В последнее время я копаюсь в интересных вещах. Аналитики Bank of America в основном говорят, что нас ждет серьезный кризис с электросетью. Подумайте: центры обработки данных AI, возвращение производства на территорию, электрификация повсюду — всё это происходит одновременно. Это создает идеальный шторм спроса, с которым текущая инфраструктура просто не справляется.

Цифры довольно впечатляющие. Ожидается, что потребление электроэнергии центрами обработки данных удвоится по сравнению с несколькими годами назад. Мы говорим о более чем 1000 ТВтч, тогда как всего несколько лет назад это было около 460 ТВтч. Это тот уровень давления, который просто исчезнуть не может.

Итак, если вы рассматриваете акции электросетей как потенциальную инвестицию, команда BofA выделила несколько имен, на которые стоит обратить внимание. Эти компании расположены так, чтобы извлечь выгоду из этого сжатия инфраструктуры.

Caterpillar — первая компания, которая бросается в глаза. У них есть огромный бизнес по производству резервных генераторов, которые действительно нужны центрам обработки данных. За последний год акции показывали хорошую динамику, и они стабильно увеличивают дивиденды уже три десятилетия. Такой уровень стабильности важен при ставке на инфраструктурные тренды.

Затем есть Energy Transfer. Они управляют огромной сетью трубопроводов по всей США, и их позиционирование — от региона Пермиан до мест скопления центров обработки данных — может стать большим плюсом. Доходность по дивидендам здесь тоже довольно привлекательная.

GE Vernova — еще один вариант. Они в основном занимаются производством электроэнергии и оборудованием для электросетей. У них есть 54 000 ветряных турбин и тысячи газовых турбин, которые производят около трети мировой электроэнергии, — они уже глубоко вовлечены в этот тренд. Рост спроса на оборудование для электросетей должен сыграть им на руку.

Vertiv Holdings — вероятно, самый прямой игрок в области AI. Их системы охлаждения становятся критически важными по мере усложнения инфраструктуры AI. Тепловое управление становится настоящим узким местом, и именно это решает Vertiv.

Последняя — Aspen Technology. Они сосредоточены на промышленном программном обеспечении и решениях для управления электросетями. По мере усложнения и нагрузки электросетей программное обеспечение для оптимизации работы становится очень ценным.

Интересно то, что все эти акции электросетей выигрывают от одного и того же базового тренда — инфраструктура не успевает за спросом. Будь то оборудование, трубопроводы или программное обеспечение, здесь есть структурный тренд. Вопрос только в том, какой угол наиболее подходит для вашего портфеля.