Ускорение глобализации: международные операции биржевых брокеров показывают впечатляющие результаты

С учётом того, что Китай последовательно продвигает дальнейшую открытость рынка капитала для внешних участников, в сочетании с оживлением на рынке Гонконга, в индустрии ценных бумаг усиливается международная экспансия, чтобы лучше обслуживать открытие рынка. Данные годовых отчётов за 2025 год показывают, что у ряда котирующихся брокерских компаний результаты международного бизнеса впечатляют: и выручка, и чистая прибыль заметно выросли, став новым двигателем роста общих показателей компаний.

По мнению специалистов отрасли, значение международного бизнеса в развитии брокеров постепенно выходит на первый план, став одним из ключевых факторов для «прорыва» брокеров; все брокерские компании продолжают продвигать качественное развитие таких направлений, как трансграничный инвестбанкинг и управление благосостоянием, чтобы лучше обслуживать инвестиции Китая и инвестиции в Китай.

Международный бизнес демонстрирует восходящую тенденцию

Если обобщить данные годовых отчётов за 2025 год ряда котирующихся брокерских компаний, у многих из них развитие международного бизнеса показывает восходящую тенденцию, особенно у ведущих брокеров, где и выручка, и чистая прибыль значительно растут.

CITIC Securities International по-прежнему сохраняет лидирующие позиции в отрасли: её дочерняя компания CITIC Securities International в 2025 году получила выручку 23.49B юаней (по курсу на 31 декабря 2025 года, то же далее), что на 47,69% больше в годовом выражении; чистая прибыль составила 6.42B юаней, рост — 72,16%.

По отдельным сегментам бизнеса у CITIC Securities также есть несколько показателей, опережающих конкурентов. Как отмечается, компания наращивает возможности по оказанию услуг по трансграничной капитал-операционной деятельности в сфере инвестиционного банкинга: по масштабу андеррайтингов в рамках IPO на рынке Гонконга она занимает второе место на рынке, по объёму андеррайтинга офшорных облигаций от китайских эмитентов — первое место на рынке, по объёму завершённых сделок глобальных слияний и поглощений компаний из Китая — также первое место на рынке; при этом на рынках Юго-Восточной Азии, Европы и др. было завершено несколько сделок IPO, размещений и трансграничных сделок по M&A.

CICC (China International Capital Corporation) за 2025 год через свою дочернюю компанию CICC International также добилась выручки более 10 млрд юаней — 4.59B юаней; чистая прибыль — 2.38B юаней, годовые темпы роста по выручке и чистой прибыли составили соответственно 41,48% и 78,02%.

Международный бизнес Guotai Huarong и Huatai Securities находится в «втором эшелоне» отрасли. У Guotai Huarong Financial Holdings, дочерней компании Guotai Huarong, в 2025 году выручка составила 9,25 млрд юаней, чистая прибыль — 5.92B юаней. Международная выручка Huatai Securities за 2025 год — 2.57B юаней, что составляет 16,53% от общей выручки. Компания указала, что в основном это связано с тем, что в прошлом году одноразовые прибыли и убытки от продажи дочерней компании подняли сопоставимую базу; если исключить соответствующее влияние, международная выручка в годовом выражении выросла на 23,82%.

Есть и ещё несколько брокеров, чья международная деятельность активно «догоняет». China Galaxy Securities: её дочерняя структура Galaxy International Holdings в 2025 году получила выручку 2.1B юаней, чистую прибыль — 0,53 млрд юаней; у 广发证券 (GF Securities) дочерняя компания GF Securities HK в 2025 году получила выручку 1.13B юаней, чистую прибыль — 1.49B юаней.

У CITIC Jian投 (CITIC BOC International): дочерняя компания CITIC Jian投 International в 2025 году получила выручку 891M юаней, чистую прибыль — 0,891 млрд юаней. Член исполнительного комитета CITIC Jian投 Securities и председатель CITIC Jian投 International 武超 в ходе брифинга по результатам сообщил, что в 2025 году выручка CITIC Jian投 International выросла на 103% в годовом выражении, чистая прибыль — на 177%, а операционные результаты достигли исторического максимума. Кроме того, компания провела увеличение капитала CITIC Jian投 International на 1,5 млрд гонконгских долларов, в результате чего капитал вырос с 4 млрд до 5,5 млрд гонконгских долларов, что обеспечивает сильный импульс для дальнейшего развития.

Углубление международной стратегии

Стоит отметить, что CITIC Jian投 Securities — не единственный брокер, который увеличил капитал своих международных дочерних компаний. С 2025 года ряд брокеров, включая GF Securities, Soochow Securities, Shanxi Securities, Dongxing Securities, Hu’An Securities и др., опубликовали ход мероприятий по увеличению капитала зарубежных дочерних компаний; усиление международного бизнеса становится консенсусом в отрасли ценных бумаг.

Взгляд на 2026 год: генеральный менеджер CITIC Securities 邹迎光 отметил, что компания будет углублять международную стратегию, продолжит «укреплять и расширять» инвестиционный банкинг на рынке Гонконга, увеличит инвестиции в ресурсы на азиатском рынке и далее расширит присутствие на рынках Европы и США; при этом, опираясь на сильную базу клиентов из Китая, компания всесторонне усилит возможности исполнения международного бизнеса и глобальных продаж размещений.

«Компания получила ключевые квалификационные требования в таких рынках, как Сингапур, США, Индия, Япония, или последовательно завершила учреждение дочерних компаний, постепенно формируя систему глобальной цепочки создания стоимости с размещением в нескольких локациях и развитием во взаимодействии. Участие и влияние на международных рынках постоянно растут», — заявил главный исполнительный директор Huatai Securities 周易 на брифинге по результатам. Он также добавил, что в будущем компания будет продолжать углублять международную стратегию, активно пользоваться стратегическими возможностями на этапе перестройки глобальной производственной и ценностной цепочек и в процессе продвижения глобального размещения для китайских компаний, институциональных инвесторов и клиентов по управлению состоянием будет выводить международное развитие на новый уровень, создавая для акционеров устойчивую долгосрочную отдачу.

В ходе брифинга по результатам 武超 также предложил три ключевые стратегические меры для продвижения международного развития: во-первых, расширять и укреплять бизнес в Гонконге, усиливая взаимодействие внутри и вне страны; во-вторых, расширять зарубежное присутствие и строить глобальную сеть; в-третьих, создавать эффективную систему поддержки «переднего и тылового» контуров. Компания будет исходить из Гонконга как ядра, последовательно продвигать глобальную экспансию: за счёт глубокой интеграции ресурсов внутри и за рубежом повышать возможности трансграничного финансового обслуживания, твёрдо продвигаясь к цели стать международным лидером среди инвестиционных банков, и вносить вклад в высококачественное открытие рынка капитала для внешних участников.