Итак, что я сейчас замечаю на рынке. Акции потребительских товаров первой необходимости падают, потому что все внезапно обеспокоены тем, что покупатели с ограниченным бюджетом переключаются с премиальных брендов. Классический стадный инстинкт. Но если вы контрарианец, этот сектор действительно предлагает интересные возможности для покупки и удержания дивидендных акций навсегда.

Я рассматриваю три компании, которые привлекли мое внимание: Hormel, Procter & Gamble и Coca-Cola. Все три — это Dividend Kings с солидными послужными списками, и все они торгуются по уровням, которые стоит учитывать, если вы настроены на долгосрочную перспективу.

Начну с Hormel. Полная прозрачность — я недавно продал свою позицию, чтобы зафиксировать убытки для налоговых целей. Но вот в чем дело: несмотря на то, что акции сейчас обесценены, а прибыль была тяжелой (снизилась с $1.47 до $0.87), руководство только что объявило, что их дивидендная цепочка достигает 60 лет. Это не то, что объявляется легкомысленно. Совет директоров также пригласил нового CEO, что сигнализирует о серьезных намерениях изменить ситуацию. Главное? Сейчас вы получаете доходность 4,9%, что исторически высоко. Коэффициенты цена/продажи и цена/балансовая стоимость оба ниже своих пятилетних средних значений. Это рискованно, но фундаментальные показатели указывают на то, что это может быть привлекательная долгосрочная возможность.

Procter & Gamble — это другой тип компании. Пока Hormel испытывает трудности, P&G фактически выросла по прибыли на 4% в прошлом году и на 3% в последнем квартале. Компания чувствует себя хорошо — люди не так легко меняют свои бренды зубной пасты или дезодоранта, что дает им стабильную ценовую мощь даже при ужесточении бюджета потребителей. Доходность по дивидендам составляет 2,9%, что значительно выше рыночной средней, и снова, оценки ниже пятилетних средних по всем показателям. Это качественный бизнес, торгующийся по справедливой цене — именно такие дивидендные акции стоит покупать и держать навсегда, если вы ищете что-то с меньшим риском.

И, наконец, Coca-Cola. У меня уже есть PepsiCo, поэтому я не буду накапливать здесь, но объективно Coca-Cola сейчас выглядит сильнее. Их органические продажи выросли на 6% в третьем квартале, опередив рост PepsiCo на 1,3%. Доходность в 2,9% привлекательна, это Dividend King с 63 последовательными увеличениями, а оценки выглядят разумными или чуть дешевыми. Компания показывает хорошие результаты несмотря на сложную обстановку, и именно это вы хотите видеть.

Общая черта этих трех компаний — это то, что все они являются надежными дивидендными акциями для покупки и удержания навсегда, если вы верите в силу терпеливого капитала. Hormel — самый рискованный вариант — ей нужно время для восстановления. Procter & Gamble и Coca-Cola — это более низкорискованные, более качественные бизнесы, которые должны понравиться тем, кто ценит безопасность дохода наряду с ростом. Рынок ведет себя иррационально, сбрасывая цены на качественные имена только из-за общего настроения сектора. Обычно именно в такие моменты появляются лучшие возможности.

Если вы строите портфель вокруг дивидендных акций для покупки и удержания навсегда, этот сектор заслуживает более пристального внимания прямо сейчас. Доходности привлекательны, оценки разумны, а руководящие команды доказывают свою приверженность акционерам несмотря ни на что.