12 крупнейших публичных банков показали рост чистого дохода от процентов по сравнению с прошлым годом, что поддержало восстановление показателей деятельности

Корреспондент газеты «Синьминь жибао» Сюн Юэ

В последние годы из‑за таких факторов, как снижение процентных ставок по кредитам и слабый спрос на кредиты, ключевой компонент структуры выручки коммерческих банков — чистый процентный доход — продолжает испытывать давление. По мере того как эффект переоценки по кредитам постепенно высвобождается, а эффект снижения стоимости фондирования проявляется, в 2025 году у многих котирующихся на бирже банков чистый процентный доход вырос в годовом исчислении, поддержав восстановление роста выручки.

Данные Wind показывают: по состоянию на 7 апреля, на момент публикации, в Китае (рынок A‑shares) уже 22 котирующихся банка раскрыли годовые отчеты за 2025 год, включая 6 господских крупных банков, 9 банков со смешанным капиталом, а также 3 городских коммерческих банка и 4 сельских коммерческих банка. Среди них 12 банков с ростом чистого процентного дохода в годовом выражении обеспечили стабилизацию результатов.

Снижение чистого процентного дохода сократилось

Согласно данным, в 2025 году вышеуказанные 22 котирующихся банка в совокупности получили чистый процентный доход 3,76 трлн юаней, что на 34,1 млрд юаней меньше в годовом выражении, то есть снижение составило 0,90%, продолжая сохраняющуюся в последние годы тенденцию общего снижения чистого процентного дохода котирующихся банков. Несмотря на это, совокупное снижение в годовом выражении по чистому процентному доходу существенно сократилось, тогда как в 2024 году этот показатель составлял 2,53%.

Если посмотреть глубже, среди этих 22 котирующихся банков 12 банков обеспечили рост чистого процентного дохода в годовом выражении, тогда как в 2024 году из этих 22 банков рост в годовом выражении по чистому процентному доходу показали лишь 6. В частности: в 2025 году чистый процентный доход «招商银行» превысил 37.6k юаней; чистый процентный доход «浦发银行» и «民生银行» также превысил 1000 млрд юаней; максимальный прирост в годовом выражении по чистому процентному доходу — у «重庆银行», достиг 22,44%; кроме того, у «浦发银行», «青岛银行», «渝农商行» и других банков прирост по этому показателю также превысил 5%.

Анализ годовых отчетов соответствующих котирующихся банков показывает, что при отсутствии заметных изменений в тенденции снижения рентабельности активов котирующиеся банки в целом усилили меры по снижению стоимости фондирования, освободив пространство для восстановления чистого процентного дохода, и дополнительно подтолкнули рост выручки.

Например, в годовом отчете «招商银行» за 2025 год указано, что в 2025 году банк достиг выручки 100B юаней, рост составил 0,01%. При этом недоходы по процентам в годовом выражении снизились на 3,38% до 1219,39 млрд юаней, а чистый процентный доход вырос на 2,04% до 121.94B юаней, что обусловило возврат темпа роста выручки в «плюс». В 2024 году выручка банка снизилась на 0,48% в годовом выражении.

«Это означает, что прибыльность банковской системы восстанавливается; это дает позитивный сигнал о смягчении на пределе маржинального давления на операционную деятельность банков». Об этом корреспонденту «证券日报» Лоу Фэйпэн, исследователь из China Post Savings Bank, сообщил, что это в основном связано с: во‑первых, стабилизацией и восстановлением макроэкономики, что ведет к возобновлению спроса на кредитование и к постепенному расширению масштаба активов банков; во‑вторых, результативностью оптимизации стоимости фондирования — позитивное влияние снижения ставок по вкладам постепенно проявляется; в‑третьих, банки предпринимают активную корректировку структуры активов и наращивают объем размещений в высокодоходные активы.

Ожидается стабилизация и улучшение чистой процентной маржи

На днях представители руководства нескольких господских крупных банков и банков со смешанным капиталом на брифингах по итогам 2025 года заявили, что чистая процентная маржа в текущем году все еще испытывает давление на снижение, однако темпы снижения сократились, и ожидается формирование тенденции к стабилизации чистой процентной маржи.

«Мы ожидаем, что в 2026 году доходность по кредитам продолжит тенденцию снижения, но темпы снижения будут существенно сокращаться». Заместитель председателя (вице‑президент) 工商银行 (Industrial and Commercial Bank of China) Яо Миньдэ на пресс‑конференции по выпуску результатов ICBC за 2025 год заявил, что эффект переоценки, вызванный корректировкой LPR (ставки прайм по кредитному рынку) в мае 2025 года, для большинства уже полностью отражен. Однако, учитывая возможное снижение LPR в этом году, в будущем доходность по кредитам может продолжать снижаться, но темпы снижения будут сокращаться.

Яо Миньдэ отметил, что если не учитывать такие факторы, как дальнейшая существенная корректировка LPR и ставок по размещению депозитов, то ожидается, что в этом году чистый процентный доход ICBC выйдет в положительную зону по сравнению с прошлым годом, наступит поворотный момент, а снижение чистой процентной маржи также будет дальше сжиматься относительно 2025 года.

«Взгляд на 2026 год: ожидается, что годовой темп снижения чистой процентной маржи у China Bank существенно сократится, а чистый процентный доход обеспечит положительный рост». Так на брифинге по результатам годовой деятельности China Bank за 2025 год заявил заместитель председателя (вице‑президент) 中国银行 Лю Чэнган.

Заместитель председателя (вице‑президент) 交通银行 Чжоу Ваньфу на брифинге по итогам 2025 года отметил, что в этом году объем просроченных/переходящих в погашение срочных депозитов по сравнению с 2025 годом заметно увеличился, при этом значительная доля сосредоточена в первом квартале текущего года. С прогнозом на весь год ожидается, что чистая процентная маржа сохранит тенденцию к стабилизации и улучшению.

(Редактор: Цян Сяо Жуй)

Ключевые слова: