Только что копался в недавней коррекции технологического сектора, и честно говоря, появляются интересные возможности, если вы готовы смотреть за шумом. История с инфраструктурой ИИ всё ещё развивается, и я думаю, что люди недооценивают, сколько капитала реально течёт в эту сферу.

Давайте разберём, что на самом деле происходит. Мы видим, что гиперскейлеры планируют потратить примерно $530 миллиардов на капитальные расходы только в этом году — это значительный скачок по сравнению с $400 миллиардами, которые мы видели в прошлом году. Taiwan Semi уже повысила свой прогноз на 2026 год до диапазона $52 и $56 миллиардов, и это только одна компания. Расходы не замедляются, а ускоряются. Ожидания по прибыли технологического сектора за первый квартал 2026 года выросли до 24% роста с предыдущих 18% всего несколько недель назад.

Две акции привлекли моё внимание как надёжные игроки в этой волне инфраструктуры ИИ:

ServiceNow (NOW) сильно просела — почти на 50% от январских максимумов. Но вот в чём дело: эта компания не просто сидит и наблюдает, как ИИ разрушает софт. Они активно интегрируют ИИ во всё, что делают. Они углубили партнёрство с OpenAI для создания агентных ИИ-опытов, а также работают с Anthropic. Фундаментальные показатели всё ещё сильны — выручка в 2025 году составит $13,28 миллиарда с стабильным ростом 21-24%, в четвертом квартале было 244 сделки на сумму свыше $1 миллионов, и недавно они объявили о программе выкупа акций на $5 миллиардов. Генеральный директор Билл Макдермотт недавно купил акции на $3 миллионов, заявляя, что лучше входной точки не найти. Если NOW вернётся хотя бы к январским уровням, вы примерно удвоите свои деньги.

На стороне инфраструктуры, Celestica (CLS) — это компания, которая производит оборудование и компоненты — серверы, сетевые коммутаторы, оборудование для дата-центров — всё, что питает этих гиперскейлеров ИИ. Выручка выросла на 29% до $12,39 миллиарда в 2025 году, а скорректированная прибыль увеличилась на 56%. Они планируют потратить $1 миллиардов в 2026 году и прогнозируют рост выручки на 37% к 2027 году. Акции откатились примерно на 25% от ноябрьских максимумов, что, честно говоря, кажется подарком с учётом их траектории роста.

Послушайте, рынок нервничает из-за геополитического шума и макроэкономической неопределённости, но фундаментальные показатели акций инфраструктуры ИИ остаются крепкими. Это один из тех моментов, когда падения действительно стоит использовать для покупки, если у вас есть долгосрочная перспектива. Обе компании хорошо реализуются и готовы извлечь выгоду из многолетних инвестиций в капитальные расходы.