Общий объем ETF на рынке опустился ниже 5 триллионов юаней! За год сократился более чем на 1 триллион юаней

На прошлой неделе (30 марта–3 апреля) рынок A-shares продолжил коррекцию: основные фондовые индексы сначала выросли, затем понизились. Индекс CSI 300 упал на 1,37%, индекс CSI A500 — на 1,76%, индекс Sci-Tech 50 — на 3,42%; на Гонконгском рынке индекс Hang Seng стабилизировался и отскочил: за прошлую неделю он вырос на 0,66%, однако акции интернет-компаний продолжили падать, а индекс Hang Seng Tech снизился на 2,07%.

Рынок ETF (биржевых фондов, торгуемых на открытом рынке) на прошлой неделе можно назвать классическим сюжетом «качелей». С одной стороны — продолжающаяся коррекция основных индексов, таких как A-shares и Hang Seng Tech, буквально заставила общий объем ETF всего рынка опуститься ниже порога 5 трлн юаней; в пределах года ETF акций еще сильнее «утекли» — более чем на 1 трлн юаней. С другой стороны — средства, ориентированные на снижение рисков, бешено «выпрыгивали» из акций и снова устремлялись в золото и облигации.

На этом фоне на прошлой неделе рынок ETF вернулся к принципу: «кто владеет золотом — тот владеет всем». Золотые ETF напрямую заняли первые четыре места в рейтинге прироста объема по отдельным продуктам за неделю; ETF на золото от Huā’ān (Hua’an) за одну неделю привлек 8,6 млрд юаней.

На прошлой неделе добавлено 16 ETF

На прошлой неделе рынок акций продолжил коррекцию: ETF на акции сократились на 78,8 млрд юаней, а за текущий год «кровопотеря» превысила 1 трлн юаней. Хотя рынки товарных ETF и ETF на облигации одновременно отскочили, общий объем ETF всего рынка опустился ниже 5 трлн юаней и снизился до 4,98 трлн юаней. По данным Wind, на прошлой неделе было добавлено 16 ETF, из которых 12 — ETF на акции, а остальные 4 — кроссбордер ETF; к настоящему моменту общее количество листинговых ETF достигло 1475 штук.

Что касается конкретных изменений по масштабам, на прошлой неделе товарные ETF и облигационные ETF выросли соответственно на 50k юаней и 10k юаней, став основным «убежищем» для средств в условиях риск-офф настроений. Однако из-за эффекта «качелей» средства из рынка акций продолжали устойчиво уходить: ETF на акции сократились на 10k юаней, а кроссбордер ETF — на 50k юаней; денежные ETF немного сократились на 0,213 млрд юаней.

С начала года (по состоянию на 5 апреля) общий объем ETF на всем рынке сократился на 49.8k юаней. В том числе ETF на акции с начала года сократились на 18.09B юаней, ETF на облигации — на 619,27 млрд юаней, кроссбордер ETF — на 10.5B юаней, денежные ETF — на 2,49 млрд юаней. Одновременно товарные ETF увеличились на 78.8B юаней.

Кто был «королем сокращений» на прошлой неделе?

В части ETF, привязанных к ключевым индексам: среди TOP20 индексов на прошлой неделе только 4 индекса показали рост объема. Это SGE Gold 9999, Nasdaq 100, China-HK Stock Connect инновационные лекарства и индекс Red-lifе low volatility. Среди них ETF, привязанный к SGE Gold 9999, увеличился на 165,6 млрд юаней, в основном благодаря сильному отскоку золотых ETF на прошлой неделе; ETF, привязанный к индексу China-HK Stock Connect инновационных лекарств, также вырос более чем на 50 млрд юаней — на фоне коллективного укрепления акций биофармацевтики на рынке Гонконга на прошлой неделе.

На прошлой неделе две широкие базовые индексные ETF (broad market) сократили объем более чем на 100 млрд юаней: индекс CSI A500 стал «королем сокращений», сократившись за неделю более чем на 130 млрд юаней, а индекс CSI 300 сократился на 118 млрд юаней. Кроме того, ETF, привязанные к China-HK Stock Connect Internet и к индексу CSI 500, сократились на 3.04B юаней и на 213M юаней соответственно, и их результаты также были относительно слабыми.

С точки зрения изменений с начала года: ETF, привязанные к индексу CSI 300, сократились на 61.93B юаней, а текущий масштаб составляет 33.93B юаней; ETF, привязанные к CSI 1000 и индексу SSE 50, с начала года сократились соответственно на 249M юаней и 72.91B юаней. При этом ETF, привязанные к SGE Gold 9999, к подсекторному индексу химической промышленности и к Hang Seng Tech, с начала года выросли более чем на 100 млрд юаней — соответственно на 586,87 млрд юаней, 213,30 млрд юаней и 138,35 млрд юаней.

Кто был «королем прироста» по итогам недели?

Со стороны управляющих компаний: среди TOP20 на прошлой неделе 5 компаний обеспечили рост масштабов ETF — это Huā’ān (Hua’an) Fund, Haitong (Hai Fu Tong) Fund, Harvest (Hui Tian Fu) Fund, Boshi Fund и Yinhe (Yin Guа) Fund. Изменения в рейтинге за прошлую неделю тоже в основном были обусловлены деятельностью этих компаний. Так, Huā’ān Fund за счет сильного отскока золотого ETF вернул себе 10-е место; Huābǎo Fund снизилась до 11-го; Haitong Fund обогнала Yinhe Fund и поднялась до 12-го места; остальные позиции не изменились.

В части конкретных изменений по масштабам в первую очередь стоит обратить внимание на Haitong Fund: масштаб ее ETF продолжил расти на прошлой неделе — на 16.56B юаней; хотя компания не смогла удержать титул «короля прироста», импульс роста за последние три недели не ослаб, а суммарно она «притянула» более 13B юаней, став компанией с самым большим приростом масштабов за текущий год. Huā’ān Fund вновь показала «возвращение короля»: на прошлой неделе объем ETF вырос на 11.8B юаней и снова стала «королем прироста» по итогам недели. Кроме того, ETF Yinhe Fund также росли третью неделю подряд, но суммарный прирост был невелик. Harvest Fund и Boshi Fund увеличили объем своих ETF на прошлой неделе соответственно на 4.84B юаней и на 4.79B юаней.

China Asset Management Fund (Huāxià) сократила масштаб своих ETF на прошлой неделе на 139.3B юаней. Huāitái Bǎi Rui, Southern Fund и E-Fund сократили соответственно на 10B юаней, 21.33B юаней и 13.84B юаней; ведущие компании по-прежнему не смогли переломить устойчивую тенденцию к сокращению. Кроме того, Huābǎo Fund и Cí Jǐshi Fund (Gеar?) на прошлой неделе также сократились более чем на 5 млрд юаней.

С точки зрения изменений с начала года: на данный момент у 3 компаний объем ETF вырос более чем на 100 млрд юаней — Haitong Fund, Guotai Fund и Huā’ān Fund соответственно выросли на 4.66B юаней, 17B юаней и 6.88B юаней. В то же время China Asset Management Fund (Huāxià), E-Fund и Huāitái Bǎi Rui сократили объем ETF с начала года соответственно на 2.96B юаней, 1.56B юаней и 11.67B юаней; кроме того, Southern Fund и Cí Jǐshi Fund сократили объем ETF с начала года соответственно на 9.53B юаней и 9.38B юаней.

Коллективный отскок золотых ETF

В топ-продуктах: среди TOP20 на прошлой неделе 4 продукта обеспечили рост объема, и все они — золотые ETF. Кроме того, изменения в рейтинге TOP20 продуктов на прошлой неделе в основном тоже были связаны с золотыми ETF: например, Boshi Gold ETF поднялся с 14-го места на 13-е; E-Fund Gold ETF поднялся на 1 позицию до 15-го; Guotai Gold ETF поднялся на 2 позиции до 16-го.

Что касается конкретных изменений по масштабам, на прошлой неделе золотые ETF в целом отскочили: ETF на золото от Huā’ān вырос за неделю на 8,65 млрд юаней и стал «королем прироста» прошлой недели. Кроме того, Guotai Gold ETF, E-Fund Gold ETF и Boshi Gold ETF выросли соответственно на 8.83B юаней, 5B юаней и 10B юаней.

Стоит отметить, что на прошлой неделе Huāitái Bǎi Rui CSI 300 ETF и Fullglory CSI Hong Kong Stock Connect Internet ETF сократились более чем на 4 млрд юаней; Southern CSI 500 ETF сократился более чем на 3 млрд юаней — суммы сокращения были относительно крупными. С точки зрения изменений с начала года: Huā’ān Gold ETF и Guotai Gold ETF с начала года выросли более чем на 10 млрд юаней — соответственно на 34.46B юаней и 15.23B юаней. Кроме того, Boshi Gold ETF и E-Fund Gold ETF выросли соответственно на 10.45B юаней и 278.75B юаней.

Huāitái Bǎi Rui CSI 300 ETF, E-Fund CSI 300 ETF, China Asset Management CSI 300 ETF, China Asset Management SSE 50 ETF и Jāshì CSI 300 ETF с начала года сократились соответственно на 250.79B юаней, 2.14B юаней, 2.01B юаней, 1092,36 млрд юаней и 1050,54 млрд юаней.

(Редактор: Сюй Наньнань)

Ключевые слова：