другая категория — это цепочки от нефтегазовых промежуточных продуктов к удобрениям и к зерну. Например, производство синтетического аммиака для получения мочевины (азотных удобрений), а также производство фосфорных удобрений из серы. Эти два основных вида удобрений напрямую связаны с продовольственной безопасностью стран и мировыми ценами на продовольствие.

Согласно данным ITA, в 2025 году доля синтетического аммиака из Ближнего Востока составит около 25% от мира, а доля мочевины — 35%. На Индию приходится 50%, на Бразилию — 40% спроса на мочевину, которая поступает с Ближнего Востока. В мире около 45% торговли мочевиной проходит через маршрут Персидского залива, и соответствующие «узкие места» в этом пути приходятся на глухую горловину, связанную с Хормузским проливом. В отличие от этого Китай в основном использует уголь для производства и может, по крайней мере, обеспечивать это самостоятельно — вплоть до экспорта.

Что касается серы, то Ближний Восток — крупнейший в мире регион по экспорту серы: объём экспорта составляет 55% от мирового объёма торговли серой. Да, всё верно: Китай — крупнейший в мире потребитель и импортёр серы; зависимость от импорта серы достигает 78%, причём 56% импортных поставок приходится на регионы Ближнего Востока.

После начала конфликта цена серы уже выросла в несколько раз. Текущая схема замены — возврат серы из России и Казахстана и быстрое переключение мощностей на основе действующих в стране технологий производства серной кислоты из пирита (серного железняка).

Завод в провинции Сычуань — производственная линия серы

Предупреждение

«Сгусток» в Хормузском проливе заставляет рынок становиться трезвее и различать два разных понятия: безопасность ресурсного объёма и безопасность поставки.

В прошлые несколько лет наша логика оценки безопасности цепочек ресурсов обычно выглядела так: вовне — заключение долгосрочных контрактов и диверсификация источников; внутри — стратегические запасы, устойчивость энергосистем, замещение за счёт углехимии и компенсация избыточными мощностями. Но после появления экстремального сценария эффект от этой комбинации не является полностью оптимистичным. Он подсказывает нам несколько выводов:

**◎ **Во‑первых, диверсификация закупок важна не только на уровне стран или регионов, но и с учётом «транспортной корреляции маршрутов». Иначе даже при внешней многоисточности всё равно остаётся сложно хеджировать риски.

**◎ **Во‑вторых, необходимо постоянно исследовать энергетические маршруты: будь то открытие северного морского пути Китай—Россия (через Арктику) или усиление сухопутных коридоров — физические прорывы более срочны, чем простая диверсификация поставщиков по бумаге.

**◎ **В‑третьих, как сказал Чуньгань Сю (заместитель председателя Китайской ассоциации по газам): «Перед лицом безопасности цепочек поставок ключевых стратегических ресурсов недостаточно ни рыночных запасов, ни отечественного замещения — они взаимодополняют. Наша страна должна ускорить создание комплексной системы безопасности “роста производства на местах + диверсификации импорта + стратегических резервов + технологического возврата” по принципу “четыре в одном”».

На примере гелия: с одной стороны, мы расширяем источники импорта и оптимизируем каналы поставок из таких стран, как Россия; с другой — одновременно решаем задачу укрепления отечественной автономности, чтобы закрыть технологические пробелы в цепочках промышленности. За последние годы целый ряд усилий: самообеспеченность отечественным гелием выросла с менее чем 5% несколько лет назад до почти 15% сейчас. По мнению некоторых представителей отрасли, у нас есть полная возможность поднять уровень автономности и контролируемости до безопасного порога 40%—50%.

Логика для бирюзового камня также похожа. Если Иран прекратит поставки, это вынудит отечественные предприятия провести технические модернизации на месторождениях стронция и приложить усилия, чтобы снизить давление на рост затрат, возникающее из‑за падения содержания руды. Для многих компаний это одновременно и вызов, и возможность.

Когда будет снята блокировка Хормузского пролива — пока неизвестно. Но он напоминает нам: удерживать энергетические «нервы» в своих руках нужно не только через увеличение масштаба, но и через то, чтобы делать это — «качественно, глубоко и надолго».

Источник(и) для справки：

1. «CITIC Securities (Huatai) с фиксированной доходностью: Далее стоит обратить внимание на скрытые риски цепочек поставок; риск физического разрыва нефтегазовой цепочки поставок требует предвосхищающего внимания», подборка исследовательских отчётов брокеров

2. «“Горловина” пережата — как же “дышать”? — Вопросы газовой промышленности в условиях кризиса Хормузского пролива», China Chemical Daily

3. «Иран блокирует Хормузский пролив: акционерный, долговой и денежный рынки падают одновременно, инвесторам горько», Sina Finance

4. «Спецрепортаж｜“Как будто бросили гранату”: как война между США и Ираном взбудоражила мировую экономику», People’s Daily

5. «Почему резко взлетела цена на бром?», China Industry Economics Information Network

6. «“Невидимые чемпионы” — это ключ к усилению производства», China News Weekly

Автор | Юань Иин | Редактор | Хэ Мэнфэй

Главный редактор | Хэ Мэнфэй | Источник фото | VCG, сеть

Заявление автора: это личные взгляды, только для справки