Я недавно просматривал интересные новости о взаимных фондах и считаю, что стоит поделиться тем, что я вижу в текущей рыночной ситуации. Рынки в последнее время были довольно волатильными из-за опасений по поводу волатильности ИИ, но если копнуть чуть глубже, экономические основы выглядят достаточно устойчивыми. Инфляция замедляется, рынок труда держится хорошо, а данные по потребителям смешанные, но стабильные. Именно в такой среде важна диверсификация.

Вот что привлекло мое внимание. Многие инвесторы нервничают из-за переоцененных технологических компаний, но при этом понимают, что просто сидеть в стороне нельзя. Именно поэтому новости о взаимных фондах становятся актуальными — особенно для тех, кто не хочет выбирать отдельные акции в такой ситуации. Я изучал некоторые фонды Goldman Sachs, которые, по моему мнению, хорошо позиционированы для этой среды, и, честно говоря, их стоит рассматривать, если вы пытаетесь ориентироваться стратегически.

Сначала давайте дадим экономический контекст. Инфляция в январе составила 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, годовая инфляция — 2,4%, базовая — 2,5% — это самые низкие показатели за много лет. Незапланированные рабочие места превзошли ожидания, добавив 130 000 новых рабочих мест, уровень безработицы — 4,3%, а рост заработных плат замедлился до 3,7% в годовом выражении. Единственная слабая точка — розничные продажи за декабрь, которые остались на уровне предыдущего месяца. Но данные по недвижимости удивили с положительной стороны, а показатели в производственном секторе улучшились. В целом картина смешанная, но фундамент есть.

Теперь, если вы следите за новостями о взаимных фондах и пытаетесь понять, куда вложить деньги, то в портфеле Goldman Sachs Asset Management есть интересные варианты. GSAM существует с 1988 года и управляет примерно 2,9 трлн долларов активов по всему миру, в команде более 1700 профессионалов в 34 офисах. У них есть серьезная инфраструктура и экспертиза. Четыре фонда, которые я отслеживаю, — GGFPX (International Equity Insights), GAMPX (Energy Infrastructure), GVIRX (U.S. Equity Dividend and Premium), и GMAPX (Small Cap Equity Insights). Все они имеют рейтинг Zacks #1 — сильная покупка, показывают положительную доходность за три и пять лет, низкие коэффициенты расходов и минимальные начальные инвестиции около 5000 долларов или меньше.

GGFPX ориентирован на международные дивидендные акции компаний за пределами США, включая развивающиеся рынки. В фонде крупные и средние компании, такие как ASML (2.5%), Siemens (1.9%) и Allianz (1.8%). Трехлетняя годовая доходность — около 21%, пятилетняя — 12,9%, коэффициент расходов — 0,78%. Фонд управляется Филипом Яном с начала 2024 года. Если хотите международное воздействие без головной боли при выборе отдельных иностранных акций, это хороший вариант.

GAMPX — это фонд в сфере энергетической инфраструктуры, что интересно с учетом текущей динамики энергетического рынка. Они инвестируют как в акции, так и в облигации в этой области. В портфеле — Targa Resources (8.2%), Enbridge (8.1%) и Energy Transfer (7.9%). Мэттью Купер руководит этим фондом с 2017 года, что говорит о стабильности. Трехлетняя доходность — около 20.8%, пятилетняя — 24.3%, коэффициент расходов — 1,09%. Это чуть выше, но сильные результаты оправдывают расходы.

GVIRX — это внутренний фонд дивидендных акций США — крупные компании с рыночной капитализацией выше 3 млрд долларов. В его портфеле — такие гиганты, как NVIDIA (8.2%), Microsoft (7%) и Apple (6.9%). Управляет им Джон Сенкевич с апреля 2020 года. Трехлетняя доходность — около 17.4%, пятилетняя — 12.5%, коэффициент расходов — 0,75%. Если хотите получать доход от качественных дивидендных компаний без волатильности при выборе отдельных технологических акций, этот фонд — хороший выбор.

GMAPX — это фонд малых компаний, и именно тут становится интересно, если вы верите в следующий цикл роста. Джозеф Коган руководит им с начала 2024 года и фокусируется на малых американских компаниях с некоторым иностранным воздействием. В портфеле — Bloom Energy (1.2%), Credo Technology Group (1%) и TTM Technologies (0.9%). Трехлетняя доходность — 16.6%, пятилетняя — 10.8%, коэффициент расходов — 0,83%. Малые компании более рискованные, но в последнее время показывают слабую динамику, что может означать возможность для инвестиций.

Почему я считаю, что новости о взаимных фондах важны прямо сейчас. Во-первых, эти фонды снижают транзакционные издержки и исключают комиссионные при покупке отдельных акций. Во-вторых, ими управляют профессионалы, так что вы получаете экспертное управление без необходимости быть трейдером на полную ставку. В-третьих, они диверсифицированы по секторам — технологии, финансы, розница, энергетика, коммунальные услуги, промышленность — что помогает как в росте, так и в защите от потерь. В-четвертых, коэффициенты расходов действительно низкие, а значит, больше вашей прибыли остается у вас.

Особенность новостей о взаимных фондах, которая не всегда подчеркивается, — это то, что эти инструменты созданы именно для такой рыночной среды. Когда волатильность высокая и выбор отдельных победителей кажется рискованным, хорошо сконструированный фонд с проверенными менеджерами может стать разумным решением. Вы получаете профессиональную диверсификацию, меньшие издержки по сравнению с торговлей отдельными акциями и доступ к разным классам активов без необходимости становиться экспертом.

Если вы сейчас сидите в стороне, потому что рынки кажутся запутанными, эти четыре фонда Goldman Sachs стоит изучить. Они хорошо показывали себя в прошлом, имеют сильные команды управления и охватывают достаточно разные области, чтобы не ставить все на одну карту. Такой практичный, сбалансированный подход обычно работает, когда ситуация неопределенная.