Последнее время я изучаю сектор коммунальных услуг, и честно говоря, сейчас есть хорошие акции электроэнергетики, которые стоит купить, если вы ищете стабильные дивидендные выплаты. Индустрия находится в интересной ситуации, когда всё складывается — ставки наконец начинают снижаться, внедрение чистой энергии ускоряется, а спрос на электроэнергию скоро резко возрастёт благодаря дата-центрам ИИ и развитию электромобилей.

Вот что привлекло моё внимание. Федеральная резервная система снижает ставки, что очень важно для коммунальных компаний, поскольку они постоянно привлекают капитал для обновления инфраструктуры. Когда стоимость заимствований падает, эти компании могут финансировать крупные проекты без ущерба для своих маржинальных показателей. В планах — инвестиции на миллиарды долларов по всей отрасли.

Ожидается, что спрос на электроэнергию вырастет на 2,5% в этом году и ещё на 2,7% в следующем. Это не кажется огромным на бумаге, но при учёте расширения инфраструктуры ИИ и возвращения промышленности на родину, это становится настоящим движущим фактором. Плюс, цены на электроэнергию ожидается повысить на 4-5% в жилом, коммерческом и промышленном секторах. Больше спроса и более высокие цены — это значит лучший рост доходов для этих компаний.

Позвольте мне выделить четыре акции электроэнергетики, которые стоит рассмотреть.

Duke Energy — очевидный выбор. Они сократили выбросы углерода на 44% с 2005 года, что важно, потому что этот регуляторный тренд никуда не исчезнет. У компании стабильная дивидендная доходность 3,3%, а прибыль ожидается ростом на 7-6% в ближайшие пару лет. Если хотите чистую энергию в портфеле с устойчивостью зрелой коммунальной компании, это — хороший вариант.

Dominion Energy планирует вложить $50 миллиардов долларов в инфраструктуру за следующие пять лет. Это агрессивные капитальные затраты, но они хорошо подготовят компанию к росту спроса. Дивиденд — 4,5%, что довольно щедро, а прогнозы по прибыли показывают рост на 22% в этом году, хотя, скорее всего, это связано с восстановлением после прошлых недоиспользований. Долгосрочный рост оценивается в 8%, что является хорошим показателем для этого сектора.

Entergy располагает около 10 000 мегаваттами чистых энергетических проектов, которые либо уже работают, либо находятся в стадии строительства. Они инвестируют ( миллиардов долларов до 2029 года, а прибыль ожидается с двузначным ростом в следующем году. Дивиденд ниже — 2,5%, но траектория роста впечатляет. У этой компании больше потенциала для роста, чем у остальных.

CenterPoint Energy завершает список. Они планируют вложить ) миллиардов долларов в капитальные затраты за десятилетие, чтобы справиться с ростом спроса на электроэнергию, особенно из-за расширения коммерческого сектора в Техасе. Рост прибыли стабилен — около 8-9% ежегодно, а дивиденд — 2,3%. Честно говоря, эта компания наиболее связана с продолжением экономического роста и спросом на энергию.

Что интересно, все четыре акции торгуются по разумным оценкам — весь сектор оценивается в 13,91X EV/EBITDA по сравнению с 19X у S&P. Эти акции электроэнергетики дают вам практически скидку по сравнению с рынком в целом и при этом обеспечивают экспозицию к структурным трендам, которые большинство ещё не полностью учитывает.

Сектор коммунальных услуг входит в топ 24% отраслей по метрикам Zacks, что обычно говорит о том, что что-то работает. Если вы хотите диверсифицировать портфель за счёт защитных активов с реальными драйверами роста, эти акции электроэнергетики заслуживают более пристального внимания. Сочетание снижающихся ставок, растущего спроса и регуляторной поддержки чистой энергии — это практически идеальная ситуация для этого сектора.