Детали перемирия неизвестны, 800 судов, застрявших в Ормузском проливе, всё ещё не осмеливаются двигаться

Объявлено соглашение о прекращении огня между Ираном и Ираком, однако оно не смогло сразу развязать тугой узел на Ормузском проливе. В формулировках по ключевым пунктам обеих сторон наблюдаются явные разногласия: более 800 судов, застрявших в Персидском заливе, по-прежнему не могут сдвинуться с места, а напряженность в цепочке поставок мировой энергетики в краткосрочной перспективе вряд ли быстро будет обращена вспять.

Как сообщает Синьхуа, 7 апреля по восточному времени США Трамп в соцсетях объявил о согласии приостановить на две недели бомбардировки и операции по нападению на Иран. Однако между сторонами явно расходятся формулировки относительно условий открытия пролива: Трамп заявляет, что будет обеспечено «полное, немедленное и безопасное открытие», тогда как Высший совет национальной безопасности Ирана утверждает, что речь идет о двухнедельном безопасном транзитном режиме при условии координации с вооруженными силами и наличии «технических ограничений». По сообщению телеканала CCTV News, анонимный чиновник из региона сообщил, что в соглашении о прекращении огня содержится пункт, разрешающий Ирану и Оману взимать плату за проезд с проходящих судов; Иран направит средства на восстановление — что напрямую противоречит практике, которой придерживается международное сообщество: ранее Ормузский пролив неизменно рассматривали как международный водный путь и, как правило, не взимали плату с судов за транзит.

Сообщение о прекращении огня вызвало осторожный оптимизм среди судовладельцев, но, согласно Bloomberg, большинство судовладельцев заявляют, что им нужны дополнительные детали, прежде чем они предпримут реальные действия. Среди более чем 800 судов, которые сейчас застряли в Персидском заливе, есть 426 судов-танкеров для сырой нефти и нефтепродуктов, 34 судна для сжиженного нефтяного газа и 19 судов для сжиженного природного газа; на них застряли около 20k членов экипажа. Как только эти суда, загруженные энергетическими грузами, смогут беспрепятственно пройти транзитом, в краткосрочном периоде это существенно облегчит ситуацию для цепочки поставок мировой энергетики, которая уже около пяти недель остается крайне напряженной.

Сможет ли на самом деле открыться это «окно», зависит от того, удастся ли устранить разногласия по формулировкам. JPMorgan в докладе, опубликованном накануне объявления о прекращении огня, указал, что у Ирана ограничена мотивация к полному открытию пролива без всеобъемлющего соглашения с США; сможет ли ВМС США обеспечить эскорт, а также сможет ли рынок страхования предоставить судовладельцам достаточное покрытие — станут ключевыми переменными, которые определят, смогут ли суда снова начать движение.

Существенные разногласия по пунктам о прекращении огня, вопрос сборов — ключевой предмет спора

Разрыв между формулировками сторон по прекращению огня — это главный источник текущей неопределенности в отношении перспектив прохода.

По сообщению CCTV News, Высший совет национальной безопасности Ирана заявил, что Иран принял предложенную Пакистаном идею прекращения огня и направил американской стороне через Пакистан документ из десяти пунктов. К ключевым положениям, касающимся Ормузского пролива, относятся: обеспечение контроля над транзитным проходом при условии координации с вооруженными силами Ирана, а также создание протокола безопасного транзита, который гарантирует, что Иран будет иметь доминирующее положение. Остальные пункты этого плана охватывают более широкий круг вопросов, включая прекращение войны против всех членов «оси сопротивления», требование о выводе войск США из всех баз в этом регионе, полное возмещение потерь Ирана, отмену всех санкций и связанных с Совбезом ООН резолюций, освобождение замороженных зарубежных активов, а также принятие иранской деятельности по обогащению урана. Пока неясно, согласовали ли США и Иран упомянутые выше пункты, а также не определено, когда прекращение огня официально вступит в силу.

Вопрос сборов особенно чувствителен. Ормузский пролив расположен в пределах территориальных вод Ирана и Омана; ранее международное сообщество всегда рассматривало его как международный водный путь и никогда не взимало плату за проход судов. Если в данном соглашении о прекращении огня действительно содержится пункт о взимании сборов, это станет новым прецедентом в правилах транзита для этого важного водного пути. Ранее сообщалось, что Иран берет с проходящих судов плату примерно в 2 миллиона долларов США, однако пока непонятно, достигли ли стороны согласия по конкретному механизму оплаты.

800 судов, 20k моряков — цена тупика продолжает накапливаться

По данным Kpler, среди судов, которые сейчас застряли в Персидском заливе, наибольшую долю составляют суда для перевозки энергии: 426 судов для сырой нефти и нефтепродуктов, 34 судна для сжиженного нефтяного газа и 19 судов для сжиженного природного газа находятся в состоянии задержки, остальные суда перевозят навалочные грузы, включая сельскохозяйственную продукцию, металлы и контейнеры.

Движение судов для сжиженного природного газа будет отслеживаться особенно внимательно. С начала войны ни одному судну с полной загрузкой сжиженного природного газа не удалось успешно пройти Ормуз — последняя попытка завершилась временным разворотом. В прошлом году около 20% мировых потоков торговли сжиженным природным газом проходили через Ормуз, а сегодня все еще как минимум 19 судов с сжиженным природным газом либо срочно следуют в порт, имея полный груз, либо направляются на терминалы сжиженного природного газа, чтобы заполнить танки.

Ситуация с людьми также вызывает серьезную обеспокоенность. Статистика Международной морской организации по итогам конца марта показывает, что около 20k гражданских моряков оказались в ловушке на этих судах и на сопровождающих вспомогательных кораблях; они сталкиваются с дефицитом продовольствия и материалов, усталостью и психологическим давлением, а структуры ООН уже выпустили соответствующее предупреждение. В мирное время через Ормуз проходит примерно 135 судов в день, однако за пять недель с начала войны этот показатель резко сократился до «ручейка».

JPMorgan: у Ирана недостаточно мотивов для полномасштабного открытия

Накануне объявления о прекращении огня JPMorgan опубликовал доклад и занял осторожную позицию относительно того, сможет ли пролив действительно вновь стать проходимым.

Как отметил стратег по сырьевым товарам Наташа Канева (Natasha Kaneva), даже во время блокады нефтяные потоки через Ормуз не сводились к нулю — проезд судов «дружественных стран» продолжался, а объем потоков был примерно на уровне 15% от среднего значения до войны. Она считает, что поначалу блокада могла быть тактическим инструментом Ирана для давления на США, «но все больше рассматривается Ираном как стратегическая цель с потенциальными экономическими и финансовыми выгодами, и он может стремиться сделать это официальным и постоянным».

На этом основании JPMorgan делает вывод, что у Ирана ограничена мотивация к полному открытию пролива, если не достигнуто всеобъемлющее соглашение о прекращении огня с США. Контроль над транзитом позволяет ему удерживать свои ключевые козыри — поддерживать рост глобальных затрат на энергию и оказывать давление на противника — а также обслуживать экономические и стратегические интересы посредством избирательного разрешения на проход. Ожидается, что даже если Иран в конечном итоге позволит нарастить объем потоков, «это скорее всего будет контролируемый, основанный на сборах и при условии выполнения требований режим».

Восстановление прохода займет время; эскорт ВМС США может стать ключевым катализатором

В отрасли в целом считают, что даже если соглашение о прекращении огня будет подтверждено, объем морских перевозок не сможет быстро вернуться к нормальному состоянию в краткосрочной перспективе.

«Вы не можете перезапустить глобальные потоки морских перевозок за 24 часа», — заявил приглашенный преподаватель Австралийского Вест-Австралийского университета в Институте обороны и исследований безопасности Дженнифер Паркер (Jennifer Parker):

«Нефтяные танкеры, судовладельцы, страховые компании и моряки должны верить, что риск действительно снизился, а не просто временно был поставлен на паузу».

Катализатором, способным привести к возобновлению существенных потоков, может стать то, сможет ли ВМС США обеспечить сопровождение проходящих судов. Если соглашение о прекращении огня действительно вступит в силу, Иран будет избегать атак на активы ВМС США, что означает, что американские военные могут начать прикрывать суда, следующие транзитом.

Тем временем, как сообщается, на прошлой неделе США объявили об удвоении лимита предоставляемых перестраховочных гарантий для судов, которые готовы проходить через Ормуз, — до 40 миллиардов долларов США — и ввели новых партнеров по страхованию, включая AIG и Berkshire Hathaway. Это может дать США более сильные позиции на рынке морского страхования и создать конкурентное давление на традиционных страховых гигантов, таких как лондонский Ллойд, которые долго доминируют в этой сфере.

В настоящее время самый неблагоприятный сценарий — когда «туман прекращения огня» продолжит рассеиваться, а суда не решатся действовать, поскольку риск не снизится существенно, в результате чего они в итоге упустят шанс на проход, который может оказаться доступен лишь в течение этих двух недель.

Предупреждение о рисках и отказ от ответственности

        На рынке есть риски, инвестиции требуют осторожности. Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает особые инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных пользователей. Пользователи должны рассмотреть, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы в данной статье их конкретным обстоятельствам. В соответствии с настоящей инвестицией ответственность несет инвестор.