Итак, я недавно начал изучать REITs, которые платят ежемесячные дивиденды, и честно говоря, в этом есть что-то привлекательное — получать выплаты каждые 30 дней вместо ожидания квартальных чеков. Позвольте мне рассказать о четырех из них, которые привлекли мое внимание.

Realty Income (O) — очевидный старт, если вы рассматриваете REITs с ежемесячными выплатами дивидендов. Они буквально называют себя «Месячной дивидендной компанией», и это подтверждается 667 последовательными ежемесячными дивидендами. Это реально. Они владеют около 15 500 коммерческих объектов в различных отраслях и регионах, в основном в США, с некоторым присутствием в Европе. Доходность составляет около 5,3%, что не очень высоко, но стабильно. Проблема в том, что рынок недвижимости в последнее время был довольно стабильным, и O особо не выделяется на фоне других. Их цена примерно в 14 раз превышает скорректированные средства от операций, что справедливо, но не является уж очень выгодной сделкой.

Затем есть SL Green (SLG), крупный арендодатель коммерческой недвижимости в Манхэттене. У них 53 здания с почти 31 миллионом квадратных футов площади. Доходность по дивидендам около 6,7%, и вот что важно — она действительно хорошо покрыта по сравнению с их оценками FFO. Но SLG сильно заимствован, и их прогнозы FFO на 2026 год снизились на 19% по сравнению с 2025 годом. Это не очень хорошо для стабильности дивидендов. Они дешевле — примерно в 10 раз по сравнению с пониженными оценками, но дивиденд кажется непредсказуемым.

Apple Hospitality REIT (APLE) — это совсем другой тип активов. Они владеют 217 элитных отелей с примерно 29 600 номерами, разбросанными по 37 штатам. Портфель в основном состоит из отелей брендов Hilton и Marriott, и они относительно молоды, с хорошим состоянием. APLE действительно недорогой — в 8 раз по оценкам FFO на 2026 год, а доходность по дивидендам составляет 7,8%. Ежемесячные выплаты тоже хорошо покрыты. Но есть нюанс — их дивиденды так и не восстановились после COVID. В 2020 году их приостановили, затем вернули с минимальной выплатой, и сейчас они составляют 8 центов. Специальных дивидендов на 2026 год не объявлено. Рост практически остановился.

Если говорить о REITs, которые платят ежемесячные дивиденды с серьезной доходностью, то Ellington Financial (EFC) — это тот самый случай, когда доход составляет 11,7%. Это ипотечный REIT, поэтому он отличается от вышеупомянутых компаний, владеющих недвижимостью. Они занимаются переходными жилищными кредитами, ипотечными ценными бумагами и коллатерализованными кредитными обязательствами. Модель работы mREITs — заимствование на короткий срок и кредитование на долгий, зарабатывая на разнице ставок. Когда краткосрочные ставки ниже долгосрочных, такие компании процветают. EFC недавно провел дополнительное размещение для выкупа привилегированных акций, что фактически увеличило доходность. Они платят примерно $1,56 в год на акцию, что составляет около 86% их оценок EPS на 2026 год. Мало запаса прочности, но управляемо.

Преимущество ежемесячных дивидендных REITs довольно очевидно — стабильный ежемесячный денежный поток вместо разовых квартальных выплат. Если вы серьезно настроены жить за счет дивидендов, такой ритм важен. Портфель в $600 000, инвестированный в эти четыре компании, будет приносить достойный доход каждый месяц, что лучше, чем ждать квартальных распределений. Но при этом нужно выбирать аккуратно. Некоторые из этих доходностей высоки не без причины, и стабильность principal не гарантирована во всех случаях.