Организация заявляет, что глобальная индустрия PCB ожидает нового цикла подъема. Компания ChaoYing Electronics впервые достигла лимита роста цены.

（Источник：Caiwen）

          Акции компаний из состава индекса: Yingwei Electronic, Gongjin Co. Ltd. достигли дневного лимита роста; Lite Optoelectronics, Qiaofeng Intelligent выросли более чем на 10%; Gold Sun, JIAYUAN Technology, Xinrui Co. Ltd., Jingtuo Co. Ltd., Jin Xinno, Qiangrui Technology, Oukeyi и другие также растут.            

25 марта, концепция PCB сохраняла рост в течение всего дня; по состоянию на момент публикации акции компаний из состава индекса: Yingwei Electronic (603175.SH), Gongjin Co. Ltd. (603118.SH) достигли дневного лимита роста; Lite Optoelectronics (688150.SH), Qiaofeng Intelligent (301603.SZ) выросли более чем на 10%; Gold Sun (GSUN.US), JIAYUAN Technology (688388.SH), Xinrui Co. Ltd. (688257.SH), Jingtuo Co. Ltd. (300400.SZ), Jin Xinno (300252.SZ), Qiangrui Technology (301128.SZ), Oukeyi (688308.SH) и другие также растут.

По новостному фону Департамент промышленности и информационных технологий Шэньчжэня недавно выпустил «План действий по ускорению высококачественного развития индустриальной цепочки серверов на базе искусственного интеллекта в Шэньчжэне (2026—2028)», в котором указано, что, опираясь на преимущества ключевой базы глобального производства PCB (печатных плат) в Шэньчжэне, фокус будет сделан на многослойных платах высокого уровня и платах сверхвысокой скорости для AI-серверов, платах с жестко-гибким сочетанием, гибких платах, подложках для продвинутой упаковки, платах HDI 6-го уровня и выше сверхвысокого уровня, подложках ABF; будет обеспечено продвижение масштабного применения передовых диэлектриков с низкой диэлектрической проницаемостью и высоких материалов. Усилится НИОКР и планирование мощностей для подложек класса load board высокого уровня и для гибких печатных плат, расширятся возможности по обслуживанию предприятий по небольшим масштабам и разнообразной кастомизации PCB, чтобы поддержать исследования и опытные испытания. Ускорится применение специальных печатных плат (для высокоскоростной и высокочастотной связи), подложек для упаковки FCBGA/BT и т. п., что поддержит эффективное взаимное подключение центров обработки данных и магистральных сетей.

Институциональные аналитики отмечают, что по мере того как LPU/LPX стойки войдут в период пикового серийного производства в конце 2026 — в 2027 году, спрос на платах высокого класса (high-end PCB) будет демонстрировать эффект «всплеска». Это еще больше усилит дефицит плат высокого уровня HDI и PCB с большим числом слоев, подтолкнув всю индустриальную цепочку PCB к новой волне расширения мощностей и модернизации.

В отчете Citic Securities говорится: с начала 2026 года сектор PCB относительно отставал по росту; кроме того, хотя общий beta по темам вычислительных мощностей/искусственного интеллекта была слабой, мы считаем, что рыночные опасения в основном сосредоточены на таких факторах, как сбои из-за расширения прикладных сценариев, задержка по повышению квалификации/уровня требований, отставание в реализации результатов и влияние роста цен на материалы. Однако мы подчеркиваем, что базовая логика роста индустрии AI PCB не изменилась и продолжает усиливаться; мы придерживаемся относительно оптимистичного взгляда на направления рыночных опасений, и в дальнейшем у сектора есть плотный пул потенциальных катализаторов; видимость прироста в следующие 1–2 года будет постоянно улучшаться. При этом с точки зрения прогнозов по доходам и оценки (valuation) ожидания по результатам лидеров в целом продолжают шаг за шагом подтверждаться, а уровень оценки (оценочная стоимость) имеет дополнительное пространство для повышения. На текущем этапе мы твердо считаем, что потенциал роста сектора PCB в дальнейшем будет усиливаться.

В отчете CICC по исследованиям говорится: благодаря тому, что AI стимулирует спрос, глобальная индустрия PCB входит в новую фазу подъема. Три механизма — инфраструктура для AI-вычислений, умные конечные устройства и электрификация автомобилей — обеспечивают комплексный драйв; потребность в высококлассных PCB быстро растет. По мере совершенствования технологий добавленная стоимость PCB будет стабильно увеличиваться. Требования зарубежных облачных компаний к собственным разработкам чипов (self-designed chips) к PCB становятся выше, а ценовая эластичность — больше.

Огромный поток информации и точная интерпретация — всё в приложении Sina Finance