Только что заметил кое-что интересное о том, как сейчас меняется ландшафт ИИ. Все говорят о стартапах в области ИИ, как о гарантированных победителях, но настоящая история может быть совершенно другой.

Вот что привлекло мое внимание. OpenAI запустила ChatGPT и недавно доминировала на рынке корпоративных LLM — занимая около 50% доли рынка в 2023 году. Но сейчас их доля снизилась до 25%. Это огромный скачок. Claude от Anthropic захватил 32% благодаря своим усилиям как стартап, что, безусловно, впечатляет. Но Google Gemini занимает около 20%, и, честно говоря, я считаю, что это только начало.

Почему? Потому что у Alphabet есть то, чего ни Anthropic, ни OpenAI в полном масштабе действительно не имеют — прибыльность и реальные ресурсы. То есть, реальные капиталы для инвестиций. Anthropic всё ещё стартап, пытающийся выйти на прибыль к 2028 году. OpenAI тоже не прибыльна. А у Alphabet всё уже налажено. В третьем квартале 2025 года показатели были впечатляющими — выручка 102,3 миллиарда долларов, чистая прибыль 34,9 миллиарда долларов. Они работают с чистой маржой 32%, одновременно развивая инфраструктуру ИИ.

Вот что отличает их при выборе лучших акций ИИ для покупки прямо сейчас. Они буквально только что приобрели Intersect, компанию по энергообеспечению дата-центров, за 4,75 миллиарда долларов, чтобы поддерживать свои ИИ-операции. Они подписали 25-летний договор на поставку электроэнергии с NextEra Energy, чтобы возродить целую электростанцию в Айове специально для своих дата-центров. Это не энергия стартапа — это энергия укрепления позиций.

Денежные средства тоже впечатляют. 98,5 миллиарда долларов на счету. Они могли бы выплатить весь долг дважды и всё равно остались бы миллиарды для инвестиций в любые нужды. Когда ты конкурируешь в области ИИ и обладаешь такими ресурсами, игра меняется.

Понимаю — нам нравится болеть за аутсайдера. Но при инвестировании важна команда с ресурсами, талантами и реальной прибылью. Если оценивать лучшие акции ИИ для покупки сейчас, позиция Alphabet становится всё труднее игнорировать. Рынок корпоративного ИИ консолидируется, и компания с глубокими карманами, существующей инфраструктурой и доказанной прибыльностью обычно побеждает.