Jinmei Xin потребительское финансирование планирует выпустить первый выпуск ABS с привлечением 500 миллионов юаней, уровень дефолта за последние три года постоянно растет

Сайт China Net Finance, 21 ноября (репортер Анжань Чжу Лин) В последнее время компания Jinmeixin Consumer Finance опубликовала уведомление о выпуске ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), по первой серии персональных потребительских кредитов за 2022 год. Объем выпуска составляет 500 млн юаней, в том числе старший транш — 365 млн юаней, субординированный транш — 135 млн юаней.

В этом же выпускном отчете также раскрыты данные по уровню просроченной задолженности (неплатежей) компании Jinmeixin Consumer Finance за последние годы. За последние три года (2019, 2020, 2021) и на конец первого периода (1 квартал 2022 года) ее уровень просрочки (по просрочке 60 дней) составил соответственно 0,20%, 1,04%, 1,46% и 1,65%.

По таким вопросам, как «уровень просрочки растет год за годом», репортер China Net Finance связался с Jinmeixin Consumer Finance для интервью; на момент подготовки материала ответа получено не было.

Планируется привлечь 500 млн по первой серии ABS

Jinmeixin Consumer Finance была основана в октябре 2018 года, первоначальный зарегистрированный уставный капитал — 500 млн. Компания создана совместным инвестированием Xiamen JinYuan JinKong Co., Ltd., Gome Holdings Group Co., Ltd. и China Trust Commercial Bank Co., Ltd.

Репортер обратил внимание, что это первый раз, когда Jinmeixin Consumer Finance привлекает финансирование путем выпуска ABS. Активы, включенные в пул этой серии ABS, — это продукты офлайн-кредитования крупных сумм для повседневных нужд. В пул включено в общей сложности 7179 кредитов; остаток непогашенной основной суммы — 500 млн юаней; средний остаток непогашенной основной суммы по заемщикам — 69,7 тыс. юаней. Целями кредитования являются ремонт, бытовая техника, мебель и бытовая техника, смартфоны и цифровая электроника, образование, поездки, свадебные расходы и т. п.

У потребительских финансовых компаний есть определенные пороговые требования для выпуска ABS. Согласно требованиям регулирования, лицензированная компания потребительского финансирования для выпуска ABS должна получить одобрение со стороны органа регулирования (CBIRC/регулятора), и при этом необходимо соответствовать условиям, включая достаточность капитала не ниже минимальных требований регулятора и наличие непрерывной прибыльности в течение последних трех лет. В марте этого года Jinmeixin Consumer Finance получила одобрение на право выпуска ABS от Xiamen Regulatory Bureau регулирующего органа (CBIRC).

С точки зрения диверсификации каналов финансирования: в настоящее время Jinmeixin Consumer Finance не хватает только одного — выпуска финансовых облигаций. В сентябре прошлого года она успешно реализовала первую сделку по двухлетнему синдицированному кредиту чисто с участием тайваньского капитала: общий объем заимствований составил 400 млн юаней, срок — 2 года. В июне этого года путем увеличения зарегистрированного капитала существующими акционерами денежными средствами в той же пропорции Jinmeixin Consumer Finance увеличила зарегистрированный капитал с 500 млн до 1 млрд юаней.

Уровень просрочки растет из года в год

В отрасли Jinmeixin Consumer Finance всегда известна как «небольшая, но качественная». По состоянию на 31 декабря 2021 года операционный чистый доход составил 312 млн юаней, рост на 30%; чистая прибыль — 69.7k юаней, рост на 18,3%. По состоянию на конец 2021 года общие активы составили 69.3M юаней, общие обязательства — 3,92 млрд юаней.

Однако репортер также отмечает, что в последние годы уровень просрочки растет ежегодно. Из выпускного отчета следует, что за последние три года (2019, 2020, 2021) и на конец первого периода (1 квартал 2022 года) остаток проблемной (неплатежной) задолженности по Jinmeixin Consumer Finance составлял соответственно 4,287 млн юаней, 4.29M юаней, 60.66M юаней и 74.32M юаней; уровень просрочки (по просрочке 60 дней) — соответственно 0,20%, 1,04%, 1,46% и 1,65%.

В процессе развития бизнеса Jinmeixin Consumer Finance также проявила множество рисков. В прошлом году за то, что из-за недостатков в механизме кредитной системы управления, а также из-за ненадлежащего исполнения обязанностей по управлению кредитами часть кредитных средств была неправомерно использована/выведена, регуляторным органом Xiamen CBIRC было вынесено решение о штрафе в размере 29 млн юаней. Это также самый крупный штраф в отрасли consumer finance (消金) с начала этого года.

Лицензированные consumer finance ускоряют финансирование для пополнения «подушки» капитала

С начала этого года несколько компаний consumer finance привлекали средства через разнообразные каналы, включая секьюритизацию активов, синдицированные кредиты и выпуск финансовых облигаций. В целом за первые три квартала запланированное пополнение фондов лицензированных организаций consumer finance превысило 2.9M юаней. В сегменте ABS: только одна компания — Mаnly Soon Consumer Finance (马上消费金融); с начала этого года общий объем выпущенных ею ABS уже превысил 5 млрд юаней.

Senior consulting advisor в финансовом секторе компании e-views (易观), Су Сяоруи, заявил, что начиная со второй половины прошлого года лицензированные компании consumer finance часто получали хорошие новости по одобрению на ведение бизнеса по выпуску ABS и финансовых облигаций. Основная цель — различными мерами оптимизировать структуру собственного финансирования и укрепить капитальную мощь учреждений.

«Сегодня конкуренция между организациями consumer finance проявляется в большей степени в комплексных возможностях: диверсификация источников средств и стоимость, а также способности к контролю рисков и соответствию требованиям комплаенса и правомерному ведению бизнеса», — отметил Ван Пэнбо, старший аналитик компании Botoon Consulting (博通咨询).

По неполной статистике репортера, из 30 компаний consumer finance, которые уже начали работу, 21 получила одобрение на право межбанковских заимствований между компаниями одной отрасли (同业拆借), 8 — на выпуск финансовых облигаций, 14 — на выпуск ABS. Каналы привлечения финансирования становятся все более диверсифицированными.

(Редактор: Лю Хаймэй )

Жалоба