Знаете, что интересно? Все говорят о покупке акций AI в 2026 году, но большинство людей подходят к этому совершенно неправильно. Они гоняются за компаниями, в названии которых буквально есть «AI», тогда как настоящие деньги лежат в совершенно другом секторе.

Вот что я заметил: пространство полупроводников — это место, где строится настоящая инфраструктура AI. Подумайте — без чипов невозможно запустить ни одну модель AI. И сейчас происходит масштабное расширение у гиперскейлеров и технологических гигантов, которые вкладывают огромные суммы капитала в инфраструктуру AI. Вот где настоящая история.

Я был довольно оптимистичен по поводу ETF VanEck Semiconductor (тикер SMH) пару месяцев назад, и честно говоря, цифры говорят сами за себя. За последний год по середине февраля этот фонд принес 62,6% — почти в четыре раза больше, чем индекс S&P 500, который вырос на 15,9%. Но что действительно привлекло мое внимание — это долгосрочная перспектива. За пять лет — 243%. За десятилетие — 1860%. Это не удача — это структурное позиционирование в правильном месте.

Почему полупроводники, а не отдельные акции AI? Ну, волатильность в этом секторе реальна. Сегодняшние лидеры могут легко стать завтрашними аутсайдерами, когда технологии движутся так быстро. Структура ETF на AI фактически решает эту проблему, потому что вы не делаете ставку на выполнение одной компании — вы диверсифицируетесь по всей экосистеме чипов. Фонд держит 25 компаний-полупроводников, и он существует с 2011 года, так что у него есть реальный послужной список, в отличие от некоторых новых фондов, сосредоточенных на AI, которые только появились.

Если посмотреть на основные позиции, то Nvidia явно доминирует — почти 19% портфеля при рыночной капитализации $4,6 трлн. Но также представлена вся цепочка поставок — TSMC занимается производством чипов, ASML и Lam Research делают оборудование для их производства, компании вроде Broadcom и Micron отвечают за разные части цепочки создания стоимости. Именно такое диверсифицированное распределение и делает этот подход рабочим.

Расходы на управление составляют 0,35%, что довольно разумно для секторального фонда. И вот что важно — все эти гиперскейлеры уже заявили, что увеличивают расходы на AI еще больше в 2026 году. Это означает, что производители чипов и оборудования все еще находятся в выгодной позиции, чтобы получить прямую выгоду от этой революции AI.

Подход с ETF на полупроводники позволяет вам участвовать в волне инфраструктуры AI без риска отдельных акций. Именно поэтому я постоянно возвращаюсь к этому фонду, когда меня спрашивают о том, как играть на тренде AI. Аппаратное расширение не замедлится в ближайшее время.