Заявление вице-председателя по надзору Боуэна о надзоре и регулировании

Председатель Скотт, член с рейтингом выше Уоррен и члены Комитета, благодарю вас за возможность выступить и дать свидетельские показания о надзорной и регулирующей деятельности Федеральной резервной системы.

Мои показания сегодня будут посвящены двум направлениям. Во-первых, текущему состоянию банковского сектора. Во-вторых, прогрессу по моим приоритетам в качестве Вице-председателя по надзору с момента моего утверждения в прошлом году. Мои приоритеты связаны с эффективностью, безопасностью и надежностью, а также устойчивостью нашей финансовой системы, и с эффективностью и подотчетностью нашего регулирования и надзора за этой системой. Наш надзор и регулирование должны поддерживать безопасную и надежную банковскую систему, которая способствует экономическому росту, одновременно защищая финансовую стабильность.

Банковские условия

Начну с того, что предоставлю обновление по банковским условиям. Банковская система остается устойчивой и прочной. Банки продолжают сообщать о сильных коэффициентах капитала и значительных буферов ликвидности, что позволяет им хорошо поддерживать экономический рост. Общее состояние здоровья банковского сектора подтверждается продолжающимся ростом кредитования, снижением доли неработающих кредитов по большинству категорий и сильной прибыльностью. При этом, что особенно важно, небанковские финансовые организации продолжают увеличивать свою долю на общем рынке кредитования, создавая сильную конкуренцию для регулируемых банков, не сталкиваясь при этом с теми же требованиями к капиталу, ликвидности и другим пруденциальным стандартам. Эта конкуренция со стороны небанков включает платежи и кредитование.

Регулируемые банки должны иметь инструменты и гибкость для того, чтобы эффективно внедрять инновации и конкурировать, сохраняя при этом безопасность и надежность, которые определяют нашу банковскую систему. Для этого Федеральная резервная система поощряет банки внедрять инновации для улучшения продуктов и услуг, которые они предоставляют. Мы отменили несколько политик, которые были призваны препятствовать инновациям.1 Мы также работаем с другими банковскими регуляторами над разработкой правил, которые будут включать капитал и ликвидность для эмитентов стейблкоинов, как требуется Законом GENIUS.

Кроме того, мы предоставим ясность в отношении обращения с цифровыми активами, чтобы обеспечить надлежащее размещение банковской системы для деятельности с цифровыми активами. Это включает ясность в допустимости видов деятельности и готовность предоставлять регуляторную обратную связь по предложенным новым сценариям использования. Как регулятор, моя роль — поощрять инновации ответственно, и мы должны постоянно улучшать нашу способность осуществлять надзор за рисками, которые инновации могут создавать для безопасности и надежности.

Уделение приоритетного внимания вопросам общинного банкинга

Одна из целей Федеральной резервной системы — адаптировать нашу регуляторную и надзорную структуру так, чтобы она точно отражала риск, который разные модели банковского бизнеса создают для финансовой системы. Общинные банки и должны быть подвержены менее строгим стандартам, чем крупные банки, и существует значительная возможность адаптировать регулирование и надзор под уникальные потребности и обстоятельства этих банков. Мы не можем продолжать продавливать политики и надзорные ожидания, разработанные для крупнейших банков, вниз — на более мелкие, менее рискованные и менее сложные банки.

Поэтому я поддерживаю усилия Конгресса по снижению нагрузки на общинные банки. Я поддерживаю увеличение статических и устаревших законодательных порогов, включая пороги по активам, которые не обновлялись многие годы. Рост активов, отчасти из-за инфляции и экономического роста со временем, привел к тому, что небольшие банки стали подпадать под законы и правила, которые были предназначены для гораздо более крупных банков. Я также поддерживаю улучшения в Законе о банковской тайне и рамочной системе по противодействию отмыванию денег, которые помогут правоохранительным органам, одновременно минимизируя ненужную регуляторную нагрузку, непропорционально ложащуюся на общинные банки. В качестве примера: пороги для отчетов о сделках на основе наличных (Currency Transaction Reports) и отчетов о подозрительной деятельности (Suspicious Activity Reports) не корректировались с момента их установления, несмотря на десятилетия существенного роста экономики и финансовой системы. Эти пороги следует обновить, чтобы более эффективно направлять ресурсы на те операции и виды деятельности, которые действительно вызывают подозрения.

Там, где это возможно, Федеральная резервная система предпринимает действия для дальнейшей адаптации регуляторных и надзорных мер, чтобы поддержать общинные банки в более эффективном обслуживании их клиентов и сообществ. Мы внимательно рассматриваем комментарии к нашим предлагаемым изменениям в коэффициенте финансового рычага для общинных банков (community bank leverage ratio). Эти изменения дадут общинным банкам большую гибкость и опциональность в их капитальной структуре при сохранении безопасности и надежности и позволят этим банкам сосредоточиться на своей основной миссии: поддерживать экономический рост и активность за счет кредитования домохозяйств и бизнеса. Также недавно мы опубликовали новые варианты капитала для взаимных банков, включая капитальные инструменты, которые могут квалифицироваться как обыкновенный капитал первого уровня (tier 1 common equity) или как дополнительный капитал первого уровня (additional tier 1 equity). Мы открыты для дальнейшего уточнения этих вариантов и будем рады обратной связи.

Пришло время также адаптировать процессы рассмотрения заявок на слияния и поглощения, а также на создание банков с нуля (de novo) для общинных банков. Мы изучаем упрощение этих процессов и обновление анализа слияний Совета Федеральной резервной системы (Совета) (Board’s merger analysis), чтобы он точно отражал и учитывал конкуренцию между небольшими банками. Сейчас время создать рамочную модель для общинных банков, которая признает их уникальные сильные стороны и поддерживает их критически важную роль в предоставлении финансовых услуг предприятиям и семьям по всей территории Соединенных Штатов.

Эффективные регуляторные рамки являются необходимой базовой операционной основой для нашей способности надлежащим образом осуществлять надзор за финансовыми учреждениями. В настоящее время мы проводим наш третий обзор в рамках Закона об экономическом росте и снижении избыточной регуляторной документации (EGRPRA), чтобы устранить устаревшие, ненужные или чрезмерно обременительные правила. Мое ожидание состоит в том, что, в отличие от предыдущих обзоров EGRPRA, этот обзор создаст содержательные изменения. Такой регулярный пересмотр должен быть постоянной составляющей нашей работы. Проактивный подход обеспечит, что регулирование будет отвечать на меняющиеся потребности и условия в банковском секторе и будет к ним адаптируемым.

Регуляторная повестка для крупных банков

Мы также модернизируем и упрощаем регулирование Федеральной резервной системы в отношении крупных банков. Совет рассматривает изменения в каждой из четырех опор нашей рамочной структуры регулирования капитала для крупных банков: стресс-тестирование, дополнительный коэффициент финансового рычага, рамочную структуру Базель III и надбавку для G-SIB.

**Стресс-тестирование **

Совет опубликовал предложение в октябре прошлого года, чтобы усилить публичную подотчетность и обеспечить устойчивые результаты нашей рамочной структуры стресс-тестирования и практик. Предложение включает раскрытие моделей стресс-тестов, рамочной структуры для разработки сценариев стресс-тестов, а также сценариев для стресс-тестов за 2026 год. Предлагаемые изменения модели уменьшают волатильность требований к капиталу за счет устранения некоторых недостатков в наших моделях и за счет обеспечения полной прозрачности. Предложение также гарантирует, что любые будущие существенные изменения этих моделей будут опираться на публичный ввод до их внедрения. В начале этого месяца, после рассмотрения комментариев к сценариям 2026 года, Совет опубликовал итоговые сценарии для стресс-теста 2026 года.

Дополнительный коэффициент финансового рычага (SLR)

Банковские регуляторы также завершили согласование изменений в усиленном предложении по SLR для организаций в США, относящихся к глобально системно значимым банкам (G-SIB).2 Эти изменения помогают гарантировать, что требования к капиталу, основанные на рычаге, служат прежде всего «страховочной сеткой» (backstop) для требований к капиталу, основанных на риске, как изначально предполагалось. Когда коэффициент финансового рычага в целом становится связывающим ограничением, он сдерживает банки и дилеров от участия в операциях с низким риском, включая владение ценными бумагами Казначейства (Treasury securities), потому что коэффициент рычага устанавливает одно и то же требование к капиталу для обоих типов активов — и для относительно безопасных, и для рискованных.

Базель III

Совет вместе с нашими коллегами из федеральных банковских агентств предпринял шаги по продвижению Базель III в Соединенных Штатах. Завершение внедрения Базель III снижает неопределенность и обеспечивает ясность в требованиях к капиталу, позволяя банкам принимать более обоснованные решения в бизнесе и инвестициях. Мой подход состоит в том, чтобы калибровать новую рамочную структуру снизу вверх, а не «обратным инжинирингом» менять подход, чтобы добиться заранее предопределенных или предположенных результатов по требованиям к капиталу. Эти изменения модернизируют требования к капиталу, чтобы поддерживать рыночную ликвидность, доступное владение жильем и безопасность и надежность. В частности, капитальная обработка ипотечных кредитов и активов, связанных с сопровождением ипотечных кредитов (mortgage servicing assets), в рамках стандартизированного подхода в США привела к тому, что банки уменьшили свое участие в этой важной деятельности по кредитованию, ограничив доступ к ипотечному кредиту. Мы рассматриваем подходы, чтобы различать рискованность ипотечных кредитов таким образом, который будет приносить пользу финансовым учреждениям всех размеров, а не только крупнейшим банкам.

Надбавка для G-SIB

Кроме того, Федеральная резервная система работает над уточнением рамочной структуры надбавки для G-SIB в координации с более широкими усилиями по реформированию рамок капитала. Крайне важно, чтобы наша всеобъемлющая рамочная модель обеспечивала правильный баланс между безопасностью и надежностью, гарантируя финансовую стабильность и способствуя экономическому росту. Мы должны поддерживать прочную финансовую систему, не возлагая ненужных бремен, которые мешают экономическому росту, при этом аккуратно калибруя надбавку, чтобы не допустить непреднамеренного ограничения способности банковского сектора поддерживать более широкую экономику.

Надзор

Переходя к надзорной программе Федеральной резервной системы: в течение последних семи лет я последовательно подчеркивал важность прозрачности, подотчетности и справедливости в надзоре. Эти принципы определяли мой подход, когда я был государственным банкиром-комиссаром, и они продолжают определять мой подход и сегодня; я по-прежнему сосредоточен на ответственности Совета за содействие безопасной и надежной деятельности банков и устойчивости финансовой системы США.

Эффективная надзорная рамочная модель должна фокусироваться на ключевых существенных рисках для операций банков и для устойчивости более широкой финансовой системы. Позвольте мне уточнить: эти ключевые существенные риски включают нефинансовые риски, когда они создают угрозы безопасности и надежности. Сильное управление рисками — будь то в сфере кредитования, ликвидности, кибербезопасности или операций — остается необходимым, и мы продолжим выявлять и анализировать эти риски

Надзор также должен быть адаптирован — обеспечивать соответствие надзора размеру, сложности и профилю риска каждого учреждения. Я последовательно поддерживал риск-ориентированный, адаптированный подход к надзору и регулированию. Этот подход соответствует направлению, которое я давал руководителям проверок Федеральной резервной системы в методических указаниях, которые также были публично опубликованы прошлой осенью.3 Одним из примеров реализации этого является наша работа по новым и существующим пунктам, требующим внимания (Matters Requiring Attention, MRAs), — чтобы они основывались на угрозах безопасности и надежности и соответствовали этим указаниям с использованием ясного языка и обозначением прозрачных ожиданий. Этот пересмотр — возможность заново откалибровать акценты — расставить приоритеты там, где действительно важно, — и он дополняет надзор, который осуществляется постоянно. Мы также продолжим выпускать надзорные выводы, когда это будет необходимо. Это не означает сокращения ни нашего надзорного инструментария, ни нашего подхода.

Еще один шаг, который мы предпринимаем для решения этих проблем, — через обзор нашей CAMELS-структуры, которая действует с 1979 года с минимальными изменениями. Компонент «управление» («M»), например, широко подвергался критике как произвольная и чрезмерно субъективная категория «все под одной шапкой». Установление четких метрик и параметров для всех компонентов обеспечит прозрачность и объективность в наших оценках. Оценки банков должны отражать общую безопасность и надежность, а не только изолированные недостатки в одном компоненте. До недавней модификации системы оценок для крупных финансовых учреждений (LFI) банки часто получали ярлык «не достаточно хорошо управляемый» (not “well managed”) даже при сильных позициях по капиталу и ликвидности. Чтобы устранить этот недостаток, Совет недавно завершил согласование изменений в системе оценок LFI, которые устраняют несоответствие между оценками и общим состоянием компании.

Помимо усиления фокуса на ключевых существенных рисках, обновления наших рамок оценивания и уточнения наших надзорных инструментов, мы также рассматриваем наши надзорные директивы, отчеты и действия. Это включает независимый третий сторонний обзор банковских сбоев 2023 года. Этот обзор объективно рассмотрит, почему наш надзор оказался недостаточным, и выдаст практические выводы, чтобы дополнительно укрепить наши надзорные практики. Кроме того, Совет официально прекратил практику использования репутационного риска в нашей надзорной программе.4 Это изменение устранило обоснованные опасения, что надзор вокруг неоднозначного понятия, такого как репутационный риск, мог бы неправомерно влиять на деловые решения банка. Мы также предложили регулирование, которое должно предотвратить то, чтобы персонал Совета поощрял, подталкивал к влиянию или обязывал банки отключиться от клиентов (debank) или отказывать в банковском обслуживании клиенту из-за их защищенных конституцией политических или религиозных взглядов, объединений, высказываний или действий. Позвольте мне уточнить: банковские надзорные органы никогда не должны, и не будут при мне, предписывать, каким отдельным лицам и законным организациям банк разрешено обслуживать. Банки должны оставаться свободными принимать собственные решения по рискам для обслуживания отдельных лиц и законных организаций.

Наконец, я также повышаю прозрачность надзора. Мы начали публиковать внутренние надзорные руководства, с которых стартовали наши руководства для G-SIB.5

Благодарю вас снова за возможность выступить перед вами сегодня утром. С нетерпением жду ваших вопросов и ответов на них.

1. См., например, Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Совет управляющих Федеральной резервной системы отзывает заявление о политике 2023 года и выпускает новое заявление о политике в отношении обращения с некоторыми банками, находящимися под надзором Совета, которое содействует ответственным инновациям», пресс-релиз, 17 декабря 2025 г. Вернуться к тексту

2. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Агентства просят оставить комментарий к предложению о внесении изменений в некоторые стандарты регуляторного капитала», пресс-релиз, 27 июня 2025 г. Вернуться к тексту

3. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Совет управляющих Федеральной резервной системы публикует информацию о совершенствованиях банковского надзора», пресс-релиз, 18 ноября 2025 г. Вернуться к тексту

4. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Совет управляющих Федеральной резервной системы объявляет, что репутационный риск больше не будет компонентом экзаменационных программ в своем надзоре за банками», пресс-релиз, 23 июня 2025 г. Вернуться к тексту

5. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Совет управляющих Федеральной резервной системы публикует первое из нескольких кадровых руководств для надзора за крупнейшими и наиболее сложными банками», пресс-релиз, 18 декабря 2025 г. Вернуться к тексту