Думал о том, какая акция AI действительно может стоить держать в долгосрочной перспективе, и честно говоря, Alphabet постоянно приходит на ум. Не потому, что это самый горячий бренд сейчас, а потому, что за ним стоят реальные фундаментальные показатели.

Вот в чем дело — все обеспокоены пузырем AI, и это вполне оправдано, это актуальная проблема. Но если говорить честно, даже если что-то лопнет, компании, у которых есть ресурсы для выживания и процветания, будут зарабатывать деньги на этом. Alphabet — это практически образец такого подхода.

Позвольте объяснить, почему это кажется хорошей акцией AI для рассмотрения. Во-первых, масштаб. Материнская компания Google не просто бросает деньги на AI, как какой-то стартап, ставящий всё на карту. В 2025 году они получили доход в размере $402,8 миллиарда, что на 15% больше по сравнению с прошлым годом. Операционная прибыль достигла почти $130 миллиардов. Это тот уровень денежного потока, который позволяет реально инвестировать в инфраструктуру AI без особых усилий.

Gemini, их основной продукт AI, набирает реальную популярность. Последний раз я проверял, у него 21% доли рынка в сегменте корпоративных LLM и он растет, в то время как ChatGPT занимает 27% и, по всей видимости, убывает. Не удивлюсь, если Gemini в этом году обгонит его. И вот что большинство упускает — даже Claude от Anthropic, который контролирует 40% рынка, все чаще работает на TPU-чипах Alphabet. Так что Alphabet выигрывает как в программном обеспечении, так и в аппаратной части AI.

Финансовое положение почти абсурдное. Они увеличили свои денежные резервы на 30%, достигнув $30,7 миллиарда в 2025 году, несмотря на строительство огромных дата-центров. И они достаточно уверены, чтобы выпустить 100-летние облигации на сумму $20 миллиардов для развития AI. Это не делается, если ты не уверен в своем будущем.

Да, их капитальные затраты на 2026 год ожидаются в диапазоне $175-185 миллиардов, что напугало Уолл-стрит. Но когда ты генерируешь $130 миллиардов операционной прибыли и твоя операционная маржа составляет 32%, ты можешь себе это позволить. Это не безрассудные траты, а стратегическая позиция.

Еще мне нравится в Alphabet как в инвестиции в AI — диверсификация. Их рекламный бизнес вырос на 13,5%, достигнув $82,28 миллиарда за последний квартал. Так что вы не просто делаете ставку на массовое распространение AI — у вас уже есть проверенный и растущий источник дохода. Количество активных пользователей Gemini достигло 750 миллионов в четвертом квартале, увеличившись на 100 миллионов по сравнению с предыдущим кварталом. Это реальное внедрение, а не хайп.

Сравните это с OpenAI или Anthropic, которые еще даже не вышли на прибыльность. Alphabet буквально в другой лиге по финансовой силе и способности доминировать в сфере AI.

Так что, если вы ищете хорошие акции AI, но не хотите полностью вкладываться в чисто AI-компании с неопределенным путем к прибыльности, эта стоит вашего внимания. Это способ играть на тренде AI, при этом имея в качестве страховки диверсифицированные и растущие источники дохода.