Умный инвестор: Лучшие акции по секторам, борьба на рынке облигаций и ключевые тренды первого квартала

Хотите оставаться в курсе рыночных инсайтов и идей для инвестирования от Morningstar? Подпишитесь на мою еженедельную рассылку Smart Investor here.

Основные моменты этой недели:

• Еженедельное обновление рынка: Акции растут на 3,4% на фоне подъема технологий и падения энергетики
• 6 графиков, которые определили рынки в 1 квартале
• Фондовый рынок 1 квартал: Вниз, но на бирже много секторов в «зелёной» зоне
• Эти акции принесли рынку наибольшие потери в 1 квартале 2026 года
• 5 победителей и проигравших после ещё одного непростого первого квартала для инвесторов
• По облигациям — перетягивание каната между растущей инфляцией и замедлением роста
• Прогнозы по секторам акций: лучшие выборы Morningstar на 2 квартал по всему рынку

Инвесторов в акции часто описывают как по своей сути оптимистичных, особенно по сравнению с авторами «конца света» на рынке облигаций, где цены растут на плохих новостях об экономике. Эта динамика проявилась в последний день первого квартала, когда случилась ещё одна «волна надежды» на фоне окончания войны между Ираном. Эти надежды рухнули, но фондовый рынок не сильно откатился и вырос на 3,4% за неделю. Этот подъём произошёл даже несмотря на то, что в четверг цены обновляли самые свежие максимумы.

На этой неделе мы остановились и оглянулись на ключевые тенденции, которые доминировали на рынках в течение первого квартала. Хотя война привлекла внимание мира в марте, квартал начался на другом фоне — с разделённого экрана тревог о влиянии искусственного интеллекта, пока инвесторы ожидали снижения ставок Федеральной резервной системой. Я выделил шесть ключевых рыночных тенденций на графиках по акциям, облигациям и сырьевым товарам.

В целом это был убыточный квартал для фондового рынка: снижение на 4,2%. Белла Альбрехт заглянула «под капот» в те акции, которые тянули рынок вниз, обнаружив, что некоторые из крупнейших и наиболее широко принадлежащих акций сыграли решающую роль. Однако этот спад не рассказывает всей истории. Даже когда инвесторы выходили из крупных техногигантов, доминирующих на рынке, они перетекали в другие сектора, многие из которых показали уверенный рост в первом квартале. Дивидендные акции тоже стали гаванью. Вот обзор того, какие сектора акций были «в деле», а какие — нет.

Развивая эту тему, Дэн Лефковиц из индексов Morningstar отвёл объектив назад, чтобы рассмотреть 5 победителей и проигравших на рынках, и предлагает несколько мыслей о том, что — если что-то — они могут сказать нам об оставшейся части 2026 года.

В первом квартале в облигационном рынке было множество событий: инвесторы оказались зажаты между двумя важными тенденциями — растущей инфляцией и ожиданиями более медленного роста, и то, и другое — из‑за цен на нефть. Пока что инфляционные опасения выглядят более настоятельными, но каким может быть прогноз дальше? Лесли Норт пообщалась с менеджерами фондов, чтобы понять, что, по их мнению, будет дальше.

И наконец, у команды по исследованию акций Morningstar есть квартальные прогнозы по секторам и лучшие подборки акций. По всем 11 секторам они глубоко погружаются в ключевые тенденции, влияющие на компании, которые они освещают, и выделяют названия, которые, по их мнению, открывают инвесторам лучшие возможности. Мы собрали эти фрагменты здесь.

Как всегда, обязательно заходите на нашу страницу Markets, чтобы увидеть наш последний обзор и актуальные обновления фондового рынка, а также полный еженедельный календарь ключевых предстоящих данных и событий.