Шесть крупнейших банков увеличили объем потребительских кредитов на 20% и более по сравнению с прошлым годом, при этом качество активов остается под вопросом

Отчетность по годовым отчетам банков, которые вышли на биржу в 2025 году, одна за другой публикуется, и ситуация с изменениями в бизнесе личных кредитов шести крупнейших государственных банков наконец прояснилась. По состоянию на конец 2025 года непогашенный остаток личных ипотечных кредитов у шести крупнейших госбанков составил около 24,48 трлн юаней, что на 711,16 млрд юаней меньше, чем годом ранее, то есть показатель снизился на 2,82% в годовом исчислении; при этом потребительские кредиты и кредиты на ведение бизнеса демонстрируют яркие результаты, став новым полюсом роста в сегменте персонального кредитования.

Согласно данным годовых отчетов, остаток личных потребительских кредитов у шести крупнейших госбанков составил около 3,34 трлн юаней, что на 0,57 трлн юаней больше, чем годом ранее, и на 20,56% выше в годовом исчислении; остаток личных кредитов на ведение бизнеса — 9,36 трлн юаней, что на 1,26 трлн юаней больше, чем годом ранее, и на 15,63% выше в годовом исчислении. За исключением Postal Savings Bank, темпы роста относительно ровные, в остальных пяти банках в сегменте потребкредитов все без исключения обеспечили двузначный рост; за исключением Postal Savings Bank и China Bank, еще в четырех крупных банках в сегменте кредитов на ведение бизнеса также достигнут двузначный рост. В частности, у CCB темпы роста как по потребкредитам, так и по кредитам на ведение бизнеса близки к 30%.

Это в основном согласуется и с изменениями в данных, опубликованных Народным банком Китая по направлениям кредитования финансовых учреждений. На конец четвертого квартала 2025 года баланс кредитов в юанях на сектор недвижимости составил 51,95 трлн юаней, что на 1,6% ниже в годовом исчислении; за весь год снижение составило 963,6 млрд юаней. Баланс операционных кредитов составил 25,11 трлн юаней, что на 4,0% выше в годовом исчислении; за весь год увеличение составило 937,8 млрд юаней. Потребительские кредиты, не включающие личные ипотечные кредиты, составили 21,16 трлн юаней, что на 0,7% выше в годовом исчислении; за весь год прирост — 180,2 млрд юаней.

Стоит отметить, что показатели годового прироста по потребкредитам и кредитам на ведение бизнеса у шести крупнейших госбанков существенно выше средних темпов прироста по финансовым учреждениям, раскрытых НБК. Иными словами, «жар» потребкредитов и кредитов на ведение бизнеса не полностью отражает картину по всей отрасли. Среди 22 листинговых банков, чьи годовые отчеты уже опубликованы, также есть несколько небольших и средних банков, у которых потребкредиты и кредиты на ведение бизнеса в годовом исчислении показывают отрицательный рост, что отражает реальность усиливающейся дифференциации структуры розничного кредитования в банковском секторе.

Ипотека снижается, потребкредиты и кредиты на ведение бизнеса закрывают просадку

По банкам в разрезе: по состоянию на конец 2025 года личные жилищные кредиты у China Construction Bank — 5,99 трлн юаней, что является самым высоким показателем среди шести крупнейших; далее идут Industrial and Commercial Bank of China (5,88 трлн юаней), Agricultural Bank of China (4,82 трлн юаней), Bank of China (3,98 трлн юаней), Postal Savings Bank (2,37 трлн юаней) и Bank of Communications (1,44 трлн юаней).

С точки зрения динамики объемов: максимальное сокращение ипотечных кредитов в годовом исчислении наблюдается у ICBC — 3,41%. У Agricultural Bank of China, CCB, Bank of China и Bank of Communications сокращения идут по порядку: 3,38%, 3,18%, 2,60% и 1,65% соответственно; Postal Savings Bank в основном соответствует уровню прошлого года.

В части персональных потребкредитов все шесть крупнейших госбанков демонстрируют положительный рост. Среди них самый высокий показатель у China Construction Bank — 29,41%. Затем идут Bank of China и Agricultural Bank of China: темпы роста составили 28,35% и 26,95% соответственно. Далее — Bank of Communications и ICBC: 19,82% и 18,48% соответственно; у China Post Savings Bank темпы роста относительно ровные — 4,70%.

По объему потребкредитов в лидерах China Construction Bank: остаток персональных потребительских кредитов — 244.8k юаней; затем по очереди идут Postal Savings Bank и Agricultural Bank of China: 33.4k юаней и 5.7k юаней соответственно. Далее — Bank of China и ICBC: 93.6k юаней и 12.6k юаней соответственно; у Bank of Communications остаток относительно ниже — 519.5k юаней.

Видно, что China Construction Bank в сегменте потребкредитов занимает первое место и по темпам роста в годовом исчислении, и по объему. Комментируя это, заместитель председателя правления China Construction Bank Тан Сюо на пресс-конференции по итогам деятельности за 2025 год отметил, что для стимулирования потребления при поддержке финансов China Construction Bank проделал три ключевые работы: во‑первых, активно усиливал сотрудничество между бизнесом и финансами, совместно проводя мероприятия по стимулированию потребления; во‑вторых, действовал проактивно, реализуя комплексную политику координации финансов и фискальных мер для стимулирования внутреннего спроса; в‑третьих, сосредоточился на ключевых секторах потребления, усиливая финансовую поддержку и инновационную деятельность.

Относительно инновационных инициатив Тан Сюо рассказал, что банк, используя модель обслуживания «Circle-Chain-Group» при разработке в CCB мобильного банка и приложения «CCB Life», создал платформы «Life Home» и «Life Car», интегрировал ресурсы торговцев и предложил клиентам много сценарную онлайн-«пакетную» (end-to-end) схему «потребление + финансы», охватывающую покупку жилья и авто, мебель и бытовую технику, домашний ремонт, услуги по управлению недвижимостью, а также заправку и обслуживание.

В сегменте кредитов на ведение бизнеса все шесть крупнейших госбанков также обеспечивают положительный рост. Среди них самый быстрый рост у China Construction Bank — 28,77%; далее по очереди идут Agricultural Bank of China и ICBC: 19,92% и 15,03% соответственно. Bank of Communications занимает четвертое место — 11,76%; затем следует Bank of China — 9,64%; у Postal Savings Bank темпы роста относительно ровные — 5,32%.

По объему кредитов на ведение бизнеса в лидерах Agricultural Bank of China: остаток персональных кредитов на ведение бизнеса — 2,99 трлн юаней; далее по очереди ICBC и Postal Savings Bank: 1,93 трлн юаней и 1,62 трлн юаней соответственно. China Construction Bank и Bank of China следуют сразу после них: остатки — 1,32 трлн юаней и 1,04 трлн юаней соответственно; у Bank of Communications показатель относительно самый низкий — 462,70 млрд юаней.

Что касается ярких результатов Agricultural Bank of China по кредитам на ведение бизнеса, заместитель председателя правления Линь Ли на пресс-конференции по итогам деятельности за 2025 год поделился характерными подходами по управлению удобными для большинства клиентов розничными кредитами — «ориентация на семью клиента» и создание «нового взгляда» в управлении.

Линь Ли сообщил, что Agribank внедрил и продвигает по всей группе единый вид кредитования для всей совокупности розничных клиентов с доступными условиями (unified credit view), то есть «единое кредитование, координация управления, единое управление рисками». В рамках этого под одним названием субъекта хозяйствования одной семьи централизованно управляются различные виды операций, относящиеся к малым и микропредприятиям (法人/юридические лица), к персональным владельцам предприятий и ближайшим родственникам, а также личные операции по кредитованию, потреблению, кредитным картам и др., что позволяет обеспечивать согласованное взаимодействие по различным направлениям и продуктам и эффективно предотвращать риски выбора пониженными ставками на входе, повторного кредитования и сверхлимитного использования кредита.

На фоне роста качество активов все еще под вопросом

Однако сильный рост потребкредитов и кредитов на ведение бизнеса у крупных банков не является полной картиной по всей отрасли. Среди 22 листинговых банков, чьи годовые отчеты уже раскрыты, есть несколько небольших банков, у которых потребкредиты и кредиты на ведение бизнеса в годовом исчислении демонстрируют отрицательный рост.

Например, по состоянию на конец 2025 года остаток личных кредитов на ведение бизнеса у Ping An Bank составил 251.1k юаней, что на 5,22% ниже в годовом исчислении; у Chongqing Bank остаток личных кредитов на ведение бизнеса — 211.6k юаней, снижение — 4,07% в годовом исчислении. Еще пример: у CITIC Bank остаток личных потребительских кредитов — 8B юаней, что на 9,29% меньше в годовом исчислении; у Bank of Qingdao остаток личных потребительских кредитов — 59.9k юаней, снижение — 19,32% в годовом исчислении.

На это главный экономист United Credit Dong XiMiao сообщил, что темпы роста персональных потребкредитов у крупных банков заметно ускорились с 2024 года, а потребительские и операционные (кредиты на ведение бизнеса) кредиты некоторых небольших банков сталкиваются с влиянием таких факторов, как «новые правила по облегченному кредитованию (助贷新规)», вследствие чего в отдельных банках наблюдалось даже сильное падение. Этот контраст «холодного и горячего» отражает реальность усиления дифференциации структуры розничного кредитования в банковском секторе.

Он также отметил, что с точки зрения стоимости крупные банки, опираясь на мощные сети и бренд, могут привлекать депозиты с более низкой стоимостью, благодаря чему при выдаче потребкредитов и операционных кредитов они способны удерживать процентные ставки на уровне, который сложно достигнуть для небольших и средних банков. С точки зрения политики: в 2025 году крупные и акционерные банки могут получать компенсацию процентных выплат по персональным потребительским кредитам, тогда как многие небольшие банки не участвуют в этой программе и поэтому находятся в менее выгодной конкурентной позиции.

Хотя у крупных банков опережающие темпы роста объемов в потребкредитах и кредитах на ведение бизнеса, качество активов также требует внимания. В 2025 году у шести крупнейших госбанков по личным потребкредитам проявилась дифференциация по уровню просроченных/неплатежных кредитов (неплатежеспособность). У China Construction Bank и Agricultural Bank of China показатель ухудшения снизился: у CCB — с 1,09% до 1,07%, у Agribank — с 1,55% до 1,46%, что свидетельствует об улучшении качества активов. У Bank of Communications, ICBC, Bank of China и Postal Savings Bank уровень ухудшения вырос незначительно; при этом у Bank of Communications рост максимальный — с 1,12% до 1,77%, то есть на 0,65 процентного пункта; у ICBC рост минимальный — с 2,39% до 2,58%, то есть на 0,19 процентного пункта.

По кредитам на ведение бизнеса: у крупных госбанков в целом уровень проблемности по персональным кредитам на ведение бизнеса обычно растет. Снижение показателя наблюдается только у China Construction Bank — с 1,59% до 1,58%, качество активов относительно стабильное. У остальных пяти банков уровень проблемности также повысился; причем у Bank of Communications рост максимальный — с 1,21% до 1,94%, на 0,73 процентного пункта; у Postal Savings Bank рост минимальный — с 2,21% до 2,44%, на 0,23 процентного пункта.

Как видно, China Construction Bank по потребкредитам и кредитам на ведение бизнеса не только обеспечивает около 30% темпа роста в годовом исчислении, но и удерживает тенденцию «стабильно + снижение» по уровню проблемности. В группе из шести крупнейших госбанков это весьма заметный результат. Однако у CCB также, вслед за общими тенденциями, немного растут уровень проблемности по ипотечным кредитам для физических лиц и по кредитам по кредитным картам, поэтому в целом уровень проблемности по персональным кредитам поднялся с 0,98% до 1,19% небольшим ростом.

В этой связи заместитель председателя правления China Construction Bank Ли Цзяньцзян на встрече с инвесторами отметил, что на фоне роста рисков в розничном сегменте в последние годы банк активно оптимизирует механизм управления кредитным риском розничного бизнеса, усиливает баланс рисков на ключевых этапах кредитного процесса, продвигает внедрение централизованного управления рисками для розничных кредитов. В 2025 году меры по контролю множественных рисков дали эффект, и темп роста проблемности по кредитам физлиц в годовом исчислении сузился. Он также отметил, что исходя из текущей динамики работы, предотвращение рисков в розничном сегменте по‑прежнему будет одним из приоритетов работы банка.

Заместитель председателя правления ICBC Ван Цзинъу на встрече с инвесторами сказал, что за последние два года под влиянием множества факторов, включая экономическую трансформацию и модернизацию, корректировку рынка недвижимости и временный дисбаланс спроса и предложения, уровень проблемности по персональным кредитам банка в краткосрочной перспективе вошел в восходящий канал, что в основном согласуется с тенденцией по всему сектору. Учитывая, что экономическая основа Китая прочная, экономика обладает устойчивостью и потенциалом, условия для благоприятной долгосрочной динамики и базовые тренды не изменились; соответственно, риски по персональным кредитам в будущем под контролем.

Ван Цзинъу также считает, что в сочетании с ускоренным внедрением пакета мер по стимулированию потребления, включая программу «обмен на новое при сдаче старого» (以旧换新) и субсидирование процентной ставки по потребительским кредитам, рыночная база для персонального кредитования будет постепенно улучшаться, а качество активов по персональным кредитам вернется к разумным уровням.

Он добавил, что для реагирования на изменения рынка на раннем этапе ICBC уже выполнил соответствующие корректировки внутренней структуры и функций: создал подразделение по персональному кредитованию, тем самым обеспечив централизованное и профессионализированное управление персональными займами, что дополнительно повысило уровень операционной эффективности. Кроме того, банк усилил «цифрово-умное» (数智) внедрение, обогатил продуктовые инновации и предложение в сегментах персонального потребления и ведения бизнеса, обеспечил согласованный баланс развития и безопасности, сосредоточился на устранении различных скрытых рисков и основательно занялся урегулированием проблемных активов. Благодаря совместным усилиям в рамках трех линий защиты, темп ухудшения (рост доли проблемных кредитов) по персональным кредитам уже удалось замедлить.