Заявление вице-председателя по надзору Боуэна о надзоре и регулировании

Председатель Хилл, член Совета, занимающий второе место по статусу Waters, и другие члены Комитета, благодарю вас за возможность выступить с показаниями по надзорной и регуляторной деятельности Федеральной резервной системы.

Мои показания сегодня будут посвящены двум направлениям. Во-первых, текущему состоянию банковского сектора, как это подробно описано в осеннем отчёте 2025 Supervision and Regulation Report, который сопровождает моё представление в Комитет. Во-вторых, прогрессу по моим приоритетам в качестве заместителя председателя по надзору с момента моего утверждения ранее в этом году. Мои приоритеты связаны с эффективностью, безопасностью и надёжностью, а также устойчивостью нашей финансовой системы и эффективностью и подотчётностью нашего регулирования и надзора за этой системой. Финансовый сектор играет критически важную роль в нашей экономике, потому что он служит незаменимым посредником, направляя сбережения в продуктивные инвестиции, а также обеспечивая поток денег, кредита и капитала по всей экономике. Наши надзор и регулирование должны поддерживать безопасную и надёжную банковскую систему, которая способствует экономическому росту, одновременно обеспечивая защиту финансовой стабильности.

Банковские условия

Позвольте начать с обновления по банковским условиям. Как показывает Supervision and Regulation Report, банковская система остаётся устойчивой и сохраняет надёжность. Банки продолжают сообщать о сильных коэффициентах капитала и значительных резервах ликвидности, что ставит их в хорошее положение для поддержки экономического роста. Общее состояние здоровья банковского сектора подтверждается продолжающимся ростом кредитования, снижением доли проблемных кредитов по большинству категорий и сильной прибыльностью. Однако особенно важно отметить, что небанковские финансовые организации продолжают увеличивать свою долю на общем рынке кредитования, обеспечивая сильную конкуренцию регулируемым банкам, при этом не сталкиваясь с теми же требованиями к капиталу, ликвидности и другим пруденциальным стандартам.

Регулируемые банки должны быть наделены возможностями для эффективной конкуренции с небанковскими участниками, которые бросают вызов банкам как в сфере платежей, так и в сфере кредитования. Для этого Федеральная резервная система поощряет банки внедрять инновации, чтобы улучшать продукты и услуги, которые они предоставляют. Новые технологии могут создать более эффективный банковский сектор, расширяющий доступ к кредиту, а также выравнивающий условия для компаний в сфере fintech и цифровых активов. В настоящее время мы работаем с другими банковскими регуляторами над разработкой требований к капиталу, ликвидности и диверсификации для эмитентов стейблкоинов, как это требуется в рамках GENIUS Act. Нам также необходимо обеспечить ясность в вопросе обращения с цифровыми активами, чтобы банковская система была правильно подготовлена к осуществлению деятельности, связанной с цифровыми активами. Я думаю, что это включает ясность относительно допустимости видов деятельности, но также и готовность предоставлять регуляторную обратную связь по предлагаемым новым сценариям использования. Как регулятор, моя роль — поощрять инновации ответственным образом, и мы должны постоянно улучшать нашу способность надзирать за теми рисками для безопасности и надёжности, которые инновации создают.

Приоритизация вопросов, связанных с общинным банкингом

Одна из целей Федеральной резервной системы — адаптировать нашу нормативно-надзорную основу таким образом, чтобы она точно отражала риск, который разные банки несут для финансовой системы. Общинные банки подвержены менее жёстким стандартам, чем крупные банки, но при этом всё же остаётся больше возможностей для настройки регулирования и надзора под уникальные потребности и обстоятельства этих банков. Мы не можем продолжать продвигать политики и надзорные ожидания, разработанные для крупнейших банков, вниз — на более мелкие, менее рискованные и менее сложные банки.

В этой связи я поддерживаю усилия Конгресса по сокращению нагрузки на общинные банки. Я поддерживаю увеличение статичных и устаревших пороговых значений в законодательстве, включая пороговые значения по объёму активов, которые не обновлялись годами. Рост активов, частично обусловленный инфляцией со временем, привёл к тому, что небольшие банки стали подпадать под законы и правила, которые были предназначены для гораздо более крупных банков. Я также поддерживаю улучшения в Законе о банковской тайне (Bank Secrecy Act) и антиотмывочном регулировании, которые помогут правоохранительным органам, одновременно сводя к минимуму ненужную регуляторную нагрузку, непропорционально ложащуюся на общинные банки. В качестве примера можно привести то, что пороговые значения для сообщений о валютных операциях (Currency Transaction Reports (CTRs)) и сообщений о подозрительной деятельности (Suspicious Activity Reports (SARs)) не корректировались с момента их установления, несмотря на десятилетия существенного роста экономики и финансовой системы. Эти пороговые значения следует обновить, чтобы более эффективно направлять ресурсы на те операции и виды деятельности, которые действительно являются подозрительными.

Там, где это возможно, Федеральная резервная система предпринимает собственные шаги, чтобы дополнительно настраивать регуляторные и надзорные меры, поддерживая общинные банки в более эффективном обслуживании их клиентов и сообществ. Недавно мы предложили изменения в коэффициент финансового рычага для общинных банков, чтобы предоставить общинным банкам большую гибкость и вариативность в рамках их капитальной структуры при сохранении безопасности и надёжности и капитальной устойчивости банковской системы. Это позволяет общинным банкам сосредоточиться на своей ключевой миссии: стимулировать экономический рост и активность посредством кредитования домохозяйств и предприятий. Мы также недавно выпустили новые варианты капитала для взаимных банков (mutual banks), включая капитальные инструменты, которые могут соответствовать either tier 1 common equity, либо additional tier 1 equity. Мы открыты для дальнейшего уточнения этих вариантов и рассчитываем на обратную связь.

Также настало время более эффективно настраивать процессы рассмотрения заявок на слияние и приобретение (M&A) и на получение новых банковских лицензий (de novo) для общинных банков. Мы изучаем упрощение этих процессов и обновление анализа слияний Совета Федеральной резервной системы (Board) таким образом, чтобы он корректно учитывал конкуренцию между небольшими банками. Сейчас — время создать рамочную основу для общинных банков, которая признаёт их уникальные сильные стороны и поддерживает их критически важную роль в предоставлении финансовых услуг предприятиям и семьям по всей территории Соединённых Штатов.

Эффективные нормативные рамки являются неотъемлемой операционной основой для нашей способности эффективно осуществлять надзор за финансовыми институтами. Мы находимся в процессе проведения нашего третьего обзора в рамках Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act (EGRPRA), чтобы исключить устаревшие, ненужные или чрезмерно обременительные правила. Моя ожидаемость состоит в том, что — в отличие от предыдущих обзоров EGRPRA — этот обзор создаст существенные изменения. Такой вид регулярной оценки должен стать постоянным аспектом нашей работы. Проактивный подход обеспечит, что регулирование будет отзывчивым и адаптируемым к меняющимся потребностям и условиям в банковском секторе.

**Регуляторная повестка для крупных банков **

Мы также модернизируем и упрощаем регулирование Федеральной резервной системой крупных банков. Совет рассматривает изменения в каждом из четырёх столпов нашей рамки регуляторного капитала для крупных банков: стресс-тестирование, дополнительный коэффициент финансового рычага (supplementary leverage ratio), рамочную модель Basel III и надбавку для глобально системно значимых банков (global systemically important banking organization (G-SIB) surcharge).

Стресс-тестирование.Совет недавно опубликовал предложение, направленное на повышение публичной подотчётности и обеспечение устойчивых результатов нашей рамки и практик стресс-тестирования. Предложение включает раскрытие моделей стресс-тестов, рамку для проектирования сценариев стресс-тестов и сценарии для стресс-тестов 2026 года. Оно снижает волатильность и балансирует устойчивость моделей и стабильность при полной транспарентности. Оно также гарантирует, что любые будущие существенные изменения этих моделей получат выгоду от публичного вклада до внедрения.

Дополнительный коэффициент финансового рычага.Банковские агентства недавно завершили изменения к предложению по усиленному дополнительному коэффициенту финансового рычага для U.S. G-SIBs.1 Эти изменения помогают обеспечить, чтобы требования к капиталу, основанные на рычаге, служили прежде всего «страховочным барьером» (backstop) для требований к капиталу, рассчитанных на основе рисков, как это было задумано изначально. Когда коэффициент рычага в целом становится связывающим ограничением, это сдерживает банки и дилеров от участия в операциях с низким риском, включая удержание Treasury securities, потому что коэффициент рычага назначает одинаковое требование к капиталу как для безопасных, так и для рискованных активов.

Basel III.Совет совместно с нашими коллегами из федеральных банковских агентств предпринял шаги для продвижения Basel III в Соединённых Штатах. Завершение внедрения Basel III — важный шаг завершения для банковского сектора, снижающий неопределённость и обеспечивающий ясность относительно требований к капиталу, позволяя банкам принимать более информированные решения в сфере бизнеса и инвестиций. Мой подход состоит в том, чтобы корректировать настройку (калибровку) новой рамки снизу вверх, а не делать «reverse engineer» изменений для достижения заранее заданных или заранее продуманных подходов к требованиям к капиталу. Модернизация требований к капиталу для поддержки рыночной ликвидности, доступности владения жильём и безопасности и надёжности банков — важная цель этих изменений. В частности, режим капитального обращения с ипотечными кредитами и активами, связанными с обслуживанием ипотечных кредитов (mortgage servicing assets), в рамках U.S. standardized approach привёл к тому, что банки сократили своё участие в этой важной деятельности по кредитованию, потенциально ограничивая доступ к ипотечному кредитованию. Мы рассматриваем подходы к более детальному различению рискованности ипотечных кредитов с преимуществами, распространяющимися на финансовые институты всех размеров, а не только на крупнейшие банки.

Надбавка для G-SIB.Кроме того, Федеральная резервная система работает над уточнением рамочной модели надбавки для G-SIB во взаимодействии с более широкими усилиями по реформированию капитальной рамки. Крайне важно, чтобы наша комплексная рамка находила правильный баланс между безопасностью и надёжностью, обеспечивая финансовую стабильность и содействуя экономическому росту. Надбавка должна быть тщательно откалибрована, чтобы непреднамеренно не ограничивать способность банковского сектора поддерживать более широкую экономику. Мы должны поддерживать устойчивую финансовую систему, не накладывая ненужных бремен, которые препятствуют экономическому росту.

**Надзор **

Теперь я перейду к надзорной программе Федеральной резервной системы. За последние семь лет я последовательно подчеркивал важность транспарентности, подотчётности и справедливости в надзоре. Эти принципы определяли мой подход, когда я был/была комиссаром по банковской деятельности штата, и они по-прежнему определяют мой подход сегодня. Я также остаюсь сосредоточенным/сосредоточенной на ответственности Совета по обеспечению безопасной и надёжной деятельности банков и устойчивости финансовой системы США.

Эффективная надзорная рамка должна сосредоточиваться на тех факторах, которые влияют на финансовое положение банка, включая существенные риски для операций банка и для устойчивости более широкой финансовой системы, а не на второстепенных вопросах, которые отвлекают внимание от базовой безопасности и надёжности. Она должна быть по своей сути ориентированной на риски: концентрировать ресурсы там, где риски наиболее значимы, и настраивать надзор под размер, сложность и профиль риска каждого конкретного учреждения. Я последовательно поддерживал/поддерживала риск-ориентированный, адаптированный подход к надзору и регулированию, и именно в этом направлении я задавал/задавала курс для экзаменаторов Федеральной резервной системы в недавних руководящих указаниях, а также опубликованных публично.2

В рамках этих усилий Федеральная резервная система также рассматривает регулирование, которое уточнит стандарты для мер принудительного характера, основанных на небезопасной или ненадёжной практике, Matters Requiring Attention (MRAs), а также на иных надзорных выводах, связанных с угрозами безопасности и надёжности. Наша пересмотренная рамка будет приоритизировать устранение существенных угроз банкам, а не административных недостатков. Сосредотачивая наши надзорные ресурсы на существенных вопросах, которые исторически коррелировали с банкротствами банков, мы создаём более эффективную и действенную систему надзора, которая усиливает финансовую стабильность.

Ещё одним шагом, который мы предпринимаем для решения этих проблем, является пересмотр нашей CAMELS-рамки, которая действует с 1979 года при минимальных изменениях. Компонент управления («M»), например, широко критиковался как произвольная и чрезмерно субъективная категория «универсального контейнера» (catch-all category). Установление чётких метрик и параметров для всех компонентов обеспечит транспарентность и объективность наших надзорных оценок. Рейтинги банков должны отражать общую безопасность и надёжность, а не только изолированные недостатки в рамках одного компонента. До недавней модификации системы рейтингов Large Financial Institution (LFI) банки часто получали ярлык о том, что они не «надлежащим образом управляются» (not “well managed”), несмотря на сильные позиции по капиталу и ликвидности. Чтобы устранить этот недостаток, Совет недавно завершил доработки системы рейтингов LFI, которые решают несоответствие между рейтингами и общей оценкой состояния фирмы.

Помимо усиления фокуса на финансовых рисках, обновления наших рамок оценки и уточнения наших надзорных инструментов, мы также рассматриваем наши надзорные директивы, отчёты и действия. Кроме того, Совет официально прекратил практику использования репутационного риска в нашей надзорной программе.3 Это изменение устранило обоснованные опасения о том, что надзор вокруг неоднозначной концепции вроде репутационного риска может неправомерно повлиять на бизнес-решения банка. Мы также рассматриваем регулирование, которое будет предотвращать поощрение, влияние или принуждение со стороны сотрудников Совета банков к тому, чтобы «debank» или отказать в банковском обслуживании клиенту из-за их конституционно защищённых политических или религиозных убеждений, ассоциаций, высказываний или поведения. Позвольте уточнить: банковские надзорные органы никогда не должны — и не будут под моим наблюдением — определять, каким лицам и законным компаниям банк разрешено обслуживать. Банки должны оставаться свободными принимать собственные решения, основанные на рисках, чтобы обслуживать людей и законные компании.

Благодарю вас ещё раз за возможность выступить перед вами сегодня утром. Как вы знаете, Федеральная резервная система в настоящее время находится в периоде «запретного окна» (pre-Federal Open Market Committee (FOMC) meeting blackout period) перед заседанием Федерального комитета по операциям на открытом рынке, во время которого членам FOMC не разрешено обсуждать денежно-кредитную политику. Поэтому, к сожалению, я не смогу обсуждать денежно-кредитную политику в ходе сегодняшнего слушания. С учётом этого я с нетерпением жду возможности ответить на ваши вопросы.

1. Совет управляющих Федеральной резервной системы, “Agencies Request Comment on Proposal to Modify Certain Regulatory Capital Standards,” press release, June 27, 2025. Return to text

2. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, “Federal Reserve Board Releases Information Regarding Enhancements to Bank Supervision,” press release, November 18, 2025. Return to text

3. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, “Federal Reserve Board Announces That Reputational Risk Will No Longer Be a Component of Examination Programs in Its Supervision of Banks,” press release, June 23, 2025. Return to text