Рост с последующим откатом, индекс Шанхая за первую половину дня вырос на 0.03%

Вопрос к AI · Как вступление в силу новых правил Комиссии по ценным бумагам и биржам влияет на справедливость рынка?

Корреспондент Daily Economic News: Лю Минтао Редактор Daily Economic News: Чжао Юнь

Три основных индекса A-акций резко выросли, а затем откатились; по состоянию на утреннее закрытие: Шанхайский индекс вырос на 0,03%, до 3881,17 пункта; индекс Шэньчжэнь-компонентов снизился на 0,20%, до 13325,83 пункта; индекс ChiNext снизился на 0,46%, до 3135,18 пункта; индекс STAR Market 50 вырос на 1,63%, до 1276,70 пункта; индекс Beijing Stock Exchange 50 снизился на 0,06%, до 1253,97 пункта.

По денежному рынку сегодня Народный банк Китая провел операции обратного репо сроком на 7 дней на сумму 500 млн юаней; ставка операции составила 1,40%, что совпадает с предыдущим уровнем.

По новостям: «Некоторые положения о надзоре за краткосрочными сделками», разработанные Китайской комиссией по регулированию ценных бумаг (CSRC), начали действовать сегодня. Новые правила еще более четко определяют порядок регулирования краткосрочных сделок для крупных акционеров с долей более 5%, а также для членов совета директоров, наблюдательных органов и руководства (то есть директоров, надзорных органов и лиц на должностях высшего управленческого уровня). Ключевая цель — не допустить, чтобы инсайдеры использовали информационные преимущества для получения прибыли на краткосрочных сделках и тем самым поддержать справедливость рынка.

Крупная компания в сегменте больших языковых моделей Anthropic сообщила о себе: ее годовая выручка (ARR) превысила 30 млрд долларов США, что существенно выше 9 млрд долларов США по состоянию на конец 2025 года; спрос на Claude продолжает ускоряться и уже превышает годовую выручку OpenAI, раскрытую в отраслевых отчетах, в размере 25 млрд долларов США.

В разрезе секторов впереди по росту шли концепции ветеринарного/животного здравоохранения, глифосата, органического кремния и химического сырья; при этом страхование, белая бытовая техника, авиаперевозки и аэропорты, а также космическая авиация демонстрировали слабые результаты — лидировали среди отстающих по рынку.

В 2025 году в отрасли не было введения новых производственных мощностей; при этом на фоне продолжающегося «вычищения» избыточных мощностей за рубежом темпы роста со стороны предложения достигли официального пика. Со стороны спроса новые направления, такие как электромобили и фотовольтаика, сохраняли устойчиво высокие темпы роста, а также на фоне увеличения объемов экспорта год к году заметно улучшилась ситуация «спрос—предложение» в отрасли. В этих условиях ведущие компании отрасли возглавили проведение отраслевых семинаров по развитию; по продуктам из органического кремния были согласованы механизмы динамического ценообразования и соглашения о сокращении производства, что позволяет прибыли отрасли войти в восстановительный цикл.

Здесь, путем объединения в единый материал самой свежей информации из последних аналитических отчетов более 10 брокеров, включая Tianfeng, Anxin, Guoxin и др., для друзей-подписчиков представляем краткие описания 4 компаний — только для справки.

1、Sinochem? Новая компания (Xin’an shares?)

Компания является двойным лидером по продуктам из органического кремния и глифосата. На фоне «анти-гонки за снижением издержек» ожидается, что ценам на продукцию будет дана возможность развернуться снизу вверх, а финансовые результаты компании — развернуться снизу.

—— Guotai Junan Securities

2、Hesheng Silicon Industry

Компания в настоящее время располагает производственной мощностью по силановой основе органического кремния в объеме 1,73 млн тонн в год; по мере восстановления цен на продукты из органического кремния и маржинальности, как отраслевой лидер компания имеет хорошие шансы продолжать извлекать выгоду.

—— Everbright Securities

3、Sibao Technology

Компания 27 лет глубоко работает в отрасли силиконовых герметиков и уже превратилась в группу по производству новых материалов с 9 производственными базами и мощностью 370 тыс. тонн в год высококачественных клеевых составов; она сформировала богатую продуктовую систему, включающую высококачественные силиконовые герметики, термоклеи, силановые связующие, кремниево-углеродные аноды и т. п.

—— Tianfeng Securities

4、Lusi Chemical

Компания постоянно расширяет цепочку поставок, постепенно усиливая совокупную конкурентоспособность, и сформировала довольно полную продуктовую цепочку по углехимии, солехимии, фторкремниевой химии и химическим новым материалам. Между цепочками отдельных химических продуктов хорошая производственная синергия, высокая связность производственных установок, а часть продуктов может использоваться как сырье для переработки в нижестоящих звеньях.

—— Tianfeng Securities

Ежедневные новости деловой экономики (Daily Economic News)