Только что наткнулся на кое-что, о чем стоит поговорить. Все увлечены мега-кэп технологическими гигантами, такими как Microsoft, Nvidia и Alphabet, но вот что большинство инвесторов упускают: некоторые из лучших возможностей для роста скрыты прямо на виду — это небольшие, специализированные технологические стартапы, о которых большинство даже не слышало.

Позвольте мне объяснить, что я изучаю. Во-первых, есть аспект программного обеспечения. Tyler Technologies занимается незаметными, но абсолютно важными задачами — школьные системы, суды, государственные учреждения — все нуждаются в специализированных решениях, которые не справляют с собой универсальные офисные инструменты. Этот рынок постоянно расширяется по мере роста населения и ужесточения бюджетов. Мы говорим о стабильном ежегодном росте в 10% только за счет операционной необходимости.

Затем у нас есть направление аналитики данных. Snowflake показывает отличные результаты, потому что организации тонут в данных, но не знают, что с ними делать. Платформа использует ИИ для превращения необработанных данных в действенные инсайты без необходимости, чтобы пользователи были специалистами по данным. Рост превышает 20% в год, а мировой рынок аналитики данных, по прогнозам, будет расти почти на 30% до 2034 года. Вот тот самый ветер в спину для ваших технологических стартапов.

Confluent — еще один интересный пример — он решает проблему, которая почти не существовала пять лет назад. Сейчас компании нуждаются в потоковой передаче данных в реальном времени по фабрикам, розничным сетям, финансовым системам. Это как стриминг Netflix, но для операционных данных. Компания зарабатывает менее $1 миллиарда долларов, но растет на 19-18% в год, что говорит о высоком спросе на рынке.

Кибербезопасность становится все более критичной. Fortinet меньше, чем Palo Alto Networks, но у них есть то, чего нет у крупных конкурентов — они единственные, кто разрабатывает собственные чипы для безопасности. Это создает огромную конкурентную защиту. Сам рынок кибербезопасности растет примерно на 13% в год до 2034 года.

Здесь на сцену выходит ИИ. Marvell Technology кажется небольшим с рыночной капитализацией в $60 миллиарда, но их способность создавать индивидуальные ускорители для ИИ обеспечивает прогнозируемый рост более 40% в этом году. Вот тот самый пример специализированных технологических стартапов, которые выигрывают, когда вся индустрия гонится за инфраструктурой для ИИ.

Trade Desk тоже делает что-то умное — помогает рекламодателям ориентироваться в хаосе цифрового маркетинга. Они связывают покупателей с инвентарем, предоставляют данные, отслеживают результаты. В прошлом году доход составил 2,5 миллиарда долларов, рост на 26% по сравнению с прошлым годом. Аналитики ожидают аналогичного роста и в будущем.

Облачная инфраструктура по-прежнему важнее, чем думают многие. DigitalOcean предоставляет скучную, но необходимую инфраструктуру, которая позволяет компаниям создавать инструменты для ИИ, развертывать базы данных, запускать контейнеризированные приложения. Goldman Sachs прогнозирует ежегодный рост облачных вычислений на 22% до 2030 года.

Также есть фармацевтический сектор — Recursion Pharmaceuticals использует ИИ для моделирования клинических испытаний. Вместо лет и миллиардов, потраченных на клинические тесты, они могут запускать виртуальные испытания за недели по значительно меньшей стоимости. Roche и Sanofi уже тестируют эту технологию.

MercadoLibre доминирует в латинской Америке в сфере электронной коммерции так же, как Amazon доминировала в Северной Америке 25 лет назад. В регионе стремительно растет использование смартфонов, а объем электронной торговли, по прогнозам, вырастет на 21% только в этом году. Это пример регионального роста, который накапливается со временем.

И наконец, Rigetti Computing — это спекулятивная квантовая компания — она еще без доходов, убыточна, но строит доступные квантовые платформы вместо премиальных решений. Высокий риск, но потенциальная отдача огромна, если квантовые вычисления действительно выйдут на масштаб.

Общая картина ясна: пока все вкладываются в очевидные мега-кэп технологические имена, эти специализированные технологические стартапы тихо захватывают крупные структурные тренды в своих нишах. Будь то данные, безопасность, ускорение ИИ или облачная инфраструктура — каждый из них занимает позицию на пересечении необходимости и инноваций. Именно там обычно скрыты настоящие доходы.