Чжан Яосяй: Наступает эпоха высоких цен на нефть и высокой инфляции? Цена золота колеблется и движется вверх на фоне хаоса

Чжан Яося: наступает ли эпоха высоких цен на нефть и высокой инфляции? Золото, вероятно, будет колебаться в беспорядочном раскладе и расти
В предыдущий торговый день, в четверг (2 апреля): международное золото наткнулось на сопротивление и снизилось, закрыв день в минус; выступление Трампа по всей стране не заставило рынок поверить, что война вот-вот закончится, и что проблема Ормузского пролива будет решена. Вместо этого оно усилило конфликт: Трамп заявил, что в ближайшие 2–3 недели США продолжат нанoсить Ирану тяжелые удары, что поддержит резкий рост нефти и доллара и будет давить на цену золота, которая в какой-то момент просела почти на 250 долларов. Но в итоге цена дошла до дна и отскочила вверх. В вечернюю часть торгового дня со стороны Ирана сообщили, что идет подготовка проекта соглашения о проходе через Ормузский пролив с Оманом, что уменьшило опасения по инфляции. В результате цена золота по-прежнему закрылась выше 100-дневной скользящей средней, что намекает: у покупателей по-прежнему есть определенное преимущество, и в дальнейшем сохраняются ожидания дальнейшего бычьего отскока вверх.
Что касается конкретной динамики: золото открылось в азиатскую сессию на уровне 4757.97 долларов за унцию, сначала показало рост и зафиксировало внутридневной максимум 4800.19 долларов. Затем встретило препятствие, снизилось и продолжило падать серией, уходя вниз. В 14:00 зафиксировало внутридневной минимум 4553.93 долларов. После чего остановило снижение и в целом вернулось к колебательному росту. В итоге в конце американской сессии закрылось на 4668.84 доллара, дневная амплитуда составила 246.26 доллара; закрытие с падением на 89.13 доллара, что соответствует снижению на 1.87%.

Перспектива на сегодня, в пятницу (3 апреля): международный рынок золота из-за Страстной пятницы (дня распятия Иисуса) не торгует, весь день без колебаний. Он откроется в обычном режиме в понедельник на следующей неделе. Тогда что касается влияния данных США по занятости за март, которые будут опубликованы вечером: исходя из уже опубликованных ADP и данных по заявкам в начале недели, хотя все они оказались хуже предыдущих значений, но при этом лучше ожиданий. Поэтому данные по занятости Non-Farm Payrolls (NFP) с высокой вероятностью вернутся к положительным показателям, что будет давить на золото. Однако, поскольку средняя почасовая заработная плата за март в годовом и помесячном выражении в целом снизилась, это будет поддерживать золото. Поэтому по совокупности влияние остается в основном в формате колебаний. Так же, переходя к открытию на следующей неделе, золото, как ожидается, либо будет продолжать колебаться, либо продолжит отыгрывать рост и подниматься от отскока. В краткосрочной перспективе по-прежнему есть шанс коснуться уровней 4840 долларов или 5000 долларов.
На фундаментальном уровне: сейчас, хотя американо-иранская ситуация все еще не прекращена полностью, и из-за непостоянства со стороны Трампа геополитические риски сохранятся, поскольку Иран вместе с Оманом подготавливает соглашение о проходе через Ормузский пролив — с установлением платы за проход для судов, — рынок склоняется к тому, что, даже если огонь не прекратится, проходить будет возможно.
Поэтому, с одной стороны, рынок продолжит получать подпитку со стороны спроса на хеджирование; с другой стороны, возможность прохода означает, что вопрос спроса на энергию будет частично решен, и опасения по спросу ослабнут. Но поскольку за это придется платить, это увеличит издержки. Следовательно, нефть в будущем будет находиться в определенно высоком уровне колебаний: она не будет расти постоянно, но и трудно будет продолжать устойчивое падение. Тогда и инфляция будет сохраняться на высоком уровне; у Ирана при этом будет «оперативный контроль» над глобальной инфляцией. Но я считаю, что сила такого регулирования ограничена: она лишь изменит базовые ориентиры и пороги для инфляции в будущем.

А для США: если они примут соглашение и добьются восстановления прохода, это будет означать «отлив» гегемонии; если не примут — придется идти по пути применения силы. Кроме того, другие страны-экспортеры нефти неизбежно будут наращивать строительство нефтепроводов, чтобы обходить пролив и т. д. Поэтому на данный момент обстановка по-прежнему не стабилизировалась; рынок сохраняет высокую волатильность, и действовать в сделках по-прежнему нужно крайне осторожно.
Но Чжан Яося считает: рынок золота всегда движется в соответствии с ожиданиями. На резкий всплеск нефти и рост инфляции, а также на ожидания по повышению ставки со стороны ФРС — ранее, при минимуме, цена уходила к уровню 4100 долларов, и можно сказать, что уже был пройден худший результат. Сейчас, хотя конфликт еще продолжается, прохождение через пролив выглядит скорее контролируемым. Это намекает: при том, что будущая инфляция может оказаться контролируемой, сохранение геополитической напряженности будет постепенно смещать внимание рынка в сторону спроса на защиту через золото.
Кроме того, глава ФРС Пауэлл заявил, что будет ждать и наблюдать влияние войны на экономику и инфляцию, и пока не рассматривает повышение ставки. Также член ФРС Милан отметил, что ФРС может в течение года постепенно снизить ставку на один процентный пункт и т. п. Рынок снова вернется к ожиданиям по снижению ставок. Тогда независимо от того, завершится геополитическая ситуация или нет, рынок снова будет возвращаться к циклу снижения ставок ФРС, а также к структурным позитивным факторам вроде покупки золота центральными банками и дедолларизации. Поэтому я по-прежнему склонен считать: нынешнее падение цен на золото — это лишь промежуточная корректировка в рамках более крупного восходящего цикла. В течение ближайшего года, как ожидается, сохраняется потенциал дальнейшего роста и обновления максимумов.

С точки зрения техники, в месячном масштабе: цена золота закрыла мартовский месяц выше линии восходящего тренда, сохраняя бычьи перспективы; и старт этого месяца также по-прежнему удерживается в зоне выше этой восходящей траектории. В дальнейшем, если цена не закроется ниже этой линии тренда, то сохраняются ожидания новых максимумов.
В недельном масштабе: золото в этом году, как и ожидалось, продолжило модель отработки — как на прошлом неделе: дно и последующий разворот вверх с остановкой падения, форма бычьего сигнала и импульс отскока, который дополнительно усиливается. Сейчас, хотя цена не пробила сопротивление 5–10-недельных скользящих средних и удерживается вблизи них с тенденцией к укреплению, но исходя из того, что внизу долгосрочные скользящие средние находятся в бычьем порядке, и из того, что индикатор ZZ пока не демонстрирует признаков «перехода в потолок» в рамках текущего отскока, направление по-прежнему остается бычьим. Ключевое сопротивление — давление 10-недельной скользящей средней: при пробое этого уровня есть шанс снова обновить максимум.
По дневным графикам: в четверг золото сильно наткнулось на препятствие и снизилось, но в итоге дошло до минимума и отскочило вверх, закрывшись выше 100-дневной скользящей средней. Индикатор ZZ не показал признаков того, что отскок «уперся в потолок»; и сопутствующие индикаторы продолжают поддерживать бычьи сигналы. Это намекает, что в дальнейшем движение по-прежнему будет скорее вверх. Снизу внимание на поддержку 100-дневной скользящей средней; либо поддержку 5–10-дневной скользящих средних также можно воспринимать как в основном бычью. Следует продолжать ожидать достижения целей 4900 долларов или 5100 долларов.

Золото: снизу смотреть на поддержку около 4620 долларов или 4530 долларов; сверху — на сопротивление около 4845 долларов или 4910 долларов;

Серебро: снизу смотреть на поддержку 72.10 доллара или 71.00 доллара; сверху — на сопротивление 76.60 доллара или 78.40 доллара;
Примечание:
Золото TD = (цена международного золота × курс обмена) / 31.1035
Колебание международного золота на 1 доллар: золото TD примерно колеблется на 0.25 юаня (теоретически).
Цена фьючерсов на золото в США = цена спотового золота в Лондоне × (1 + процент золота по свопам × число дней до погашения фьючерса / 365)
Подпишитесь на меня — так ваши мысли и подход к торговле золотом станут более ясными!
Переосмыслите причинно-следственную связь в истории, разберите текущую обстановку, спрогнозируйте будущий вектор движения — придерживаясь принципа смелых прогнозов и осторожной торговли. — Чжан Яося
Приведенные выше взгляды и анализ отражают только личные мысли автора, предназначены лишь для справки и не являются основанием для совершения сделок; при совершении операций на их основе ответственность за прибыль или убыток лежит на вас.
You decide your own money。