Исследование применения цифрового юаня в сфере ценных бумаг

Спроси AI · Как эпоха цифрового юаня 2.0 должна перестроить экосистему индустрии ценных бумаг?

Недавно в Чэнду (провинция Сычуань) была внедрена первая в стране операция по выплате зарплат мигрантам по умному контракту с использованием цифрового юаня. Будучи важной национальной цифровой финансовой инфраструктурой, цифровой юань ускоряет переход от пилотных экспериментов к новому этапу масштабного применения и экосистемного строительства. Для индустрии ценных бумаг следует, исходя из глобального видения и системного мышления, активно встроиться в общее дело продвижения цифрового юаня, занять точное позиционирование и продемонстрировать свою роль в реализации «пяти статей» — технологические финансы, зеленые финансы, инклюзивные финансы, пенсионные финансы и цифровые финансы.

В конце 2025 года Народный банк Китая опубликовал «План действий по дальнейшему усилению системы управления и обслуживания цифрового юаня и строительства соответствующей финансовой базовой инфраструктуры», в котором указано, что цифровой юань с 1 января 2026 года переходит в эру 2.0, что означает системное обновление в системе управления, механизмах работы, архитектуре экосистемы и т. д. Эта трансформация открывает рынку капитала новые возможности развития: с одной стороны, она обеспечивает техническую поддержку для оптимизации оборота средств и повышения эффективности обслуживания в индустрии ценных бумаг; с другой — открывает новое пространство для таких направлений бизнеса, как управление благосостоянием, обслуживание клиентов, стыковка инвестиций и финансирования, эффективно стимулируя внутреннюю мотивацию отрасли участвовать в строительстве экосистемы цифрового юаня.

С точки зрения отраслевой практики, индустрия ценных бумаг уже ведет активные поиски в области применения цифрового юаня. Пилоты инноваций в области финансовых технологий на рынках капитала в нескольких регионах последовательно продвигаются; некоторые учреждения в рамках нормативно-правовой базы проводят пилотные исследования по интеграции цифрового юаня и операций с ценными бумагами, накапливая практический опыт, который можно брать за образец. Центральная финансовая рабочая конференция подготовила системное развертывание по реализации «пяти статей» для финансовой сферы; цифровой юань как ключевой носитель цифровых финансов высоко соответствует функциям рынка капитала. Индустрии ценных бумаг следует, опираясь на позиционирование рыночного посредника, встроить применение цифрового юаня во весь процесс обслуживания реальной экономики, предотвращения и контроля финансовых рисков, а также углубления финансовых реформ.

В сфере развития базовых возможностей обслуживания индустрии ценных бумаг следует активно сверяться с верхнеуровневым проектированием и техническими стандартами цифрового юаня, ускорить доработку бизнес- и технологической систем, адаптированных к функционированию цифрового юаня. За счет усиления системной итерации, оптимизации обслуживания счетов и налаживания цепочек движения средств следует создать безопасную, эффективную и совместимую платформу цифрового финансового сервиса, закладывающую прочную основу для реализации решений в различных сценариях. В области инклюзивных финансов и обслуживания инвесторов, опираясь на удобные и инклюзивные, а также безопасные и поддающиеся проверке свойства цифрового юаня, следует оптимизировать процессы обслуживания, снизить пороги доступа к услугам, расширить охват и повысить доступность финансовых услуг; за счет более прозрачных и заслуживающих доверия сервисов усилить чувство полученной выгоды у инвесторов.

Обслуживание реальной экономики — фундаментальная цель индустрии ценных бумаг. Используя уникальные преимущества цифрового юаня в отношении направлений движения средств, контроля их целевого назначения и эффективности работы, индустрия ценных бумаг может далее оптимизировать распределение ресурсов, повысить точность финансовых услуг и лучше поддерживать технологические инновации, модернизацию промышленности и развитие малых и микропредприятий, способствуя тому, чтобы финансовая «вода» точно и адресно питала ключевые области и слабые звенья реальной экономики. В сфере предотвращения рисков и комплаенс-управления особенности цифрового юаня — отслеживаемость по всей цепочке и программируемость правил — дают новые инструменты для надзора «сквозного» типа, противодействия отмыванию денег и защиты инвесторов; они помогают индустрии ценных бумаг усовершенствовать систему риск-менеджмента, удерживать безопасную границу и поддерживать стабильную работу рынка.

Индустрия ценных бумаг также должна правильно оценить значительный потенциал цифрового юаня в трансграничных платежах, клиринге средств и т. п., осторожно изучая соответствующее требованиям нормативной базы применение в сценариях трансграничного инвестирования и финансирования, распределения активов и др.; это будет способствовать повышению эффективности трансграничного оборота средств, снижению транзакционных издержек, обслуживать общий план по интернационализации юаня и двустороннему открытию рынка капитала, а также стремиться выстроить новую систему для открытой экономики. (Источник статьи: Economic Daily, автор: Ни Вэйи)