Технологический прорыв в Китайской академии наук стимулировал резкий рост сектора натриевых батарей. Преодолена ли эта преграда снижения затрат?

Вопрос AI · Когда стоимость натриевых батарей и литиевых батарей действительно сравняется?

Корреспондент «Цзеянь синьвэнь» | Гао Цзин

7 апреля сектор натрий-ионных аккумуляторов резко вырос.

Согласно данным Tonghuashun, по состоянию на закрытие торгов в тот день, среди 135 акций в секторе натрий-ионных батарей более 80% акций выросли, 3 акции достигли ценового предела (涨停), а 23 акции показали рост более чем на 4%.

Среди лидеров по росту: Bolivi (688345.SH), Shengquan Group (605589.SH) и Gaole股份 (002348.SZ), которые выросли соответственно на 20%, 9.99% и 9.97%, закрывшись на уровне 51.6 юаня, 35.67 юаня и 8.05 юаня.

Такая «температура» капитала связана с последними прорывами в Китае в области натриевых батарей.

Согласно сообщению, перепечатанному Институтом физики Китайской академии наук со ссылкой на «Цзицзи жибао» (科技日报), команда Ху Юншэна из Института физики Китайской академии наук недавно опубликовала в журнале «Nature Energy» последние результаты в области натрий-ионных аккумуляторов.

Эта команда разработала самозащитный полимеризуемый негорючий электролит (далее PNE). Когда температура батареи аномально повышается до 150°C и выше, PNE автоматически переходит из жидкого состояния в затвердевшее, образуя плотный барьер, тем самым полностью перекрывая пути распространения теплового разгона (теплового неконтролируемого сценария).

В статье отмечается, что это впервые в мире реализовано полное блокирование теплового разгона в натрий-ионных батареях уровня ампер-часов. Кроме того, этот прорыв также одновременно сохраняет преимущества натрий-ионных батарей по широкому температурному диапазону и устойчивости к высокому напряжению; при этом материалы являются зрелыми продуктами промышленной стадии, обладают преимуществами для индустриализации, и в будущем будут применяться в продуктах натрий-ионных батарей уровня ампер-часов Zhongke Hai и Ha (中科海钠安时级).

Натрий-ионная батарея — это батарея, использующая соли натрия в качестве материалов электродов. По сравнению с литий-ионной батареей, натрий-ионная батарея имеет такие преимущества, как богатые ресурсы накопления, более низкая стоимость и быстрая зарядка. Теоретически стоимость материалов для натриевых батарей может быть на 30%-40% ниже, чем у литиевых, но по удельной энергоемкости натриевые батареи уступают литий-ионным.

В 2021 году цена сырья для литиевых батарей — карбоната лития — продолжала расти: с примерно 50k юаней/тонну в начале 2021 года она взлетела до пикового уровня 600k юаней/тонну в ноябре 2022 года, что подчеркнуло ценовое преимущество натрий-ионных батарей.

Начиная с 2023 года, отрасль литиевых батарей столкнулась с избыточными мощностями. На фоне продолжающегося дисбаланса спроса и предложения цена карбоната лития резко колебалась: до цены около 60k юаней за тонну. Ценовое преимущество натрий-ионных батарей стало менее заметным; рыночная «горячесть» натрий-ионных батарей быстро ушла на спад, и сектор снова перешел в прохладное состояние.

Только до прошлого года сектор натрий-ионных батарей продолжал расти, а в отрасли предприятия также действовали очень активно.

Источник изображения: Tonghuashun

Ningde Times (300750.SZ) с момента запуска бренда натрий-ионных батарей «Naixin» в апреле 2025 года уже внедрила их в таких областях, как легковые автомобили и коммерческий транспорт.

В феврале этого года Changan Automobile (000625.SZ) совместно с Ningde Times объявили о первом в мире серийном легковом автомобиле с батареей «Naixin», планируя выход на рынок к середине года.

На проходившем недавно 14-м Международном саммите по хранению энергии Ningde Times также впервые показала натрий-ионные батареи, предназначенные специально для хранения энергии. Они могут охватывать крупномасштабное хранение от 2 до 8 часов, а также сценарии применения в AIDC-системах хранения энергии; компания планирует реализовать коммерческое внедрение в течение этого года.

Будучи ведущим предприятием в области натрий-ионных батарей, созданным при технологическом инкубировании Института физики Китайской академии наук, Zhongke Hai Na также демонстрирует быстрый прогресс в натрий-ионных батареях.

Компания 31 марта провела 2026 Global Na (全球钠电) экосистемную конференцию и выпустила матрицу натрий-продуктов, охватывающую различные сценарии, включая стартовые батареи, крупномасштабное накопление энергии и электросамосвалы/электрические тяжелые грузовики; также были опубликованы данные работы по «трех-локационным тестам коммерциализации» для натрий-тяжелых грузовиков.

Генеральный менеджер Zhongke Hai Na Ли Шуцзюнь в интервью СМИ, включая «JieMian XinWen», сообщил, что в настоящее время на руках у компании уже есть несколько сотен машин в заказах на натрий-тяжелые грузовики; в этом году планируется поставить около 200 машин. По направлению хранения энергии компания ведет переговоры по заказам более чем на 500 MWh и ожидает поставить в этом году 300–400 MWh.

«Это больше история из области спекуляций/игры на капитал» — так 7 апреля, комментируя сохраняющийся рост популярности натрий-ионных батарей в отрасли с прошлого года, старший исследователь Xinlianzi Information Чжан Цзиньхуэй заявил в интервью «JieMian XinWen». Он отметил, что промышленность не особо ценит прорыв в одной конкретной технологии, потому что настоящая ключевая проблема, с которой сталкиваются натрий-ионные батареи, — это снижение затрат, технологическая итерация и расширение сценариев применения.

В настоящее время, поскольку еще не сформирован эффект масштаба, теоретическое преимущество в стоимости натрий-ионных батарей не проявилось, а промышленные издержки по-прежнему выше, чем у литий-ионных.

Чжан Цзиньхуэй в интервью «JieMian XinWen» сказал, что лишь при условии, что стоимость натрий-ионных батарей сравняется со стоимостью фосфата железа и лития, натрий-ионные батареи будут иметь коммерческий смысл. Чтобы достичь этого условия, цена карбоната лития должна в течение длительного времени поддерживаться выше 300k юаней/тонну; «при текущей цене карбоната лития натрий-ионные батареи обладают конкурентоспособностью только в небольшом числе областей применения».

Чжан Цзиньхуэй отметил, что для выравнивания с ценой батарей на фосфате железа и лития натрий-ионным батареям, с одной стороны, нужно опираться на расширение масштаба цепочки производства натрий-ионных батарей и снижение себестоимости. С другой стороны, на цену карбоната лития будет давить высокий рост в сегменте хранения энергии. Он ожидает, что в ближайшие два года — в следующем и в последующем — можно будет увидеть выравнивание цен.

Относительно вопроса, когда натрий-ионные батареи будут обладать экономичностью по сравнению с литий-ионными, генеральный менеджер Zhongke Hai Na Ли Шуцзюнь ранее в интервью «JieMian XinWen» сообщил, что и у натрий-ионных, и у литий-ионных батарей есть определенные диапазоны цен: литий-ионные батареи в основном находятся в диапазоне 0.3–0.5 юаня за Вт·ч, а натрий-ионные — сейчас в диапазоне 0.5–0.7 юаня за Вт·ч, конкретные цифры зависят от сценариев применения.

Ли Шуцзюнь считает, что себестоимость натрий-ионных батарей быстро снижается, тогда как себестоимость литий-ионных батарей несколько растет; в результате диапазоны цен обеих технологий пересекутся и наложатся. В точке пересечения есть четкий символический ориентир: это означает, что связка/«стыковка» рынка уже сформирована, и рыночная уверенность в этот момент также изменится. Он ожидает, что точка пересечения цен появится в следующем году, а в последующем году сформируется наложение.

Кроме того, относительно рыночных перспектив натрий-ионных батарей в отрасли мнения не едины.

Чжан Цзиньхуэй считает, что натрий-ионные батареи будут лишь вспомогательным резервным решением к литий-ионным; в будущем основным рыночным ядром по-прежнему будут батареи на фосфате железа и лития и трехкомпонентные (три-металльные) батареи.

По его оценкам, в 2026 году глобальный объем установленной мощности натрий-ионных батарей будет менее 15 GWh; при этом туда будут включены области для систем старт-стоп (启停), а также смешанные батареи натрий-литий и т.п., тогда как чисто натриевые решения будут еще меньше по масштабу. Совокупный общий спрос на накопление энергии в этот же период составит около 1100 GWh, и доля натрий-ионных батарей в нем будет крайне низкой.

Однако Институт исследования точек старта (起点研究院) в своем релизе SPIR «2026 Global Sodium Battery Industry White Paper» указывает, что развитие натрий-ионных батарей для Китая является обязательным вариантом: снижение зависимости от импортных литиевых руд, решение риска «узкого места, когда упираются в импорт», стабилизация/сдерживание цены на литий и т.д., решение вопроса устойчивого развития электрохимических батарей для новой энергетики, — при том что ресурсы лития ограничены, а натрия бесконечно.

Согласно этому «White Paper», в 2026 году доля натрий-ионных батарей в рынке накопления энергии достигнет 50%; на рынке новых энергетических автомобилей — 20%; в сегменте старт-стоп — 15%.