В последнее время я изучаю финтех-сектор, и честно говоря, происходит что-то интересное, о чем большинство людей может и не догадываться. В то время как традиционные банки испытывают давление из-за падения процентных ставок, новая волна ведущих финансовых компаний тихо захватывает долю рынка у старой гвардии.

Возьмем, к примеру, SoFi. Начали в 2011 году с предоставления студенческих кредитов, но полностью изменили свою стратегию. Сейчас у них создана экосистема, которая охватывает всё — автокредиты, ипотеку, личные займы, кредитные карты, страхование, криптоторговлю, и многое другое. Удивительно, как быстро они масштабировались. Они выросли с 2,5 миллиона участников в конце 2021 года до 12,6 миллиона к третьему кварталу 2025 года. Такой рост не наблюдается у JPMorgan или Bank of America.

Они даже приобрели Galileo в 2020 году, которая теперь обрабатывает почти 160 миллионов аккаунтов независимо. А в 2022 году получили собственную банковскую лицензию, что открыло совершенно новые возможности. Подход, основанный на цифровых технологиях, просто отличается от традиционных офлайн-банков — молодое поколение сразу это понимает.

Посмотрим на Nu с другой стороны. Они доминируют в Латинской Америке с помощью NuBank. Начали в 2013 году, и к третьему кварталу 2025 года их клиентская база выросла с 53,9 миллиона до 127 миллионов. Уровень активности увеличился с 76% до 83%, что говорит о том, что люди не просто регистрируются — они активно используют платформу. Они добавляют услуги кредитования, интеграцию с электронной коммерцией, криптоинструменты.

Что выделяет эти ведущие финкомпании — это рынок, на котором они работают. Только рынок финтеха Латинской Америки, по прогнозам, будет расти на 15,1% ежегодно до 2034 года по мере расширения доступа к интернету и роста доходов. Nu еще даже полностью не проникла на эти рынки, а уже подает заявку на получение банковской лицензии в США. Там потенциально сотни миллионов новых пользователей.

Цифры подтверждают это. Ожидается, что SoFi будет расти по выручке и скорректированной EBITDA на 23% и 38% соответственно до 2027 года. Nu прогнозирует 30% рост выручки и 37% рост прибыли за тот же период. Конечно, важны оценки — SoFi торгуется по 19-кратной скорректированной EBITDA, а Nu — по 46-кратной прибыли, — но когда речь идет о ведущих финкомпаниях с таким ростом в развивающихся рынках, математика может сложиться очень выгодно в течение следующего десятилетия. Это долгосрочная стратегия, в которую стоит вникнуть, если у вас есть капитал для инвестиций.