Только что понял, что большинство трейдеров по опционам игнорируют IV percentile, когда ищут самые выгодные ситуации с высокими IV. Это один из самых простых способов определить, где волатильность действительно заложена в цену, а где она была исторически.

Итак, суть в том — IV percentile сравнивает текущую подразумеваемую волатильность с прошлым диапазоном акции и выдает оценку от 0 до 100%. Ноль означает, что волатильность на минимуме, 100% — на пике. Практическое применение? Когда ищешь опционы с высоким IV для шортов на волатильность, этот показатель помогает избавиться от шума.

Я быстро просканировал акции с IV percentile выше 50%, рыночной капитализацией свыше 40 миллиардов и приличным объемом по коллам. В список попали такие компании, как Arm Holdings, Bristol-Myers Squibb, Eli Lilly, Boeing, Pfizer, Amgen, Fortinet, Nextera Energy, RTX Corp и PayPal. Хороший микс крупных компаний с повышенной волатильностью.

Интересно, что даже при том, что индекс VIX находится около 6-месячных минимумов, у этих отдельных акций все равно есть опционы с самым высоким IV. Вот в чем преимущество, которое большинство упускает. Когда рынок в целом спокойный, а отдельные имена показывают повышенную волатильность — именно там можно найти реальные возможности.

Стратегия, которую я обычно использую при высоком IV percentile — продажа волатильности через структуры типа iron condors или strangles. Но важный момент — делать это стоит только если IV акции высока относительно рынка. Если все дорого, преимущества нет. А если рынок тихий, а у нескольких имен повышенная волатильность — именно тогда можно собирать премию.

Приведу пример. Представим, что вы рассматриваете акцию с самыми высокими IV опционами и хотите настроить iron condor. Вы продаете пут за пределами денег, покупаете еще один пут дальше для защиты, и то же самое делаете на стороне коллов. Собранная премия может дать вам потенциал прибыли 20-25% с хорошей вероятностью, в зависимости от выбранных страйков.

Конечно, опционы — это риск, можно потерять все вложения. Так я обычно ищу возможности. Главное — IV percentile — это фильтр, который стоит использовать, если вы серьезно настроены на поиск самых выгодных IV-опционов для торговли. Обязательно делайте собственный анализ и консультируйтесь с советником, прежде чем принимать решения.