Только что задумался о том, на что сейчас, похоже, рынок не обращает внимания. Все увлечены ИИ и потребительскими акциями, но энергетические акции тихо являются одними из лучших для покупки сейчас, если знать, куда смотреть.

Вот что важно о энергетике — она не вызывает особого интереса у большинства инвесторов. Вопросы ESG, цикличность — всё это. Но что люди упускают, так это то, что когда цены на нефть резко растут, это служит естественным хеджем для всего вашего портфеля. Когда всё остальное падает из-за экономических потрясений, производители энергии зарабатывают деньги.

Позвольте мне выделить два надежных имени, на которые стоит обратить внимание, и интересно, что оба принадлежат Berkshire Hathaway.

Первое — Chevron. Это не какой-то мелкий игрок — они производят около 4 миллионов баррелей нефтяного эквивалента в день, что примерно составляет 4% мировой добычи. Они только что приобрели Hess для доступа к активам в Гайане, а также исследуют месторождения в Ливии и Греции. Их бюджет капитальных затрат на 2026 год составляет 18–19 миллиардов долларов, так что они серьезно настроены на расширение. Сейчас нефть торгуется примерно по 65 долларов после того, как в 2022 году, когда Россия вторглась в Украину, цена превысила 100. В настоящее время Chevron зарабатывает около 12,5 миллиарда долларов чистой прибыли в год — далеко не максимум в 30 миллиардов, достигнутый в 2022 году. Но есть и плюсы: если цены на нефть восстановятся, доходы тоже пойдут вверх. Они также платят дивиденды в размере 3,75%, что довольно неплохо.

Затем — Occidental Petroleum. Berkshire владеет более чем 25% этой компании, что говорит о многом. Они занимаются природным газом в Пермианском бассейне, и тут начинается самое интересное. Центры обработки данных скоро создадут огромный спрос на электроэнергию для инфраструктуры ИИ. Природный газ — самый быстрый способ масштабировать эту энергию. Occidental производит менее 1,5 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в день — меньше, чем Chevron, но находится в нужном месте и в нужное время. Их прибыль за последние 12 месяцев снизилась до 2,5 миллиарда долларов с пиковых более 10 миллиардов, но это связано с охлаждением цен на природный газ. Когда спрос на электроэнергию от дата-центров ИИ действительно возрастет, цены снова взлетят. Вот и вся идея.

Обе компании торгуются значительно ниже своего пикового уровня прибыли. Если цены на сырье пойдут в направлении, которое указывают фундаментальные показатели, эти акции могут стать одними из лучших для покупки сейчас для балансировки портфеля. Стоит держать их в поле зрения.