Перемирие между США и Ираном! Сектор драгоценных металлов взлетает, нефтегазовые акции резко падают, пришло новое объяснение

8 апреля золотодобывающий сектор коллективно резко вырос: Western Gold достигла предела роста, Xaocheng Technology, Shan Jin International, Huaxi Nonferrous, Shengda Resources, Hunan Silver, Chifeng Gold и др. прибавили более 5%. Акции нефтегазового сектора, напротив, резко упали: Blue Flame Holding достигла предела снижения, InterContinental Oil and Gas, Shihua Natural Gas, China National Offshore Oil и Guanghui Energy упали более чем на 8%.

Сообщая о новостях, по данным CCTV News, 7 апреля президент США Дональд Трамп заявил, что согласился в течение двух недель приостановить бомбардировки и нападения на Иран. Трамп сказал: «Мы получили десять предложений, выдвинутых Ираном, и считаем, что это осуществимая основа для переговоров. США и Иран практически достигли консенсуса по всем ключевым пунктам, которые ранее были предметом споров, но время в две недели позволит окончательно согласовать и завершить соглашение».

CCTV News со ссылкой на заявление, опубликованное в 8 апреля под утро Высшим советом национальной безопасности Ирана, сообщает, что в соответствии с рекомендациями Верховного лидера и с одобрения Высшего совета национальной безопасности Ирана принято предложение о прекращении огня, выдвинутое Пакистаном. В заявлении секретариата Высшего совета национальной безопасности Ирана говорится, что переговоры с США начнутся 10 апреля в столице Пакистана, Исламабаде, и продлятся две недели.

Кроме того, по данным агентства Xinhua, 8 апреля под утро министр иностранных дел Ирана Арагчи от имени Высшего совета национальной безопасности Ирана объявил, что Ормузский пролив в течение двух недель будет обеспечивать безопасное судоходство.

Компания Shen Yin Wanguo Futures считает, что снижение напряженности в конфликте между США и Ираном, согласие Трампа на прекращение огня на две недели значительно улучшили рыночные настроения, а факторы давления на драгметаллы ослабли. А в долгосрочной перспективе глобальная перестройка политико-экономического порядка, обеспокоенность по поводу финансовой устойчивости США и процесс дедолларизации, вызванный вмешательством Трампа в независимость ФРС, будут и дальше поддерживать рост покупок золота центральными банками по всему миру; тенденция к повышению средней «опорной» точки цен на драгметаллы не изменится. Такие категории, как серебро, платина, палладий, при резонансе их промышленной и финансовой атрибутики могут демонстрировать еще более высокую волатильность.

В последнем исследовательском отчете Southwest Futures также подчеркнула, что текущая глобальная среда торгового финансирования остается крайне сложной: «антиглобализация» и крупная тенденция «дедолларизации» благоприятствуют инвестиционной ценности и ценности как инструмента хеджирования при покупке золота. Покупки золота различными центральными банками также создают поддержку динамике золота. Долгосрочная логика по драгметаллам по-прежнему прочная. На предыдущем этапе драгметаллы существенно выросли, рыночное ценообразование было относительно достаточно; влияние неопределенности ситуации вокруг Ирана огромно. Ожидается, что рыночная волатильность заметно усилится; пока рекомендуется сохранять наблюдательную позицию.

Что касается нефтегазового сектора, Haitong Futures полагает, что даже если Ормузский пролив вновь откроется, полное восстановление перевозок нефти займет несколько месяцев. Согласно расчетам компании, сокращение добычи нефти на Ближнем Востоке из‑за блокирования пролива в апреле увеличится до 9,1 млн баррелей/день; средняя спотовая цена Brent в течение года может быть около 96 долларов/баррель — существенно выше ранее спрогнозированного значения 78,84 доллара/баррель.**

Однако Haitong Futures также напоминает, что в настоящее время темпы роста мирового спроса на нефть были снижены до 600 тыс. баррелей/день, то есть составляют менее половины ранее прогнозируемого уровня; слабость спроса в основном сосредоточена в азиатских регионах, которые в высокой степени зависят от поставок с Ближнего Востока.

Компания CITIC Securities дала оценку с макроэкономической точки зрения, считая, что эффект стагфляции, вызванный в этот раз геополитическим конфликтом, по масштабам явно слабее, чем в период российско-украинского конфликта 2022 года. По расчетам на основе фьючерсной кривой по нефти, пиковые значения инфляции в США могут быть достигнуты около 4% в районе июня, после чего произойдет повторное снижение. В сочетании с давлением на экономический рост и финансовыми рисками, во второй половине года ФРС все еще может продолжить снижать ставки; среднесрочная «мягкая» сделка имеет шансы вернуться, и это станет поддержкой для таких активов, как акции, облигации и золото; особенно благоприятен долгосрочный результат китайских акций. Но в краткосрочной перспективе (в ближайшие 1–2 месяца) рынок сталкивается с тремя видами неопределенности, поэтому рекомендуется сохранять определенную долю денежных средств. С точки зрения вероятности успеха: в краткосрочном плане ценность золота для размещения превосходит другие некэшевые активы.

(Заявление: содержание статьи приведено только для справки и не является инвестиционной рекомендацией. Инвесторы действуют на свой риск.)