Когда-нибудь задумывались, почему некоторые инвестиции так трудно продать? Я изучал нерыночные ценные бумаги, и честно говоря, они встречаются чаще, чем большинство людей думает.

Итак, о чем именно идет речь? Нерыночные ценные бумаги — это в основном инвестиции, которые нельзя просто так сбросить на открытой бирже в любой момент. Обычно это инструменты с фиксированным доходом или долговые инструменты, и они обычно исходят от государственных органов на уровне штата, муниципалитета или федерального правительства. Облигации серии I, вероятно, самые узнаваемые примеры нерыночных ценных бумаг — их нужно держать до погашения, прежде чем можно будет снять основную сумму и проценты.

Но дело не только в облигациях. Примеры нерыночных ценных бумаг можно также найти в акциях частных компаний или долях в ограниченных партнерствах. Особенность этих инструментов в том, что перепродажа может быть от сложной до практически невозможной, в зависимости от регулирования. Если вы вообще можете их продать, то обычно это сделки вне биржи, что гораздо менее удобно, чем просто нажать кнопку в вашем брокерском приложении.

Теперь сравним это с рыночными ценными бумагами — акциями, ETF, облигациями, торгуемыми на бирже. Их можно мгновенно перемещать на бирже. Вот в чем основное отличие. Рыночные ценные бумаги формируются по цене спроса и предложения в реальном времени. Нерыночные ценные бумаги? У них нет рыночной цены, так как для них нет открытого рынка.

Интересно, что примеры нерыночных ценных бумаг часто сопровождаются компромиссом. Да, они менее волатильны и могут обеспечивать стабильный доход — например, депозитные сертификаты, которые платят периодические проценты. Но эта стабильность ограничивает потенциал роста. Вероятнее всего, вы не увидите значительного увеличения стоимости.

Именно поэтому я считаю, что примеры нерыночных ценных бумаг подходят для определенных инвесторов. Если вы на поздних этапах карьеры или уже на пенсии, вам вряд ли нужны огромные доходы. Вам нужен надежный, предсказуемый доход. Депозитный сертификат не сделает вас богатым, но и не потеряет ваш капитал, что важно, когда вы живете за счет инвестиций.

А с другой стороны? Если вам нужна ликвидность или рост капитала, примеры нерыночных ценных бумаг могут вас разочаровать. Вы заблокированы, и ваши деньги не будут работать так же эффективно, как в инвестициях, ориентированных на рост.

В целом, все сводится к тому, что именно вам нужно от вашего портфеля. Это не плохие инвестиции — они просто другие, и лучше подходят для определенных ситуаций.